Emas Turun di Tengah Kekacauan Pasar Saham, Penurunan Imbal Hasil AS

• Harga Emas turun karena aksi profit-taking di tengah kekhawatiran overvaluasi sektor AI.
• Sell-off pasar yang didorong oleh minat pada perusahaan AI Tiongkok, DeepSeek, mengurangi daya tarik Emas meskipun imbal hasil obligasi lebih rendah.
• Kekhawatiran ekonomi global meningkat karena data IMP Tiongkok mengungkapkan kontraksi dalam jasa dan manufaktur.

Harga Emas turun lebih dari 1% pada akhir hari Senin selama sesi Amerika Utara, dipicu oleh sell-off pasar yang lebih luas yang didorong oleh minat pada perusahaan AI Tiongkok DeepSeek. Logam kuning gagal mendapatkan traksi saat imbal hasil obligasi pemerintah AS turun, meskipun Greenback memangkas sebagian dari penurunannya, namun tetap di bawah 108,00. XAU/USD diperdagangkan di $2.738 setelah mencapai tertinggi harian $2.772

Jim Wyckoff, analis di Kitco, menyebutkan bahwa aksi profit-taking oleh para pedagang bisa menjadi alasan utama penurunan harga Emas. Peluncuran model bahasa DeepSeek, yang lebih murah daripada model-model perusahaan AS, membuat investor khawatir, yang tampaknya menilai bahwa saham-saham yang terkait dengan industri AI mungkin dinilai terlalu tinggi.

Menurut Bloomberg "Kemunculan tiba-tiba DeepSeek mempertanyakan dasar-dasar rally yang telah menambah $15 triliun pada nilai perusahaan-perusahaan Indeks Nasdaq 100 sejak akhir 2022."

Sementara itu, imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10-tahun turun hampir sembilan basis poin (bp) ke 4,528%. Namun, Bullion gagal memanfaatkan penurunan imbal hasil.

National Bureau of Statistics (NBS) di Tiongkok mengungkapkan bahwa IMP Jasa dan Manufaktur memasuki wilayah kontraksi, mengisyaratkan bahwa ekonomi global mungkin melambat.

Dari sisi data, agenda ekonomi AS menampilkan Indeks Aktivitas Nasional The Fed Chicago untuk bulan Desember, yang keluar dari wilayah negatif, indikasi bahwa ekonomi sedang membaik.

Minggu ini, agenda ekonomi AS akan menampilkan Pesanan Barang Tahan Lama AS, pertemuan kebijakan moneter Federal Reserve, Produk Domestik Bruto (PDB) untuk kuartal terakhir 2024, data tenaga kerja, dan rilis pengukur inflasi yang disukai The Fed, Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE).

Intisari Penggerak Pasar Harian: Gejolak Pasar Membebani Emas, Imbal Hasil AS dan USD

• Harga Emas naik mengabaikan kenaikan imbal hasil riil. Diukur oleh Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) bertenor 10-tahun, imbal hasil berada di 2,19%, turun empat basis poin (bp).
• Bullion gagal memanfaatkan pelemahan keseluruhan Greenback, saat Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja mata uang Amerika terhadap enam mata uang lainnya, turun 0,12% ke 107,33.
• Para pelaku pasar memprakirakan penurunan suku bunga sebesar 54 basis poin oleh The Fed. The Fed diprakirakan akan menurunkan suku bunga menjelang akhir 2025, dengan penurunan pertama terjadi pada bulan Juni.

Prospek Teknis XAU/USD: Emas Tersandung di Bawah $2.750

Harga Emas mundur dan konsolidasi saat para pembeli mengambil nafas sebelum mendorong harga XAU/USD lebih tinggi untuk menantang rekor tertinggi d$2.790. Dalam jangka pendek, XAU/USD mundur di bawah $2.750, yang dapat membuka jalan untuk menguji $2.700. Setelah terlampaui, pemberhentian berikutnya adalah area pertemuan Simple Moving Average (SMA) 50 dan 100-hari di sekitar $2.655-$2.660. Dalam kasus pelemahan lebih lanjut, $2.600 bisa bertindak seperti magnet.

Sebaliknya, jika pembeli mengangkat logam kuning melewati $2.750, cari pengujian rekor tertinggi $2.790. Di atasnya ada $2.800, diikuti oleh level psikologis utama yang terbuka di $2.850 dan $2.900.