Emas Diperdagangkan dengan Hati-Hati saat Fokus Beralih ke IHK AS seiring Kemajuan Perundingan AS-Tiongkok

• Harga Emas bergerak sideways seiring dengan kemajuan perundingan perdagangan AS-Tiongkok dan Dolar AS menguat.
• Hubungan perdagangan yang membaik memperkuat USD, tetapi ketakutan terhadap nuklir Iran membatasi penurunan Emas.
• Pergerakan harga USD dan Emas tetap rentan terhadap risiko geopolitik menjelang data inflasi AS pada hari Rabu.

Harga emas diperdagangkan datar terhadap Dolar AS pada hari Selasa, saat pasar mempertimbangkan dialog perdagangan AS-Tiongkok yang membaik di tengah meningkatnya risiko geopolitik.

Perundingan di London antara para pejabat senior AS dan Tiongkok menunjukkan tanda-tanda kemajuan yang menggembirakan, membantu meningkatkan sentimen risiko dan menstabilkan Dolar AS. 

Namun, ketegangan yang muncul terkait program nuklir Iran menambah lapisan dukungan baru bagi Emas, dengan harga di atas level support $3.300 pada saat berita ini ditulis.

Pada hari Selasa, para legislator Iran menuduh AS dan Israel mengatur "jebakan nuklir" menjelang negosiasi yang direncanakan, sementara sebelumnya Presiden AS, Donald Trump, memperingatkan bahwa pengayaan uranium lebih lanjut oleh Teheran dapat memicu tindakan militer.

Pasar Mengamati Indeks Harga Konsumen (IHK) AS untuk Arah The Fed Selanjutnya

Peristiwa utama berikutnya dalam kalender ekonomi AS adalah rilis data Indeks Harga Konsumen (IHK) pada hari Rabu, yang diprakirakan dapat memandu ekspektasi pasar terhadap jalur suku bunga Federal Reserve (The Fed). 

Inflasi umum bulan Mei diproyeksikan naik ke 0,3% bulan-ke-bulan, naik dari 0,2% pada bulan April, dengan tingkat tahun-ke-tahun naik ke 2,5% dari 2,3%. 

IHK inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi, juga diprakirakan naik 0,3% MoM, dibandingkan dengan 0,2% sebelumnya, dengan angka YoY naik ke 2,9% dari 2,8%. Data ini sangat signifikan, karena akan memainkan peran besar dalam membentuk ekspektasi suku bunga, yang merupakan pendorong utama bagi Dolar AS dan harga Emas.

Data inflasi adalah kontributor penting bagi ekspektasi suku bunga, yang mengarahkan arah USD dan harga Emas.

Ringkasan Harian Emas: XAU/USD Seimbang di Tengah Perundingan Perdagangan yang Optimis 

