Peso Meksiko Rally terhadap USD setelah Rilis Data Inflasi AS yang Mendingin

• Peso Meksiko menguat terhadap Dolar AS setelah rilis data inflasi AS yang lebih dingin dari prakiraan.
• Peristiwa besar berikutnya untuk mata uang ini adalah rilis Risalah pertemuan Banxico untuk bulan Juni.
• Ketidakpastian atas arah kebijakan moneter masa depan di Meksiko membuat para pedagang ragu untuk menempatkan taruhan.
• Peso paling lemah terhadap Pound setelah rilis data PDB Inggris yang lebih baik dari prakiraan.

Peso Meksiko (MXN) diperdagangkan lebih tinggi terhadap Dolar AS (USD) pada hari Kamis setelah rilis data Indeks Harga Konsumen (IHK) AS mengindikasikan penurunan inflasi di AS. Data IHK mengindikasikan Federal Reserve (The Fed) akan lebih cenderung menurunkan suku bunga dalam waktu dekat. Hal ini, pada gilirannya, berdampak negatif pada USD karena suku bunga yang lebih rendah menarik lebih sedikit arus masuk modal asing.

MXN diperdagangkan datar melawan Pound setelah pelemahan sebelumnya, disebabkan oleh rilis data Produk Domestik Bruto (PDB) Inggris yang lebih baik dari prakiraan untuk bulan Mei, yang di 0,4% bulanan, mengalahkan estimasi ekonom 0,2%.

Para pedagang juga ragu-ragu menjelang rilis Risalah Rapat kebijakan terakhir Bank of Mexico (Banxico). Ketidakpastian mengenai arah suku bunga telah meningkat setelah rilis data inflasi utama Meksiko untuk bulan Juni yang lebih tinggi dari prakiraan. Dampak dari devaluasi Peso setelah pemilihan umum bulan Juni dan disinflasi impor yang telah diantisipasi, merupakan faktor yang memperumit prospek.

Pada saat artikel ini ditulis, satu Dolar AS (USD) dapat membeli 17,77 Peso Meksiko, EUR/MXN diperdagangkan di 19,35, dan GBP/MXN di 22,99.

Peso Meksiko Menguat terhadap Dolar Setelah Data Inflasi AS Meleset

Peso Meksiko terapresiasi terhadap Dolar AS pada hari Kamis setelah rilis data IHK AS untuk bulan Juni.

IHK AS naik 3,0% tahunan di bulan Juni, turun di bawah estimasi 3,1% dan bulan sebelumnya 3,3%. IHK turun 0,1% pada basis bulanan di bulan Juni, ketika para ekonom memprakirakan kenaikan 0,1% dari 0,0% di bulan Mei.

IHK inti, tidak termasuk komponen pangan dan energi yang volatil, turun ke 3,3%, turun di bawah ekspektasi 3,4% dari sebelumnya 3,4%. IHK inti bulanan naik 0,1%, lebih rendah dari prakiraan 0,2% dan 0,2% di bulan Mei.

Data ini merupakan bukti lebih lanjut bahwa inflasi telah turun ke target 2,0% The Fed dan semakin besar kemungkinan bank sentral akan mulai menurunkan suku bunga – ini berdampak negatif pada USD karena kemungkinan akan mengurangi aliran masuk modal asing.

Peso Meksiko Melemah Menjelang rilis Risalah Rapat Banxico

Risalah rapat Banxico bulan Juni, yang dijadwalkan pada pukul 15:00 GMT (22:00 WIB), adalah rilis besar berikutnya untuk Peso Meksiko.

Risalah Rapat ini seharusnya memberikan lebih banyak informasi mengenai sikap Banxico dalam hal ekonomi dan arah kebijakan di masa depan. Hal ini, pada gilirannya, dapat mempengaruhi Peso.

"Kami memprakirakan Risalah Rapat tersebut akan menguraikan kekuatan disinflasi dan beberapa risiko kenaikan yang tertanam dalam penyesuaian kembali MXN yang sedang berlangsung, dan kekuatan di balik kekecewaan pertumbuhan," kata para analis di JP Morgan.

Dewan Banxico diprakirakan akan mengakui "dinamika pertumbuhan yang mengecewakan dan menurunkan proyeksi pertumbuhannya – yang sekarang secara terbuka menggarisbawahi risiko-risiko penurunan terhadap aktivitas ekonomi," tambah mereka.

