EUR/USD Pulih Tajam saat Lemahnya Lowongan Perkerjaan di AS Dorong Spekulasi Penurunan Suku Bunga The Fed yang Besar

• EUR/USD pulih dengan cepat dari terendah dua minggu 1,1030 setelah data Lowongan Kerja JOLTS AS yang mengecewakan untuk bulan Juli.
• Dolar AS melemah karena lowongan kerja AS yang lebih rendah dari prakiraan memicu risiko penurunan pada pasar tenaga kerja.
• Para investor memprakirakan ECB akan menurunkan suku bunga lagi pada bulan September.

EUR/USD bangkit kembali dengan kuat dari terendah baru dua minggu 1,1025 pada sesi Amerika Utara hari Rabu. Pasangan mata uang ini menguat karena Dolar AS (USD) jatuh setelah rilis laporan Lowongan Kerja JOLTS Amerika Serikat (AS). Lowongan kerja yang diunggah oleh para pengusaha AS pada bulan Juli turun menjadi 7,673 juta dibandingkan prakiraan 8,1 juta dan 7,91 juta di bulan Juni, direvisi lebih rendah dari 8,184 juta.

Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, merosot hingga mendekati 101,40 karena data lowongan kerja yang lemah memperbarui risiko memburuknya pertumbuhan ketenagakerjan. Pada hari Selasa, DXY terkoreksi dari tertinggi dua minggu di dekat 102,00 setelah data IMP Manufaktur ISM AS yang suram untuk bulan Agustus.

IMP Manufaktur ISM, yang dirilis pada hari Selasa, di 47,2, meleset dari estimasi 47,5 tetapi membaik dari terendah delapan bulan 46,8. Meskipun ada sedikit perbaikan, pasar menilai bahwa tren keseluruhan mengarah ke perlambatan karena angka di bawah 50,0 mengindikasikan kontraksi dalam aktivitas manufaktur.

Di tengah pekan yang sarat data, para investor dengan penuh semangat menunggu data Nonfarm Payrolls (NFP) AS untuk bulan Agustus, yang akan dipublikasikan pada hari Jumat. Data pasar tenaga kerja resmi akan membentuk jalur penurunan suku bunga Federal Reserve (The Fed) untuk bulan September. Para investor tampaknya yakin bahwa The Fed akan mulai menurunkan suku bunga pinjaman utamanya bulan ini, tetapi terbagi atas potensi besaran penurunan suku bunganya.

Pentingnya data pasar tenaga kerja telah meningkat secara signifikan setelah komentar dari Ketua The Fed Jerome Powell di Simposium Jackson Hole (JH), yang mengisyaratkan bahwa bank sentral sangat khawatir terhadap melemahnya permintaan tenaga kerja.

Intisari Penggerak Pasar Harian: EUR/USD Menguat Tajam karena Dolar AS Terpukul dengan Keras

• EUR/USD pulih dengan cepat pada jam-jam perdagangan Amerika Utara seiring melemahnya Dolar AS. Prospek jangka pendek Euro (EUR) tetap suram karena para pelaku pasar memprakirakan siklus pelonggaran kebijakan European Central Bank (ECB) dapat menjadi agresif mengingat penurunan tajam dalam tekanan inflasi Zona Euro dan pertumbuhan ekonomi yang lemah.
• Para ekonom di Bank of America (BofA) mengatakan dalam laporan terbaru mereka tentang Zona Euro: "Kami masih melihat lebih banyak penurunan suku bunga pada tahun 2025/26 daripada yang diprakirakan pasar, dengan pengembalian ke suku bunga deposit 2% pada kuartal ketiga 2025 (paling lambat) dan menjadi 1,5% pada tahun 2026." BofA mengatakan bahwa pemulihan ekonomi Eropa masih rapuh dan kemungkinan akan dangkal, tertekan oleh beberapa faktor ekonomi seperti perlambatan pertumbuhan di Tiongkok serta politik. 
• Para pejabat ECB juga tetap khawatir terhadap meningkatnya risiko-risiko pada pertumbuhan ekonomi Zona Euro. Anggota dewan eksekutif ECB Piero Cipollone mengatakan dalam sebuah wawancara dengan sebuah surat kabar Prancis bahwa ada risiko nyata bahwa sikap kami bisa menjadi terlalu ketat," menambahkan bahwa, "kami harus memastikan inflasi mencapai target kami tanpa menahan ekonomi secara tidak perlu," Reuters melaporkan.
• Di sisi ekonomi, para investor menunggu data Penjualan Ritel Zona Euro untuk bulan Juli, yang akan dipublikasikan pada hari Kamis. Para ekonom mengestimasi Penjualan Ritel tumbuh 0,1% setelah turun 0,3% pada bulan Juni pada basis bulanan maupun tahunan. Sedikit perbaikan penjualan di toko ritel tidak akan cukup untuk meredam spekulasi pasar bahwa ECB akan melanjutkan siklus pelonggaran kebijakannya bulan ini, yang dimulai pada bulan Juni, setelah berhenti sejenak pada bulan Juli.
• Sementara itu, data Indeks Harga Produsen (IHP) Zona Euro lebih baik dari yang diproyeksikan pada bulan Juli. Laporan IHP menunjukkan bahwa harga barang dan jasa di pabrik mengalami deflasi pada laju yang lebih lambat di 2,1% dibandingkan estimasi 2,5% dan 3,2% di Juli. Inflasi produsen kemungkinan tidak mengurangi ekspektasi terhadap penurunan suku bunga ECB pada bulan September karena inflasi terus mengalami deflasi.

Analisis Teknis: EUR/USD Menemukan Minat Beli yang Kuat Dekat 1,1030

EUR/USD menguat tajam dari terendah dua minggu di dekat 1,1025. Prospek jangka pendek pasangan mata uang ini telah membaik karena berhasil mendapatkan pijakan yang kuat di dekat Exponential Moving Average (EMA) 20-hari di sekitar 1,1020.

Prospek jangka lebih panjang masih bullish karena EMA 50-hari dan 200-hari di masing-masing 1,0964 dan 1,0850, miring ke atas. Selain itu, pasangan mata uang ini mempertahankan penembusan Saluran Menanjak pada grafik harian.

Relative Strength Index (RSI) 14-hari telah turun di bawah 60,00 setelah berubah menjadi overbought di dekat 75,00.

Di sisi atas, tertinggi baru-baru ini di 1,1200 dan tertinggi Juli 2023 di 1,1275 akan menjadi titik pemberhentian berikutnya bagi para investor Euro. Sementara itu, penurunan diprakirakan akan tetap terbatas di dekat support psikologis 1,1000.