Yen Jepang Menguat ke Level Tertinggi Lebih dari Dua Bulan Terhadap USD di Tengah Taruhan Kenaikan Suku Bunga BoJ

• Yen Jepang terus menguat di tengah meningkatnya spekulasi kenaikan suku bunga BoJ lebih lanjut.
• Ancaman tarif Trump membebani sentimen investor tetapi juga menguntungkan safe-haven JPY. 
• Prospek hawkish The Fed tak mengesankan para pembeli USD atau mendukung USD/JPY.

Para pembeli Yen Jepang (JPY) mempertahankan kendali menjelang sesi Eropa pada hari Kamis di tengah semakin meningkatnya penerimaan bahwa Bank of Japan (BoJ) akan menaikkan suku bunga lebih lanjut. Sementara itu, ekspektasi hawkish BoJ mendorong imbal hasil obligasi pemerintah Jepang (JGB) ke level tertinggi dalam lebih dari satu dekade. Penyempitan selisih suku bunga antara Jepang dan negara lain menambah dorongan bagi JPY yang memiliki imbal hasil lebih rendah. 

Selain itu, gelombang baru dari perdagangan penghindaran risiko global, yang dipicu oleh ancaman tarif Presiden AS Donald Trump, semakin menguntungkan safe-haven JPY. Hal ini, bersama dengan munculnya beberapa penjualan Dolar AS (USD), menyeret pasangan mata uang USD/JPY lebih dekat ke level psikologis 150,00, atau level terendahnya sejak 9 Desember. Namun, prospek hawkish Federal Reserve (The Fed) dapat bertindak sebagai pendorong bagi Dolar dan mendukung pasangan mata uang ini. 

Para Pembeli Yen Jepang Mempertahankan Kendali saat Ekspektasi Hawkish BoJ terus Mengangkat Imbal Hasil JGB

• Anggota dewan Bank of Japan Hajime Takata mengatakan pada hari Rabu bahwa suku bunga riil Jepang tetap sangat negatif dan bank sentral harus menyesuaikan tingkat dukungan moneter lebih lanjut jika ekonomi bergerak sesuai dengan perkiraan.
• Komentarnya tersebut muncul setelah data Produk Domestik Bruto (PDB) Jepang kuartal 4 yang optimis pada hari Senin dan mengukuhkan ekspektasi bahwa BoJ akan menaikkan suku bunga lebih lanjut, yang terus mendorong imbal hasil obligasi pemerintah Jepang (JGB) lebih tinggi. 
• Menurut jajak pendapat Reuters, lebih dari 65% ekonom mengatakan bahwa BoJ dapat menaikkan suku bunga kunci menjadi 0,75% pada kuartal ketiga dan tingkat kenaikan gaji dalam pembicaraan tenaga kerja tahun ini diprakirakan sebesar 5,00% dibandingkan 4,75% dalam jajak pendapat Januari. 
• Imbal hasil JGB acuan bertenor 10-tahun mencapai level tertinggi sejak November 2009, sehingga memberikan dorongan kuat bagi Yen Jepang selama sesi Asia pada hari Kamis di tengah gelombang baru perdagangan penghindaran risiko global. 
• Presiden AS Donald Trump mengatakan pada hari Rabu bahwa dia akan mengumumkan tarif pada sejumlah produk bulan depan atau bahkan lebih cepat, memicu kekhawatiran tentang perang dagang global dan meredakan selera investor untuk aset-aset yang lebih berisiko.
• Surat kabar Asahi melaporkan pada hari Kamis bahwa Menteri Perdagangan Jepang, Yoji Muto, merencanakan perjalanan ke AS pada bulan Maret untuk meminta agar pemerintahan Trump mengecualikan Jepang dari tarif yang akan datang pada baja dan mobil.
• Risalah rapat FOMC bulan Januari yang dirilis pada hari Rabu mengungkapkan bahwa para pejabat mencatat tingkat ketidakpastian yang tinggi yang mengharuskan bank sentral untuk mengambil pendekatan hati-hati dalam mempertimbangkan pemangkasan suku bunga lebih lanjut.
• Wakil Ketua The Fed, Philip Jefferson, mencatat bahwa kinerja ekonomi AS cukup kuat, pasar tenaga kerja AS kuat, inflasi telah mereda tetapi masih tinggi, dan jalan kembali ke inflasi 2% bisa jadi bergelombang.
• Secara terpisah, Presiden The Fed Chicago, Austan Goolsbee, mengatakan bahwa inflasi telah menurun tetapi masih berlebihan dan setelah inflasi turun, suku bunga dapat turun lebih lanjut. Namun, hal ini tidak banyak memberikan dorongan berarti bagi Dolar AS.
• Agenda ekonomi AS pada hari Kamis menampilkan rilis Klaim Tunjangan Pengangguran Awal Mingguan dan Indeks Manufaktur The Fed Philadelphia. Selain itu, pidato oleh anggota FOMC yang berpengaruh akan mendorong USD dan pasangan mata uang USD/JPY. 

Para Penjual USD/JPY Kini Menunggu Penembusan di Bawah Level Psikologis 150,00 Sebelum Memasang Taruhan Baru

Dari perspektif teknis, penembusan yang berkelanjutan dan penerimaan di bawah level 151,00 dapat dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish. Selain itu, osilator pada grafik harian bertahan jauh di wilayah negatif dan masih jauh dari zona jenuh jual. Hal ini, pada gilirannya, menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi pasangan mata uang USD/JPY adalah ke bawah dan mendukung prospek penurunan menuju level psikologis 150,00, Lintasan penurunan dapat berlanjut lebih jauh menuju area 149,60-149,55 dalam perjalanan menuju level 149,00 dan level terendah Desember 2024, sekitar wilayah 148,65.

Di sisi lain, level support horizontal 150,90-151,00 sekarang tampaknya berfungsi sebagai rintangan terdekat, di atasnya serangan short-covering dapat mengangkat pasangan mata uang USD/JPY ke rintangan 151,40. Setiap pergerakan lebih lanjut ke atas dapat dilihat sebagai peluang jual di sekitar level angka bulat 152,00 dan berisiko memudar dengan cepat di dekat area 152,65. Level yang terakhir ini mewakili Simple Moving Average (SMA) 200-hari yang sangat penting dan harus bertindak sebagai titik kunci bagi para pedagang jangka pendek.