Jika akurat, pratinjau JP Morgan menunjukkan bahwa Peso berisiko melemah setelah rilis ini, karena penurunan prospek pertumbuhan akan memberikan lebih banyak tekanan pada Banxico untuk memangkas suku bunga meskipun ada kenaikan di atas konsensus dalam data inflasi utama bulan Juni. Suku bunga yang lebih rendah berdampak negatif pada mata uang karena mengurangi arus masuk modal asing.

Reaksi yang Beragam terhadap Data Inflasi Menyebabkan Ketidakpastian

Tingkat inflasi 12 bulan di bulan Juni mencapai 4,98%, lebih tinggi dari 4,84% yang diprakirakan oleh para ekonom dan 4,69% sebelumnya, menurut data dari INEGI.

Deputi Gubernur Banxico Jonathan Heath menulis di X bahwa data inflasi bulan Juni "sangat mengkhawatirkan." Heath dipandang sebagai "elang" moneter dari dewan Banxico – yang mendukung suku bunga yang lebih tinggi – mirip dengan Deputi Gubernur Irene Espinosa.

"Inflasi umum mencapai 4,98% di bulan Juni, tingkat inflasi tertinggi dalam 12 bulan terakhir. Di sisi lain, tingkat tahunan untuk paruh kedua bulan Juni tercatat 5,17%. Sangat mengkhawatirkan," tulis Heath.

Hal ini terjadi setelah komentar-komentar Heath yang membandingkan sikapnya dengan Ketua Federal Reserve, Jerome Powell, dalam hal ketergantungan data. Efek dari perkataannya adalah menurunkan taruhan penurunan suku bunga dan semakin mendorong rally Peso.

Deputi Gubernur Bank of Mexico Galia Borja mendesak kehati-hatian dalam pernyataannya baru-baru ini.

"Adalah bijaksana untuk tidak membuat keputusan yang terburu-buru" mengenai kebijakan moneter, kata Borja, dan menambahkan bahwa para pejabat harus bersabar dan kebijakan saat ini "tidak diragukan lagi bersifat restriktif."

Perlambatan Inflasi Inti Bisa Menjadi Kuncinya – Capital Economics

Sementara inflasi umum di Meksiko naik di bulan Juni, inflasi inti, yang tidak termasuk komponen makanan dan energi yang bergejolak, berada di bawah ekspektasi di 0,22%, ketika para ekonom memprakirakan 0,24%. Meskipun demikian, angka bulan Juni berada di atas 0,17% di bulan Mei.

Kenaikan inflasi inti yang lebih lambat, bagaimanapun, membuat para ekonom di Capital Economics tidak terlalu mengkhawatirkan kenaikan inflasi umum.

"Inflasi inti turun tipis bulan lalu. Meskipun masih banyak ketidakpastian seputar keputusan suku bunga berikutnya di bulan Agustus, kami berpikir bahwa pelonggaran tekanan harga inti, bersamaan dengan lemahnya data aktivitas dan pemulihan Peso membuat penurunan suku bunga di bulan Agustus masih mungkin terjadi," ujar Kimberley Sperrfechter, Ekonom Pasar Negara Berkembang di Capital Economics.

Dengan asumsi Banxico akan memangkas suku bunga di bulan Agustus, hal ini dapat berdampak negatif pada Peso.

Analisis Teknis: USD/MXN Kemungkinan Berada dalam Koreksi ABC

USD/MXN kemungkinan jatuh dalam gelombang C dari koreksi ABC yang dimulai setelah level tertinggi 12 Juni. Tren jangka pendek adalah bearish, dan mengingat "tren adalah teman Anda", peluangnya lebih mengarah pada penurunan.

Grafik Harian USD/MXN

USD/MXN telah menembus support di 17,87 (level terendah 24 Juni), namun penembusan ini tidak menentukan, mengindikasikan kemungkinan bahwa penembusan ini salah dan pasangan mata uang ini dapat pulih.

USD/MXN juga telah jatuh ke target konservatif untuk gelombang C, yang diukur dengan mengambil rasio Fibonacci 0,618 dari gelombang A sebagai panduan karena C sering kali sama dengan A atau rasio Fibonacci. Mengingat bahwa pasangan mata uang ini telah mencapai target yang lebih rendah ini, ada risiko lebih lanjut dari pemulihan yang berkembang.

Namun, jika USD/MXN menembus di bawah level terendah hari Rabu di 17,76, maka akan menghidupkan kembali bearish dan mungkin mengarah pada pergerakan turun ke target di akhir wave C, di sekitar level Simple Moving Average (SMA) 50-hari yang terletak di 17,60.

Sementara itu, arah tren jangka menengah dan panjang masih diragukan.