Analisis Harga USD/CAD: Tampak Berisiko di Bawah 1,3700 di Tengah Aksi Jual USD Besar-besaran

• USD/CAD menarik penjual selama tiga hari berturut-turut di tengah melemahnya USD secara umum.
• Taruhan penurunan suku bunga The Fed dan kekhawatiran terhadap fiskal AS terus membebani Greenback.
• Harga minyak yang meningkat mendukung Loonie dan berkontribusi pada penurunan dalam perdagangan harian.

Pasangan mata uang USD/CAD terus kehilangan kekuatan selama tiga hari berturut-turut dan turun ke wilayah 1,3680, atau level terendah tahun berjalan yang baru selama bagian awal sesi Eropa pada hari Senin. Harga Minyak Mentah meningkat sebagai reaksi terhadap keputusan OPEC+ selama akhir pekan untuk meningkatkan produksi pada bulan Juli dengan jumlah yang sama seperti yang dilakukan pada dua bulan sebelumnya. Selain itu, rendahnya tingkat persediaan bahan bakar AS telah memicu kekhawatiran pasokan menjelang apa yang dianggap sebagai awal musim berkendara di AS dan lebih lanjut bertindak sebagai pendorong bagi cairan hitam. Hal ini, pada gilirannya, terlihat menopang Loonie yang terkait dengan komoditas, yang, bersama dengan munculnya aksi jual baru di sekitar Dolar AS (USD), memberikan tekanan tambahan pada pasangan mata uang ini.

Para investor kini tampaknya yakin bahwa Federal Reserve (The Fed) akan menurunkan biaya pinjaman lebih lanjut dan taruhan tersebut diperkuat oleh data inflasi AS yang penting yang dirilis pada hari Jumat. Biro Analisis Ekonomi AS melaporkan bahwa Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditure/PCE) turun ke tingkat 2,1% YoY pada bulan April – atau terendah sejak Februari 2021. Selain itu, Indeks Harga PCE Inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak, tercatat di 2,5%, turun dari kenaikan 2,7% yang tercatat pada bulan Maret. Para pedagang dengan cepat memperhitungkan kemungkinan setidaknya dua penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) oleh The Fed pada bulan September dan Desember. Hal ini, pada gilirannya, terus membebani Greenback dan pasangan mata uang USD/CAD.

Sementara itu, Gubernur The Fed, Christopher Waller, mengatakan pada hari Senin bahwa penurunan suku bunga tetap mungkin terjadi di akhir tahun ini meskipun tarif administrasi Trump kemungkinan akan mendorong tekanan harga naik sementara. Indeks Sentimen FXStreet, meskipun tetap berada di wilayah hawkish, sedikit mundur setelah pernyataan Waller dan menarik USD kembali lebih dekat ke level terendah bulanan yang disentuh minggu lalu. Sebaliknya, angka inflasi inti Kanada yang lebih tinggi dari prakiraan yang dirilis awal bulan ini menghancurkan harapan untuk penurunan suku bunga Bank of Canada (BoC) pada bulan Juni. Hal ini, pada gilirannya, mungkin lebih lanjut berkontribusi pada kinerja relatif Dolar Kanada (CAD) dan menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi pasangan mata uang USD/CAD adalah ke sisi bawah.

Para pedagang kini melihat rilis makro penting minggu ini yang dijadwalkan pada awal minggu ini, dimulai dengan PMI Manufaktur ISM AS yang akan dirilis nanti selama sesi Amerika Utara pada hari Senin. Selain itu, penampilan Ketua The Fed Jerome Powell akan diperhatikan untuk petunjuk tentang prospek kebijakan, yang, pada gilirannya, akan mendorong permintaan USD. Selain itu, dinamika harga minyak harus memberikan dorongan perdagangan jangka pendek pada pasangan mata uang USD/CAD. Namun, fokus pasar akan tetap terpaku pada perincian ketenagakerjaan bulanan AS yang diawasi ketat dari Kanada, yang akan dirilis pada hari Jumat. Meskipun demikian, latar belakang fundamental yang disebutkan di atas mendukung prospek untuk pergerakan depresiasi lebih lanjut dalam jangka pendek bagi pasangan mata uang ini.

Prospek Teknis

Dari perspektif teknis, penembusan dalam perdagangan harian dan penerimaan di bawah level angka bulat 1,3700 dapat dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish. Selain itu, osilator pada grafik harian bertahan di wilayah negatif yang dalam dan masih jauh dari zona jenuh jual, memvalidasi prospek bearish jangka pendek untuk pasangan mata uang USD/CAD. Oleh karena itu, penurunan berikutnya menuju area 1,3655-1,3650, dalam perjalanan menuju wilayah 1,3620 dan level 1,3600, terlihat sangat mungkin. Beberapa penjualan lanjutan harus membuka jalan untuk perpanjangan penurunan tajam baru-baru ini dari puncak multi-tahun yang disentuh pada bulan Februari.

Di sisi lain, setiap upaya pemulihan sekarang mungkin menghadapi resistance terdekat di sekitar area 1,3720 sebelum pertengahan 1,3700-an. Kekuatan yang berkelanjutan di luar level tersebut dapat memicu rally short-covering dan membantu pasangan mata uang USD/CAD untuk merebut kembali level angka bulat 1,3800. Namun, pergerakan naik berikutnya mungkin masih dianggap sebagai peluang jual dan tetap dibatasi di dekat zona pasokan 1,3835-1,3840. Zona terakhir ini harus bertindak sebagai titik kunci, yang jika ditembus secara pasti harus membuka jalan untuk pergerakan menuju level 1,3900 dalam perjalanan menuju titik penembusan support kisaran perdagangan jangka pendek, di sekitar wilayah 1,3930.