EUR/USD Melemah di Bawah 1,0750 karena Resesi Jerman dan Penghindaran Risiko serta Data AS yang Optimis

• EUR/USD masih tertekan di level terendah dalam dua bulan setelah turun dalam tiga hari berturut-turut.
• Revisi negatif Jerman untuk PDB Kuartal 1 mengalahkan pembicaraan ECB yang hawkish sehingga membebani pasangan Euro.
• Kekhawatiran akan gagal bayar AS, statistik AS yang kuat memungkinkan para penjual EUR/USD untuk mempertahankan kendali menjelang rilis data AS.

EUR/USD memegang kendali di sekitar 1,0720 selama sesi Asia hari Jumat, mendekati level terendah dua bulan yang ditandai pada hari sebelumnya. Dengan demikian, pasangan Euro menegaskan kekuatan Dolar AS yang luas, serta kekhawatiran terhadap ekonomi di sekitar Zona Euro seraya menjaga harapan para penjual setelah membiarkan mereka mendominasi dalam tiga hari berturut-turut.

Pada hari Kamis, pembacaan akhir Produk Domestik Bruto (PDB) Jerman untuk kuartal pertama tahun 2023 direvisi turun menjadi -0,3% QoQ versus 0,0% yang diprakirakan sebelumnya. Menyusul data tersebut, Menteri Keuangan Jerman Christian Lindner mengatakan pada hari Kamis, "Data PDB telah menunjukkan sinyal negatif yang mengejutkan."

Menyusul hal tersebut, anggota Dewan Pemerintahan Bank Sentral Eropa (ECB), Bostjan Vasle mengatakan dalam sebuah wawancara dengan surat kabar Slovenia Delo pada hari Kamis pagi bahwa bank sentral harus terus menaikkan suku bunga lebih lanjut untuk menurunkan inflasi ke target.

Di sisi lain, Wakil Presiden ECB Luis de Guindos mengatakan, "Risiko inflasi ke bawah termasuk ketegangan perbankan."

Di tempat lain, data AS yang optimis bergabung dengan kekhawatiran akan gagal bayar AS, serta sentimen yang berhati-hati menjelang rilis statistik AS tentang Pesanan Barang Tahan Lama dan inflasi untuk mendukung kenaikan terbaru dalam Dolar AS dan imbal hasil. Dengan ini, para penjual EUR/USD tetap optimis di tengah lebih banyaknya faktor positif bagi Dolar AS dibandingkan dengan Euro.

Berbicara tentang data, estimasi kedua Produk Domestik Bruto (PDB) AS yang disetahunkan untuk kuartal pertama 2023 direvisi naik menjadi 1,3% dibandingkan dengan perkiraan pertama sebesar 1,0%. Lebih lanjut, Indeks Aktivitas Nasional The Fed Chicago untuk bulan April meningkat ke 0,07 dari -0,37 sebelumnya dan -0,02 estimasi pasar. Pada baris yang sama, Aktivitas Manufaktur The Fed Kansas meningkat ke -2 untuk bulan Mei dibandingkan dengan -21 pembacaan sebelumnya dan estimasi analis sebesar -11. Perlu dicatat bahwa Penjualan Rumah Tertunda AS untuk bulan April meningkat secara YoY namun menurun secara bulanan sedangkan Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti juga meningkat ke 5,0% pada pembacaan awal dibandingkan dengan 4,9% sebelumnya.

Perlu dicatat bahwa kekhawatiran yang membayangi akan gagal bayar AS juga membuat Dolar AS mendominasi. Baru-baru ini, Ketua DPR AS Kevin McCarthy mengumumkan tidak adanya kesepakatan mengenai kesepakatan utang, serta kelanjutan pembicaraan dengan mengatakan, "Sulit. Namun kami sedang bekerja dan kami akan terus bekerja sampai kami menyelesaikannya."

Dengan latar belakang ini, Indeks Dolar AS (DXY) naik ke level tertinggi dalam 10 minggu, ke 104,20 baru-baru ini, sedangkan imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun dan dua tahun naik ke level tertinggi di awal bulan Maret, yaitu sekitar 3,82% dan 4,54% secara berurutan. Meskipun demikian, Wall Street ditutup bervariasi tetapi Kontrak Berjangka S&P500 sedikit mengalami kenaikan.

Ke depan, sejumlah katalis risiko akan menjadi kunci untuk menentukan pergerakan EUR/USD dalam jangka pendek. Yang juga penting adalah jadwal rilis Pesanan Barang Tahan Lama AS untuk bulan April dan Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti (PCE) untuk bulan tersebut, yang dikenal sebagai pengukur inflasi pilihan The Fed.

Analisis Teknikal

Penutupan harian di bawah garis tren naik berusia delapan bulan, di sekitar 1,0800 pada saat berita ini ditulis, membuat para penjual EUR/USD memiliki harapan untuk menembus Exponential Moving Average (EMA) 200-hari di sekitar 1,0685 baru-baru ini