Yen Jepang Berosilasi dalam Kisaran Sempit terhadap USD, Masih di Bawah Puncak Dua Pekan

• Yen Jepang menarik pembeli untuk 2 hari berturut-turut di tengah sikap hawkish BoJ dan risiko geopolitik.
• Risiko geopolitik, permasalahan ekonomi Tiongkok dan penurunan imbal hasil obligasi AS yang sedang berlangsung menguntungkan JPY.
• USD tetap didukung oleh berkurangnya spekulasi terhadap penurunan suku bunga The Fed pada bulan Maret dan membantu membatasi penurunan USD/JPY.

Yen Jepang (JPY) bergerak naik-turun antara kenaikan/penurunan kecil terhadap mata uang Amerika menjelang sesi Eropa pada hari ini, meskipun masih tidak jauh dari level tertinggi dua pekan yang dicapai pada hari sebelumnya. Sentimen positif di sekitar ekuitas berjangka AS dipandang sebagai faktor utama yang menjadi penghambat bagi safe-haven JPY di tengah bullishnya Dolar AS (USD), didukung oleh pandangan Federal Reserve (The Fed) yang kurang dovish pada hari Rabu. Meskipun demikian, kombinasi faktor-faktor mendukung JPY dan gagal membantu pasangan USD/JPY untuk melanjutkan pemantulan semalam dari angka 146,00.

Investor tetap khawatir bahwa eskalasi konflik di Timur Tengah baru-baru ini dapat memicu perang yang lebih luas, yang, bersama dengan permasalahan ekonomi Tiongkok, terus menguntungkan status safe-haven JPY. Selain itu, sikap hawkish Bank Sentral Jepang (BoJ) pada pekan lalu menambah dukungan kepada mata uang domestik. Selain itu, penurunan imbal hasil obligasi pemerintah AS baru-baru ini telah mengakibatkan menyempitnya perbedaan suku bunga AS-Jepang, yang selanjutnya tampaknya menginspirasi kenaikan JPY dan membatasi kenaikan pasangan USD/JPY. Pedagang sekarang menanti IMP Manufaktur ISM AS untuk mencari peluang jangka pendek.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Yen Jepang Kesulitan untuk Mendapatkan Daya Tarik yang Berarti di Tengah Beragam Isyarat Fundamental

• Yen Jepang mendapatkan dukungan dari ketegangan Timur Tengah yang semakin dalam dan kecenderungan hawkish Bank of Japan, yang mengatakan bahwa kondisi untuk menghapus stimulus besar dan menarik suku bunga jangka pendek keluar dari wilayah negatif sudah tepat.
• Uni Eropa berharap untuk meluncurkan misi angkatan laut di Laut Merah dalam waktu tiga minggu untuk membantu melindungi kapal-kapal kargo dari serangan-serangan pemberontak Houthi, yang menghambat perdagangan dan menaikkan harga-harga, diplomat tertinggi blok tersebut mengatakan pada hari Rabu.
• Laporan Ringkasan Opini BoJ dari pertemuan Januari 2024 yang diterbitkan pada hari Rabu menunjukkan bahwa bank sentral harus mempertahankan pelonggaran moneter di bawah YCC, meskipun para anggota mendiskusikan prospek untuk keluar dari suku bunga negatif.
• Federal Reserve mempertahankan suku bunga acuannya tidak berubah pada kisaran 5,25% hingga 5,50% dan mencabut referensi yang telah lama ada tentang kemungkinan kenaikan lebih lanjut dalam biaya pinjaman, meskipun tidak memberikan petunjuk bahwa penurunan suku bunga akan segera terjadi.
• Dalam konferensi pers pasca rapat, Ketua The Fed Jerome Powell mengakui kekuatan ekonomi AS dan menolak untuk menyatakan kemenangan dalam perang melawan inflasi selama dua tahun, memberikan pukulan telak terhadap ekspektasi penurunan suku bunga di bulan Maret.
• Para trader saat ini memprakirakan probabilitas 38% bahwa The Fed akan memangkas suku bunga di bulan Maret, turun dari 59% sebelum pengumuman FOMC dan hampir 90% sebulan yang lalu, mengimbangi rilis laporan pasar tenaga kerja AS yang mengecewakan.
• Data yang diterbitkan oleh Automatic Data Processing (ADP) menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan sektor swasta menambahkan 107.000 pekerjaan di bulan Januari dibandingkan dengan 145.000 yang diantisipasi dan angka revisi turun di bulan sebelumnya sebesar 158.000.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun turun lebih jauh di bawah angka 4,0%, yang membatasi kenaikan Dolar AS dan tidak banyak memberikan dorongan yang berarti bagi pasangan USD/JPY.
• Para trader saat ini melihat ke data ekonomi AS, yang menampilkan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal Mingguan dan IMP Manufaktur ISM, untuk mendapatkan dorongan menjelang laporan pekerjaan bulanan AS, atau Nonfarm Payrolls pada hari Jumat.

Analisis Teknis: Penjual USD/JPY Perlu Menunggu Terobosan Berkelanjutan di Bawah 146,00 Sebelum Memasang Taruhan Baru

Dari perspektif teknis, pasangan USD/JPY telah menunjukkan ketahanan di bawah level retracement Fibonacci 23,6% dari reli Desember-Januari. Selain itu, osilator pada grafik harian – meskipun telah kehilangan traksi – masih bertahan di wilayah positif. Hal ini, pada gilirannya, membutuhkan kehati-hatian bagi para pedagang bearish. Oleh karena itu, setiap pelemahan dalam perdagangan harian mungkin akan terus menemukan support di dekat level 146,00 atau level terendah semalam. Ini diikuti oleh level Fibo 38,2%, di sekitar area 145,60-145,55, yang jika ditembus dengan tegas akan membuka jalan untuk kerugian yang lebih dalam.

Di sisi lain, momentum di luar level 147,00 kemungkinan akan menghadapi beberapa resistance di dekat Simple Moving Average (SMA) 100-hari, saat ini di sekitar zona 147,55. Kekuatan yang berkelanjutan di luarnya berpotensi untuk mengangkat pasangan USD/JPY kembali ke level 148,00 dalam perjalanan menuju zona pasokan 148,35-148,40. Namun, para pembeli mungkin menunggu beberapa aksi beli lebih lanjut di luar area 148,80, atau level tertinggi hampir dua bulan yang disentuh pada bulan Januari sebelum bersiap untuk dimulainya kembali tren naik baru-baru ini yang disaksikan selama sekitar satu bulan terakhir.