Dolar AS Melemah Lebih Jauh saat PCE Lebih Lemah dari Prakiraan

• Dolar AS merosot lebih rendah setelah PCE yang lebih lemah
• Pasar memprakirakan penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin lagi.
• Indeks Dolar AS kembali keluar dari kisaran September.

Dolar AS (USD) diperdagangkan lebih rendah setelah Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) pada Jumat ini. Greenback turun di luar kisaran ketat yang terlihat pada grafik Indeks Dolar AS (DXY). Fed futures memprakirakan penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin lagi, dengan peluang penurunan suku bunga yang lebih besar di kemudian hari semakin besar.

Di sisi data ekonomi, Sentimen Konsumen University of Michigan mungkin akan semakin mengguncang keadaan pada Jumat ini. Untuk PCE, metrik inflasi inti yang lebih rendah adalah pendorong utama penurunan DXY. Dolar AS akan tetap lebih sensitif terhadap data penting lainnya ke depannya dengan Federal Reserve tetap bergantung pada data dalam keputusannya di bulan November.

Intisari Penggerak Pasar Harian: PCE Jatuh

• Pada pukul 12:30 GMT (19:30 WIB), Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi untuk bulan Agustus menunjukkan kejutan
  • PCE bulanan turun ke 0,1% dari 0,2% sebelumnya.
  • PCE inti bulanan turun ke 0,1%, dari 0,2%.
  • PCE tahunan tumbuh 2,2% setelah naik 2,5% pada bulan Juli.
  • PCE inti tahunan naik 2,7% setelah 2,6% pada bulan sebelumnya.
  • Pendapatan Pribadi turun ke 0,2%, dari 0,3% pada bulan Juli.
  • Belanja Pribadi turun ke 0,2%, dari 0,5%.
• Pada pukul 14:00 GMT (21:00 WIB), University of Michigan akan merilis pembacaan akhir untuk bulan September
  • Sentimen Konsumen akan naik ke 69,3, dari 69,0 pada pembacaan pertama.
  • Tingkat ekspektasi inflasi 5 tahun diprakirakan akan tetap stabil pada 3,1%.
• Pasar-pasar saham Asia menutup minggu ini dengan gemilang saat Tiongkok memasuki Golden Week dengan catatan positif. Pasar saham berjangka AS melonjak tinggi dengan data PCE sebagai katalisnya.
• CME The Fedwatch Tool menunjukkan peluang 51,3% untuk penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan The Fed berikutnya pada 7 November, sementara 48,7% memprakirakan penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin.
• Imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun diperdagangkan pada 3,75%, jatuh lebih rendah karena rilis PCE.

Analisis Teknis Indeks Dolar AS: Lanjut ke Data Selanjutnya

Indeks Dolar AS (DXY) ragu-ragu, dengan alat CME The Fedwatch kembali pada peluang yang hampir seimbang untuk penurunan suku bunga 25 atau 50 basis poin di bulan November. Peralihan konstan antara dua kemungkinan tersebut menggerakkan DXY dalam kisaran yang sangat ketat. Diperlukan pergerakan substansial, dan dengan ekspektasi yang sangat kecil untuk data PCE pada hari Jumat, tampaknya tidak akan menjadi hari Jumat yang penting.

Level atas dari kisaran September tetap berada di 101,90. Lebih jauh ke atas, indeks dapat naik ke 103,18, dengan Simple Moving Average (SMA) 55 hari di 102,30 di sepanjang jalan. Kenaikan berikutnya sangat berkabut, dengan SMA 100 hari di 103,52 dan SMA 200 hari di 103,75, tepat di depan level 104,00.

Pada sisi negatifnya, 100,22 (terendah 18 September) adalah support pertama, dan penembusan dapat menunjukkan lebih banyak pelemahan ke depan. Jika itu terjadi, level terendah dari 14 Juli 2023 di 99,58 akan menjadi level berikutnya yang harus diperhatikan. Jika level tersebut memberi jalan, level-level awal dari tahun 2023 akan berada di dekat 97,73.