Harga Emas Anjlok Setelah Data Inflasi AS yang Lebih Panas

• Harga Emas turun tajam setelah data inflasi AS yang persisten.
• Dolar AS meraih tertinggi baru hampir dua bulan karena data inflasi AS yang persisten meredam harapan penurunan suku bunga The Fed.
• Data inflasi inti tahunan tumbuh dengan laju stabil 3,9%.

Harga Emas (XAU/USD) menghadapi sell-off setelah Biro Statistik Tenaga Kerja Amerika Serikat melaporkan data Indeks Harga Konsumen (IHK) yang persisten untuk bulan Januari. Data inflasi ternyata lebih panas dari prakiraan meskipun Federal Reserve (The Fed) mempertahankan suku bunga di kisaran 5,25%-5,50% lebih lama.

Inflasi umum bulanan tumbuh pada laju yang lebih cepat di 0,3% dibandingkan ekspektasi dan sebelumnya 0,2%. IHK inti yang tidak termasuk harga makanan dan minyak yang volatil naik 0,4% dibandingkan konsensus dan sebelumnya 0,3%. Pada basis tahunan, IHK utama melambat ke 3,1% dari 3,4% di Desember, sementara para pelaku pasar memproyeksikan tingkat pertumbuhan lebih lambat di 2,9%. IHK inti tumbuh stabil di 3,9% dibandingkan ekspektasi 3,7%.

Data inflasi yang persisten pada umumnya menciptakan bias negatif pada Emas karena hal ini membuat suku bunga kemungkinan akan tetap bersifat membatasi, sehingga meningkatkan opportunity cost memegang Emas, yang tidak memberikan imbal hasil.

The Fed diprakirakan akan menolak ekspektasi penurunan suku bunga secara agresif pada tahun 2024, dengan keyakinan bahwa pencapaian mandat gandanya (inflasi inti 2% dan lapangan kerja penuh) masih belum tercapai. Permintaan tenaga kerja di AS tetap kuat dan skala kegiatan ekonomi meningkat secara signifikan meskipun tingkat suku bunga lebih tinggi. Dan, saat ini, data inflasi yang panas diprakirakan akan menjaga suku bunga tetap pada jalur yang bersifat membatasi.

Sementara itu, Dolar AS telah meraih tertinggi baru hampir dua bulan di atas 104,70. Para investor menambah lebih banyak likuiditas dalam Dolar AS jika terjadi percepatan dalam data inflasi, karena hal ini akan memungkinkan The Fed untuk mempertahankan sikap hawkish pada suku bunga.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Turun Sementara Dolar AS Melonjak

• Harga Emas menghadapi sell-off yang intens karena tekanan harga yang lebih tinggi telah meningkatkan opportunity cost kepemilikan aset-aset yang tidak memberikan imbal hasil.
• Laporan inflasi AS yang persisten telah mengurangi spekulasi yang mendukung keputusan penurunan suku bunga dalam pertemuan kebijakan moneter The Fed bulan Mei.
• Fedwatch tool dari CEM menunjukkan bahwa, spekulasi yang mendukung penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin telah turun secara signifikan menjadi 32% dari 48% setelah data inflasi tetap stabil.
• Para investor tidak memprakirakan keputusan penurunan suku bunga The Fed pada bulan Maret karena Ketua The Fed Jerome Powell mengesampingkan ekspektasi dalam pernyataan kebijakan moneter terbarunya.
• Para pengambil kebijakan The Fed telah menekankan akan mempertahankan suku bunga di jalur yang bersifat membatasi di tengah berkurangnya keyakinan terhadap penurunan inflasi menuju target 2%.
• Minggu ini, volatilitas diprakirakan akan tetap tinggi karena Biro Sensus AS akan melaporkan data Penjualan Ritel bulan Januari, yang akan memberikan gambaran mengenai skala belanja konsumen.
• Menurut konsensus, penjualan di toko ritel mengalami kontraksi 0,1% setelah naik 0,6% di bulan Desember.
• Sementara itu, logam mulia telah naik yang terinspirasi oleh meningkatnya ketegangan di Timur Tengah setelah data tekanan harga yang persisten
• Houthi dari Yaman yang didukung Iran terus menyerang kapal-kapal komersial yang melakukan perjalanan di Laut Merah, yang terhubung dengan Amerika Serikat dan Inggris.
• Arus masuk asing ke aset-aset yang tidak memberikan imbal hasil, seperti Emas, meningkat pada saat terpapar geopolitik.

Analisis Teknis: Harga Emas Tergelincir di Bawah 2.000

Harga Emas telah dibuang oleh para investor setelah data inflasi AS yang persisten. Harga Emas telah menembus pola grafik Segitiga Simetris yang terbentuk pada grafik harian. Batas yang miring ke atas dari pola grafik yang disebutkan di atas diplot dari terendah 13 Desember di $1.973, sedangkan batas garis tren yang miring ke bawah dari pola yang sama dari tertinggi 28 Desember berada di $2.088. Penembusan formasi Segitiga Simetris menghasilkan pergerakan yang lebih luas dan volume yang besar ke sisi bawah.