Dolar melanjutkan rally di bulan Oktober, dan imbal hasil sedikit lebih tinggi di minggu ini. Pergerakannya sedikit berbalik di akhir minggu, karena investor mungkin mempertanyakan keberlanjutan kenaikan tajam suku bunga AS baru-baru ini. Harga minyak mengoreksi beberapa penurunan dari beberapa minggu terakhir yang membebani mata uang pengimpor energi seperti euro dan yen. Mata uang yang terakhir ini telah menjadi pecundang besar di bulan Oktober secara umum di tengah moderasi dalam penetapan harga The Fed karena kekhawatiran terhadap resesi AS telah dikesampingkan.
Lintasan pertumbuhan yang moderat di Kawasan Euro berlanjut dengan IMP Gabungan bulan Oktober di 49,7 yang didukung oleh sektor jasa yang lebih lemah dari prakiraan dan sektor manufaktur yang lebih kuat dari prakiraan. Menariknya, indeks ketenagakerjaan Jerman dan Prancis kini berada di bawah 50 di sektor jasa untuk pertama kalinya dalam empat tahun terakhir. Meskipun demikian, kedua negara yang mendominasi perekonomian ini juga merupakan mata rantai yang lemah di Kawasan Euro. Sektor jasa Prancis khususnya menarik aktivitas lebih rendah, tetapi karena kami membandingkannya dengan bulan September dengan Paralimpiade di Paris, acara olahraga terbesar ketiga di dunia, kami pikir pasar seharusnya tidak terlalu terkejut dengan lemahnya laporan sektor jasa. Data Jerman lebih baik dari yang diharapkan dengan sektor jasa yang berakselerasi dan manufaktur yang meningkat dari level yang sangat rendah. Data Ifo juga mengkonfirmasi tanda-tanda Jerman yang menggembirakan dengan penilaian saat ini dan ekspektasi yang bergerak lebih tinggi, meskipun dari level yang sangat rendah.
Sebagian besar data tersebut mengarah pada pelonggaran ECB secara bertahap seperti yang kita lihat. Meskipun demikian, hal ini tidak menghalangi para investor untuk memprakirakan kemungkinan peningkatan kemungkinan pemangkasan besar-besaran di bulan Desember dan bahkan elang seperti anggota dewan pemerintahan Belanda, Klaas Knot, tidak akan mengesampingkan hal tersebut saat berbicara di minggu ini.
Minggu mendatang akan menjadi minggu yang penting. Di Kawasan Euro, kita akan memperhatikan inflasi dan PDB kuartal ketiga. Dalam hal yang pertama, mengukur momentum harga jasa akan menjadi kunci setelah perlambatan yang nyata di bulan September. Kami menduga bahwa hal ini hanya merupakan sebuah blip dan kami memprakirakan momentum harga jasa akan meningkat kembali. Kami memprakirakan pertumbuhan PDB Kuartal 3 sebesar 0,2% yang didukung oleh Eropa Selatan dan Olimpiade di Prancis.
Kami juga akan menantikan rilis data penting dari AS. Di pasar tenaga kerja, kami akan memperhatikan jumlah lowongan pekerjaan dalam laporan JOLTS, yang merupakan ukuran penting permintaan tenaga kerja untuk The Fed. Kami pikir pertumbuhan nonfarm payrolls melambat menjadi 130k (Sep: 254 ribu) karena distorsi yang berhubungan dengan cuaca dan penyesuaian musiman yang kurang menguntungkan. Kami memprakirakan pertumbuhan PDB kuartal ketiga sebesar 2,5% pada basis tahunan Q/Q (Kuartal 2: 3,0%).
Di Jepang, kami akan mengawasi pemilihan umum pada hari Minggu. Jajak pendapat mengindikasikan bahwa koalisi yang berkuasa terancam kehilangan mayoritas di Majelis Rendah. Hal ini dapat membahayakan dukungan untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut dari Bank of Japan (BoJ). Meskipun demikian, partai oposisi terbesar, yang telah menolak untuk masuk ke dalam koalisi, memiliki sikap yang lebih hawkish terhadap kebijakan moneter, sehingga konsekuensi dari potensi kenaikan suku bunga di masa depan masih belum jelas. Kami masih mengharapkan kenaikan suku bunga di bulan Desember atau Januari, namun kami memprakirakan BoJ akan tetap mempertahankan suku bunga pada hari Kamis.
