EUR/JPY Naik ke Tertinggi Baru sejak September 2008 karena Kekhawatiran BoJ Tenggelamkan Yen, Fokus pada ECB

• EUR/JPY mengambil tawaran beli untuk memeperbarui puncak multi-hari di tengah penjualan Yen secara luas.
• BoJ mempertahankan kebijakan moneter, Gubernur baru Ueda membela metode mata uang untuk meredam inflasi.
• Bias ECB yang relatif lebih hawkish, meskipun data Uni Eropa baru-baru ini lebih lemah, juga mendorong harga pasangan mata uang.
• IMP Manufaktur Bank Jibun Jepang yang suram menambah kekuatan untuk naik meskipun First Republic Bank mengalami kesulitan.

Kenaikan EUR/JPY menghibur pelemahan JPY secara luas untuk menyegarkan level tertinggi dalam lebih dari 15 tahun ke 150,60 pada awal hari Senin. Dengan demikian, pasangan mata uang ini juga mengabaikan penurunan terbaru dalam bias hawkish Bank Sentral Eropa (ECB) menjelang pertemuan kebijakan moneter bank sentral blok tersebut, terutama karena data yang suram.

Harapan pelonggaran lanjutan dari Bank of Japan (BoJ) bergabung dengan imbal hasil obligasi pemerintah AS yang suram dan upaya pemerintah AS untuk meredam krisis perbankan untuk mendukung kenaikan terbaru pasangan EUR/JPY.

Setelah menyaksikan eksodus penarikan dana dan penurunan harga saham First Republic, Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) mengajukan penawaran untuk bank AS yang bermasalah di mana beberapa organisasi swasta papan atas, termasuk JP Morgan, ikut serta. Hasilnya akan segera diumumkan dan hanya dapat memberikan optimisme sesaat karena pembelaan langsung terhadap bank oleh pemain swasta bukanlah solusi untuk masalah perbankan yang luas. Sebaliknya, hal yang sama meningkatkan kekhawatiran akan tindakan seperti itu untuk bank-bank publik yang lebih besar di masa depan dan karenanya dapat menjaga sentimen risk-off tetap utuh.

Pada hari Jumat, BoJ mempertahankan kebijakan moneter saat ini tidak berubah, seperti yang diharapkan, sementara Gubernur yang baru ditunjuk Kazuo Ueda mengatakan bahwa "tepat untuk melanjutkan pelonggaran moneter untuk mencapai target inflasi 2% bersamaan dengan pertumbuhan upah." Meskipun demikian, BoJ menurunkan panduan ke depan untuk suku bunga dan meluncurkan tinjauan ulang terhadap kebijakan yang akan memakan waktu lebih dari satu tahun.

Di sisi lain, ECB mundur di tengah data statistik Uni Eropa dan Jerman yang suram yang dirilis pada pekan lalu. Pada hari Jumat, pembacaan awal inflasi Jerman untuk bulan April, sesuai dengan indeks Harmonized Index of Consumer Prices (HICP), turun ke 7,6% YoY versus 7,8% yang diharapkan dan sebelumnya. Lebih lanjut, inflasi negara tersebut berdasarkan Indeks Harga Konsumen (IHK) juga melemah ke 7,2% YoY dibandingkan konsensus pasar 7,3% dan 7,4% sebelumnya.

Lebih lanjut, pembacaan pertama Produk Domestik Bruto (PDB) Zona Euro untuk kuartal pertama (Q1) tahun 2023 datang dengan hasil yang beragam untuk QoQ dan YoY. Meskipun demikian, PDB Kuartal 1 Zona Euro meningkat ke 0,1% QoQ dari 0,0% sebelumnya, dibandingkan 0,2% yang diharapkan, sedangkan pertumbuhan tahunan menurun ke 1,3% dari 1,4% prakiraan pasar dan 1,8% sebelumnya. Pada baris yang sama, PDB Jerman Kuartal 1 meningkat secara kuartalan, ke 0,0% dari -0,4% sebelumnya dan 0,2% prakiraan para analis, sedangkan angka tahunan turun ke -0,1% dari 0,9% sebelumnya dan 0,3% prakiraan pasar.

Selanjutnya, para trader pasangan EUR/JPY harus tetap memperhatikan katalis risiko dan berita utama BoJ di tengah hari libur di Eropa. Namun, pertemuan kebijakan moneter ECB pada hari Kamis akan sangat penting untuk diperhatikan karena para anggota yang hawkish melangkah mundur dan membebani peluang kenaikan suku bunga 0,50%, dengan sebagian besar pelaku pasar mengharapkan kenaikan suku bunga 0,25%.

Analisis Teknikal

Kecuali jika turun kembali di bawah level tertinggi Oktober 2022 di 148,40, pasangan EUR/JPY tampaknya siap untuk menantang puncak September 2008 di dekat 156,85.