Harga Emas Tetap Merah di Bawah Rekor Tertinggi, Penurunan Tampak Terbatas Jelang Data PCE AS

• Harga Emas turun dari rekor tertinggi di tengah kenaikan imbal hasil obligasi AS dan mengecilnya spekulasi penurunan suku bunga The Fed.
• Kegelisahan politik AS dan ketegangan Timur Tengah mungkin terus mendukung XAU/USD.
• Para pedagang sangat menunggu rilis Indeks Harga PCE AS sebelum memasang taruhan terarah baru.

Harga Emas (XAU/USD) mempertahankan nada penawaran jual sepanjang awal sesi Eropa pada hari Kamis di tengah kenaikan lebih lanjut dalam imbal hasil obligasi Pemerintah AS. Selain itu, spekulasi terhadap pelonggaran kebijakan yang kurang agresif oleh Federal Reserve (The Fed) ternyata menjadi faktor utama yang memberikan sedikit tekanan ke bawah pada logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil. Namun, penurunan korektif signifikan apa pun pada komoditas tersebut tampaknya sulit dipahami setelah ketidakpastian di seputar pemilihan presiden AS dan ketegangan Timur Tengah.

Selain itu, dorongan penghindaran risiko – seperti yang digambarkan oleh nada yang umumnya lebih lemah di sekitar pasar ekuitas – terus menawarkan beberapa dukungan untuk safe haven logam mulia. Para pedagang juga tampak enggan dan mungkin lebih suka absen menjelang rilis data Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditure/PCE) AS. Ini, bersama dengan laporan Nonfarm Payrolls (NFP) pada hari Jumat, akan memberikan petunjuk tentang prospek suku bunga The Fed dan memberikan dorongan arah baru untuk XAU/USD.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Tertekan oleh Kenaikan Imbal Hasil Obligasi AS, Menjelang Indeks Harga PCE AS

• Automatic Data Processing (ADP) melaporkan pada hari Rabu bahwa pengusaha sektor swasta menambahkan 233 ribu pekerjaan baru di bulan Oktober dibandingkan dengan revisi naik bulan sebelumnya sebanyak 159 ribu dan estimasi konsensus yang lebih baik dari prakiraan.
• Data ini menunjukkan pasar tenaga kerja yang tangguh, yang, bersama dengan serangkaian data AS yang optimis yang dirilis baru-baru ini, menunjukkan bahwa ekonomi tetap berada di pijakan yang kuat dan mendukung prospek pelonggaran yang tidak terlalu agresif oleh Federal Reserve.
• Secara terpisah, estimasi awal Biro Analisis Ekonomi AS menunjukkan bahwa ekonomi terbesar di dunia ini berkembang dengan laju tahunan 2,8% selama kuartal ketiga, lebih lambat dari pertumbuhan 3% yang tercatat selama periode April-Juni.
• Pasar masih memperhitungkan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh The Fed pada bulan November, yang, bersama dengan kekhawatiran akan pengeluaran defisit setelah pemilihan umum AS, terus mendorong imbal hasil obligasi pemerintah AS lebih tinggi pada hari Kamis.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun berada di bawah 4,3%, mendekati level tertinggi sejak Juli, yang membantu menghidupkan kembali permintaan Dolar AS dan menjadi penekan harga Emas di tengah kondisi yang sedikit jenuh beli.
• Rilis Indeks Harga Belanja Konsumsi Perorangan (Personal Consumption Expenditure/PCE) AS pada hari Kamis dapat mempengaruhi jalur pemangkasan suku bunga The Fed dan mendorong permintaan Dolar AS, yang pada gilirannya akan memberikan dorongan yang berarti bagi komoditas ini.
• Ketidakpastian menjelang pemilihan presiden AS pekan depan dan meningkatnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin untuk logam mulia safe-haven tetap mengarah ke atas.

Prospek Teknis: Harga Emas Perlu Konsolidasi atau Mundur sedikit Sebelum Kenaikan Selanjutnya di Tengah RSI yang Overbought

Dari perspektif teknis, pergerakan naik baru-baru ini di sepanjang saluran yang miring ke atas dari titik terendah ayunan bulanan bulan Agustus menuju tren bullish jangka pendek yang stabil. Meskipun begitu, Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian sudah menunjukkan kondisi overbought. Oleh karena itu, pergerakan naik selanjutnya kemungkinan besar akan tetap dibatasi di dekat angka $2.800. Posisi tersebut merupakan batas atas saluran, yang jika ditembus dengan pasti akan dilihat sebagai pemicu baru untuk kenaikan dan menyiapkan panggung untuk berlanjutnya pergerakan naik.

Di sisi lain, setiap penurunan korektif yang berarti saat ini tampaknya akan menemukan support yang layak di dekat area $2.750-2.748 atau breakpoint resistance kisaran perdagangan. Beberapa aksi jual lanjutan dapat membuat harga Emas rentan untuk memperpanjang penurunan lebih lanjut menuju support menengah $2.732-2.730 dalam perjalanan menuju area $2.715. Hal ini diikuti oleh level $2.700, yang jika ditembus akan membuka jalan bagi penurunan menuju support relevan berikutnya di dekat zona $2.675 dalam perjalanan menuju area $2.657-2.655.