Kerugian Emas Bersinar Saat Pembeli Penurunan Suku Bunga Mempertimbangkan Implikasi Dovish dari IHK yang Lemah

• Emas merosot setelah mendekati level tertinggi dua bulan saat para trader merealisasikan keuntungan setelah inflasi AS yang lebih lemah.
• IHK AS mencapai level terendah dalam beberapa tahun, tetapi gangguan shutdown membayangi keandalan data.
• Penurunan suku bunga The Fed dalam jangka pendek yang terbatas sudah diperkirakan; Dolar AS yang lemah dan risiko geopolitik menjaga dukungan untuk logam mulia.

Emas (XAU/USD) menghapus kenaikan sebelumnya pada hari Kamis setelah logam yang tidak menghasilkan ini mencapai $4.374 dan mendekati level tertinggi sepanjang masa $4.381 setelah rilis laporan inflasi yang lebih lemah dari yang diharapkan di AS. Pada saat penulisan, XAU/USD diperdagangkan di $4.335.

Logam mulia mundur saat pasar mempertanyakan keandalan data inflasi, menjaga peluang pemotongan suku bunga The Fed pada bulan Januari tidak berubah

Indeks Harga Konsumen (IHK) inti AS pada bulan November jatuh ke level terendahnya sejak awal 2021, menurut Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS). Baik IHK headline maupun IHK inti mengalami penurunan, tetapi para ekonom memperingatkan bahwa shutdown pemerintah selama 43 hari dapat mendistorsi beberapa data yang dikumpulkan oleh pekerja BLS untuk rilis tersebut.

Seiring dengan meredanya inflasi, ekspektasi bahwa The Fed dapat menurunkan suku bunga seharusnya meningkat, tetapi para trader mengambil data tersebut dengan hati-hati karena data pekerjaan solid, seperti yang diungkapkan oleh Departemen Tenaga Kerja dalam laporan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal terbaru.

Ekspektasi bahwa The Fed akan menurunkan suku bunga pada pertemuan berikutnya pada 28 Januari tetap tidak berubah di 24%, menurut data probabilitas Capital Edge Rate. Namun, untuk tahun penuh ke depan, investor telah memperkirakan 60 basis poin penurunan, dengan pemotongan pertama diharapkan terjadi pada bulan Juni.

Ini seharusnya menjaga Dolar AS tetap tertekan dan menjadi angin segar bagi harga logam mulia.

Sementara itu, meredanya ketegangan geopolitik dapat membatasi kenaikan Emas karena pembicaraan antara AS dan Rusia dijadwalkan untuk dilanjutkan selama akhir pekan di Miami, menurut Politico.

Ke depan, agenda ekonomi AS akan menampilkan rilis pengukur inflasi favorit The Fed, Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) Inti, bersama dengan Indeks Sentimen Konsumen University of Michigan untuk rilis akhirnya.

Intisari penggerak pasar harian: Emas gagal mendapatkan traksi saat inflasi AS turun

• Indeks Harga Konsumen (IHK) AS naik 2,7% YoY pada bulan November, mereda dari 3,0% pada bulan September dan tidak memenuhi ekspektasi pasar untuk kenaikan 3,1%, data dari Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) menunjukkan. IHK inti, yang tidak termasuk makanan dan energi, mendingin menjadi 2,6% YoY, turun dari 3,0% sebelumnya, menandakan meredanya tekanan inflasi yang mendasari.
• Klaim Tunjangan Pengangguran Awal untuk minggu yang berakhir 13 Desember turun menjadi 224 Ribu, turun dari 237 Ribu yang direvisi ke bawah dan di bawah perkiraan 225 Ribu, menurut Departemen Tenaga Kerja AS.
• Kontraksi ekspor Emas fisik dari Swiss ke India turun 15%, level terendah sejak bulan Februari, menurut data bea cukai Swiss yang dirilis pada hari Kamis. Alasan di balik kontraksi ini adalah harga yang lebih tinggi.
• Ekspor Emas dari Swiss ke India merosot menjadi 2 metrik ton pada bulan November, turun tajam dari 26 ton pada bulan Oktober, sementara pengiriman ke China, konsumen logam mulia utama lainnya, naik menjadi 12 ton dari 2 ton selama periode yang sama.
• Imbal hasil Treasury AS sedang turun, dengan suku bunga obligasi acuan 10 tahun turun tiga basis poin menjadi 4,12%. Imbal hasil riil AS, yang berkorelasi secara invers dengan harga Emas, merosot empat basis poin menjadi 1,88%.
• Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja Dolar terhadap sekeranjang enam mata uang lainnya, naik 0,03% di 98,43.

Analisis Teknis: Tren naik Emas terhenti saat turun di bawah $4.350

Emas tampaknya telah mengkonsolidasi karena para pembeli gagal menembus level tertinggi rekor sebelumnya di $4.381 untuk menantang level $4.400. Momentum bullish mulai memudar, seperti yang digambarkan oleh Relative Strength Index (RSI), yang mundur dari wilayah jenuh beli.

Jika XAU/USD ditutup di bawah $4.350 secara harian, support pertama akan berada di $4.300. Penembusan di bawah level tersebut akan mengekspos level tertinggi 11 Desember di $4.285, dengan support lebih lanjut di $4.250 sebelum pullback yang lebih dalam menuju $4.200.