USD/INR Menguat saat Ketegangan Timur Tengah dan Kenaikan Harga Minyak Menekan Rupee India

• USD/INR melonjak lebih dari 0,6% mendekati 86,25 akibat pemulihan tajam Dolar AS, rally harga Minyak, dan penjualan ekuitas oleh FIIs.
• Ketegangan di Timur Tengah telah meningkatkan permintaan terhadap Dolar AS sebagai safe haven.
• Harga Minyak melonjak lebih dari 7% setelah Israel menyerang Iran. 

Rupee India (INR) turun lebih dari 0,6% ke dekat 86,25 terhadap Dolar AS (USD) selama perdagangan sesi Eropa pada hari Jumat. Pasangan mata uang USD/INR melonjak karena Rupee India berkinerja buruk akibat berbagai hambatan, termasuk data Indeks Harga Konsumen (IHK) India yang lemah untuk bulan Mei, pergerakan naik yang luar biasa dalam harga Minyak dan sentimen pasar yang suram di tengah ketegangan di Timur Tengah, serta penjualan oleh Investor Institusional Asing (FIIs) di pasar ekuitas India. Alasan lain di balik pergerakan tajam ke atas dalam pasangan mata uang ini adalah pemulihan kuat Dolar AS, yang didorong oleh peningkatan permintaan terhadap aset-aset safe haven.

Data menunjukkan pada hari Kamis bahwa IHK tahun-ke-tahun naik sebesar 2,82%, level terendah yang terlihat dalam lebih dari enam tahun. Para ekonom memprakirakan inflasi headline ritel tumbuh sebesar 3%, lebih lambat dari 3,16% di bulan April. Ini adalah bulan keempat berturut-turut di mana IHK utama berada di bawah target 3,7% dari Reserve Bank of India (RBI) untuk tahun anggaran saat ini, yang ditetapkan minggu lalu setelah pemangkasan suku bunga yang dilakukan lebih awal.

Menurut laporan IHK, perlambatan inflasi makanan berkontribusi signifikan terhadap pendinginan tekanan harga yang lebih luas. Inflasi makanan tumbuh pada laju yang moderat sebesar 1%, level terendah yang terlihat sejak Oktober 2021.

Skenario pendinginan tekanan inflasi ini akan meningkatkan ekspektasi pasar bahwa RBI akan kembali memangkas suku bunga tahun ini. Dalam pertemuan kebijakan minggu lalu, Gubernur RBI Sanjay Malhotra mengubah sikap kebijakan dari "akomodatif" menjadi "netral", dengan menyatakan bahwa tidak ada ruang yang cukup untuk ekspansi kebijakan moneter lebih lanjut.

Sementara itu, lonjakan harga Minyak dan suasana pasar yang suram akibat ketegangan di wilayah Timur Tengah telah memberikan beban signifikan pada Rupee India. Harga Minyak yang lebih tinggi berdampak buruk bagi mata uang India, mengingat India adalah salah satu pengimpor minyak terbesar di dunia. Selain itu, daya tarik mata uang yang dianggap berisiko, seperti Rupee India, berkurang di tengah ketegangan geopolitik.

Di sisi investasi, FIIs telah menarik ekuitas India dalam bentuk tunai senilai Rp 3.548,87 crore hingga 12 Juni seiring dengan aksi ambil untung setelah pemulihan kuat di Nifty50 sejak bulan April. Arus keluar mata uang asing adalah skenario yang tidak menguntungkan bagi Rupee India.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Rupee India Berkinerja Buruk karena Beberapa Pendorong

• Dolar AS menarik tawaran beli yang substansial pada hari Jumat, ketegangan di Timur Tengah telah meningkatkan permintaan safe haven-nya. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, naik 0,35% mendekati 98,20 dari terendah tiga tahun di 97,60 yang dicatat pada hari Kamis.
• Sebelumnya pada hari itu, Israel menyerang sejumlah pangkalan militer dan nuklir di timur laut ibu kota Iran, Teheran, di mana kepala Pengawal Revolusi, Hossein Salami, tewas. Tel Aviv telah mengonfirmasi bahwa ini adalah serangan militer sepihak terhadap Iran, yang bertujuan untuk "mengurangi ancaman Iran terhadap kelangsungan hidup Israel", lapor The Guardian. Sementara itu, perdana menteri Israel, Benjamin Netanyahu, telah mengonfirmasi bahwa yang disebut "Operasi Singa yang Meningkat" mereka akan berlanjut selama "banyak hari".
• Selama perdagangan sesi Asia, Presiden AS Donald Trump menyatakan bahwa Iran "tidak dapat memiliki bom nuklir" sambil mengulangi harapannya untuk "akhir damai dari ketegangan".
• Di sisi domestik, pemicu utama bagi Dolar AS adalah pengumuman kebijakan moneter Federal Reserve (The Fed) pada hari Rabu, di mana bank sentral diprakirakan akan mempertahankan suku bunga stabil di kisaran saat ini 4,25%-4,50%.
• Para investor akan memantau dengan seksama panduan The Fed mengenai prospek kebijakan moneter untuk sisa tahun ini. Menurut alat CME FedWatch, The Fed diprakirakan akan mulai mengurangi suku bunga dari pertemuan kebijakan bulan September.
• Pada hari Kamis, Presiden AS Donald Trump mengulangi kritik terhadap sikap The Fed untuk menghindari penyesuaian kebijakan moneter pada saat ini setelah rilis data Indeks Harga Produsen (IHP) untuk bulan Mei, yang menunjukkan bahwa inflasi produsen tumbuh pada laju yang lebih lambat dari yang diproyeksikan. "Naikkan suku bunga. Tidak perlu mempertahankannya pada level saat ini. Jika inflasi meningkat, saya mendukung kenaikan suku bunga—tetapi jika [inflasi] justru menurun, sementara kami sedang mencari pembiayaan, saya mungkin harus mengambil tindakan yang lebih tegas," kata Trump di Gedung Putih, lapor Reuters.

Analisis Teknis: USD/INR Melompat di Atas 86,00

USD/INR memulihkan pelemahan yang terlihat dalam beberapa minggu terakhir dan melompat di atas 86,00 selama perdagangan sesi Asia pada hari Jumat. Pasangan mata uang ini memantul kembali tajam setelah menemukan minat beli yang kuat sedikit di bawah Exponential Moving Average (EMA) 20-hari, yang saat ini berosilasi di sekitar 85,75.

Relative Strength Index (RSI) 14-hari melonjak mendekati 56,00. Momentum bullish baru akan muncul jika RSI menembus di atas 60,00.

Melihat ke bawah, EMA 20-hari adalah level support utama untuk pasangan mata uang ini. Di sisi atas, level tertinggi 23 Mei di 86,44 adalah rintangan penting bagi USD/INR.