Emas Melonjak karena Keputusan The Fed untuk Mempertahankan Suku Bunga

• Emas menguat dan diperdagangkan antara $2.150 dan $2.180 setelah pertemuan kebijakan terbaru Federal Reserve.
• The Fed mempertahankan suku bunga stabil tetapi menyesuaikan proyeksi FFR jangka panjang untuk tahun 2025, menyoroti tantangan inflasi yang sedang berlangsung.
• Proyeksi ekonomi menunjukkan pandangan optimis untuk pertumbuhan PDB 2024, dengan ekspektasi inflasi inti yang sedikit meningkat.
• Imbal hasil Treasury AS 10 bertenor tahun sedikit turun, berkontribusi pada penurunan dolar dan mendukung pergerakan naik emas.

Harga emas naik tajam karena Federal Reserve memutuskan untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah tetapi merevisi naik proyeksi Suku Bunga Dana Federal (FFR) untuk tahun 2025. Pada saat artikel ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan secara volatil di sekitar area $2.150-$2.170, membukukan kenaikan.

Bank sentral AS telah mempertahankan suku bunga di 5,25%-5,50% tidak berubah dan mempertahankan pengurangan neraca keuangan mereka pada kecepatan yang sama sejak Mei 2023. Dalam pernyataannya, para pejabat The Fed menggarisbawahi soliditas ekonomi AS dan kekuatan pasar tenaga kerja. Mereka mengakui adanya kemajuan dalam hal inflasi, tetapi juga menekankan bahwa pekerjaan belum selesai. Mereka telah menyatakan bahwa risiko-risiko untuk mencapai mandat ganda mereka bergerak ke arah keseimbangan yang lebih baik, dan mereka akan terus bergantung pada data untuk mengambil keputusan.

Setelah membukukan laporan inflasi yang sangat tinggi selama dua bulan, Federal Reserve mengubah ekspektasi kebijakan moneternya untuk tahun 2025, meskipun untuk tahun 2024 mediannya berada di 4,6% pada bulan Desember. Namun demikian, mereka merevisi naik FFR dari 3,6% menjadi 3,9% pada tahun 2025. Angka-angka tambahan telah diperbarui:

• Produk Domestik Bruto (PDB) untuk tahun 2024 direvisi menjadi 2,1% dari 1,4% di bulan Desember.
• Tingkat Pengangguran tidak direvisi, seperti yang diprakirakan akan tetap pada 4,0% turun dari 4,1%.
• Target Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) tidak berubah, tetap di 2,4%, sementara PCE inti diprakirakan akan mengakhiri tahun 2024 di 2,6%, naik dari 2,4%.

Setelah rilis data tersebut, Emas mencapai level tertinggi harian $2.175,11 dan tetap berada di dekat level tertinggi sesi. Imbal hasil obligasi 10 tahun AS turun dua basis poin menjadi 4,275%, sementara Greenback berada di bawah tekanan.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Emas tetap Menguat di Tengah Pelemahan Dolar AS

• Ringkasan Proyeksi Ekonomi Federal Reserve pada bulan Desember menunjukkan bahwa para pembuat kebijakan memprakirakan PDB pada tahun 2024 akan berada di 1,4% dan Tingkat Pengangguran berada di 4,1%.
• Mengenai angka inflasi, Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti (PCE), yang disukai oleh Ketua The Fed Jerome Powell untuk melacak inflasi, diprediksi turun ke 2,4% pada tahun 2024, sejalan dengan prakiraan PCE secara umum.
• Dot Plot bulan Desember menunjukkan bahwa para pejabat The Fed memprakirakan FFR akan berakhir di 4,6%, turun dari 5,1%. Namun, jika median bergerak ke 4,8%, itu berarti Powell dan kawan-kawan memprakirakan dua kali penurunan suku bunga pada tahun 2024.
• Data ekonomi AS terbaru menunjukkan pembacaan aktivitas bisnis yang beragam, sehingga sulit untuk memprediksi laju perlambatan ekonomi di AS. Pasar tenaga kerja telah menunjukkan tanda-tanda pendinginan, meskipun ekonomi menambahkan lebih banyak orang ke dalam angkatan kerja daripada yang diharapkan, sementara lebih sedikit orang yang mengajukan tunjangan pengangguran.
• Data inflasi terbaru di AS menunjukkan bahwa inflasi di sisi konsumen dan produsen mengejutkan ke arah yang lebih tinggi, menunjukkan bahwa inflasi lebih tinggi dari yang diprakirakan.
• Dengan latar belakang tersebut, kesaksian Ketua The Fed Jerome Powell di Kongres AS awal bulan ini, yang menunjukkan bahwa The Fed akan mulai memangkas biaya pinjaman, menjadi beralasan. Namun, angka inflasi dan data Penjualan Ritel minggu lalu memicu repricing taruhan penurunan suku bunga The Fed, sejalan dengan pandangan bank sentral AS tentang pelonggaran 75 basis poin menjelang akhir 2024.
• Menurut CME FedWatch Tool, ekspektasi untuk penurunan suku bunga di bulan Juni mencapai 64%, turun dari 72% seminggu yang lalu.

Analisis Teknis: Para Pedagang Emas Mendorong XAU/USD ke Utara $2.150

Harga XAU/USD berada di sekitar $2.150, tidak bergerak menjelang keputusan FOMC. Perubahan yang dovish dapat membuka peluang rally yang mendorong lonjakan harga Emas, membuka peluang untuk menantang level tertinggi sepanjang masa (ATH) di $2,195.15. Pengujian ulang di sana akan membuka peluang menuju $2.200.

Di sisi lain, jika harga spot Emas jatuh di bawah $2.150, carilah penembusan di bawah level tertinggi 3 Desember, mengekspos level terendah 6 Maret di $2.123,80, diikuti oleh $2.100.