Unduh Fokus Mingguan selengkapnya
Analisa Terkini
Pilihan Editor
AUD/USD Bertahan Stabil di Atas 0,7000 karena Para Trader Menantikan Keputusan Suku Bunga RBA
AUD/USD melanjutkan pergerakan harga konsolidatifnya selama sesi Asia pada hari Selasa, diperdagangkan sedikit di atas 0,7000 menjelang keputusan suku bunga RBA. Sementara itu, Dolar AS berada di dekat level tertinggi dua bulan karena kekhawatiran inflasi yang dipicu oleh minyak menegaskan kembali spekulasi kenaikan suku bunga The Fed dan terus mendorong imbal hasil obligasi AS ke level tertinggi multi-tahun. Selain itu, kebuntuan AS–Iran menopang Dolar safe-haven dan membatasi pasangan mata uang ini.
USD/JPY berkonsolidasi di dekat 157,50 saat USD bullish mengimbangi risiko intervensi
USD/JPY berusaha keras untuk memanfaatkan pemantulan semalam dari level terendah satu pekan, berkonsolidasi di sekitar pertengahan 157,00-an selama sesi Asia pada hari Selasa. Kekhawatiran Trump tentang pelemahan Yen Jepang memicu spekulasi tentang intervensi bersama AS-Jepang lainnya. Hal ini, bersama dengan BoJ yang hawkish, mendukung JPY dan membatasi pasangan mata uang ini. Sementara itu, meningkatnya taruhan kenaikan suku bunga The Fed dan kekhawatiran inflasi yang didorong oleh minyak terus mendorong imbal hasil obligasi AS ke level tertinggi multi-tahun, membuat Dolar AS tetap tertekan di dekat level tertinggi dua bulan dan mendukung harga spot.
Penjual Emas Menunggu Penembusan US$4.100 di Tengah Taruhan Kenaikan Suku Bunga The Fed dan Melonjaknya Imbal Hasil Obligasi AS
Emas mengkonsolidasikan penurunan tajam pada hari sebelumnya ke level terendah sejak 5 Agustus, sambil menunggu penembusan di bawah US$4.100 sebelum melanjutkan penurunan berikutnya. Kekhawatiran inflasi yang didorong oleh minyak menegaskan kembali taruhan pada kenaikan suku bunga The Fed lainnya pada bulan Oktober dan terus mendorong imbal hasil obligasi AS ke level tertinggi multi-tahun, sehingga melemahkan emas yang tidak berimbal hasil ini. Selain itu, risiko geopolitik membantu Dolar AS bertahan kuat di dekat tertinggi dua bulan, yang pada gilirannya menguntungkan para penjual XAU/USD.
RBA akan menaikkan suku bunga menjadi 4,60% pada September karena inflasi tetap tinggi
Reserve Bank of Australia (RBA) secara luas diprakirakan akan menaikkan Official Cash Rate (OCR) sebesar 25 basis poin (bp) menjadi 4,60% dari 4,35% pada Selasa, setelah mempertahankan suku bunga tidak berubah pada dua pertemuan sebelumnya Keputusan tersebut akan diumumkan pada 04:30 GMT, disertai dengan Pernyataan Kebijakan Moneter (MPS), dan diikuti oleh konferensi pers Gubernur RBA Michele Bullock pada 05:30 GMT
Valas Hari Ini: RBA dan Pernyataan Pejabat The Fed Menarik Semua Perhatian
Dolar AS (USD) memulai pekan dengan kenaikan tipis, melanjutkan tren naik terbarunya dan meninggalkan gangguan Jumat. Sementara itu, pengetatan lebih lanjut oleh The Fed tetap menjadi pusat hampir setiap perdebatan, sementara ketegangan yang kembali meningkat di Timur Tengah terus memberikan dukungan kepada dolar dan membatasi potensi penurunan.