• Pada hari Selasa, Menteri Keuangan AS, Scott Bessent, Perwakilan Perdagangan AS, Jamieson Greer, dan Menteri Perdagangan, Howard Lutnick, melanjutkan diskusi mereka dengan Wakil Perdana Menteri Tiongkok, He Lifeng, di London untuk hari kedua. 
• Sebelum pertemuan hari Selasa, Menteri Perdagangan, Lutnick, mengatakan kepada wartawan bahwa perundingan perdagangan dengan Tiongkok berjalan dengan baik dan menambahkan bahwa ia memprakirakan perundingan akan berlanjut sepanjang hari, menurut Reuters.
• Pada hari Senin, Kevin Hassett, Direktur Dewan Ekonomi Nasional (National Economic Council/NEC) AS, menambah optimisme pasar dalam sebuah wawancara dengan CNBC, menyatakan, "Saya memprakirakan ini menjadi pertemuan singkat dengan jabat tangan yang tegas!".
• Dalam komentar Wall Street Journal, Hassett mencatat bahwa AS mengantisipasi "setiap kontrol ekspor dari AS akan dilonggarkan dan tanah jarang akan dirilis dalam volume." Setelah masalah yang lebih signifikan ditangani, AS dan Tiongkok diprakirakan membahas masalah-masalah yang kurang mendesak.
• Selain itu, pernyataan positif pada hari Senin dari Presiden AS, Donald Trump, yang menegaskan bahwa ia mendapatkan "laporan baik" dari pertemuan, turut menjaga sentimen pasar tetap positif.
• Data yang dirilis oleh Administrasi Umum Bea Cukai Tiongkok pada hari Senin menunjukkan bahwa ekspor Tiongkok ke AS pada bulan Mei menurun 35% YoY. Ini adalah penurunan tertajam sejak Februari 2020, ketika perdagangan terganggu parah oleh penutupan terkait pandemi.
• Ekspektasi bahwa Tiongkok akan merilis tanah jarang dalam volume memberikan sinyal potensi bantuan bagi rantai pasokan AS. Mineral ini sangat penting untuk sektor-sektor seperti teknologi, pertahanan, dan energi hijau, di mana mereka sangat diperlukan untuk produk-produk seperti semikonduktor, kendaraan listrik (electric vehicles/EV), dan perangkat keras militer.
• Perkembangan ini signifikan tidak hanya untuk stabilitas geopolitik tetapi juga untuk proyeksi pertumbuhan ekonomi global.
• Laporan Nonfarm Payroll (NFP) pada hari Jumat, yang menunjukkan bahwa ekonomi AS pada bulan Mei menambah lebih banyak pekerjaan daripada yang diprakirakan (139.000 versus estimasi 130.000), membantu meredakan pelemahan USD, menempatkan tekanan yang lebih sedikit pada Federal Reserve (The Fed) untuk memangkas suku bunga dalam waktu dekat.  
• Dengan data ketenagakerjaan yang lebih kuat meningkatkan kemungkinan bahwa The Fed akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan September, prospek suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama membebani harga Emas yang tidak berimbal hasil, yang berkorelasi terbalik dengan Greenback.
• Menurut Alat FedWatch CME, para pelaku pasar memprakirakan The Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah dalam kisaran saat ini 4,25% hingga 4,50% pada pertemuan bulan Juni dan Juli, dengan probabilitas 54,7% pemangkasan suku bunga diprakirakan terjadi pada bulan September.

Analisis Teknis Emas: XAU/USD Tetap Kokoh di Atas $3.300

Harga Emas saat ini bertahan di atas level $3.300, melayang di sekitar $3.330 pada saat berita ini ditulis, saat pasar menemukan support jangka pendek di kisaran ini. 

Di sisi atas, resistance terbentuk di dekat level psikologis $3.350, dan penembusan di atas penghalang ini dapat membuka jalan untuk bergerak menuju tertinggi hari Jumat di dekat $3.375. Lebih jauh, level resistance $3.392 membatasi potensi bullish minggu lalu, diikuti oleh level psikologis $3.400. Jika pembeli membersihkan zona ini dan momentum bullish mendapatkan traksi, pergerakan menuju tertinggi sepanjang masa April di $3.500 mungkin menjadi mungkin.

Namun, indikator Relative Strength Index (RSI) mendatar di dekat zona netral 52 pada grafik harian, menandakan kurangnya momentum dan ketidakpastian di antara para pedagang.

Dalam kasus pergerakan ke bawah, support terdekat untuk harga Emas berada di Simple Moving Average (SMA) 20-hari di $3.303, sedikit di atas zona support psikologis berikutnya di $3.300, dan sebelum level Fibonacci retracement 23,6% dari kenaikan Januari-April di $3.291.

SMA 50-hari kemudian dapat memberikan lapisan support tambahan di sekitar $3.270, sementara puncak pola grafik segitiga simetris dapat memberikan penghalang penting lainnya untuk aksi harga ke bawah di $3.240.

Grafik harian Emas (XAU/USD)