Bulldozer membangun sepertiga dari rekor Dow Jones Industrial Average

• DJIA diperdagangkan di atas 54.100 pada rekor tertinggi, naik lebih dari 900 poin.
• Caterpillar naik 6%, menyumbang hampir 300 poin indeks dari kenaikan tersebut.
• Minyak Mentah turun 4% di tengah pembicaraan tentang pembukaan kembali Selat Hormuz.

Dow Jones Industrial Average diperdagangkan di atas 54.100 pada hari Selasa, lebih dari 900 poin lebih tinggi dan menembus puncak Juli sedikit di atas 53.300 yang telah bertahan sejak minggu pertama bulan lalu. Reli ini mencapai sesi keempat berturut-turut dan hampir 2.500 poin, mendekati 5%, sejak keputusan 29 Juli.

Komposisi kenaikan itu lebih penting daripada besarnya, karena pergerakan terbesar per nama pada sesi ini berasal dari perusahaan yang sama sekali tidak berada dalam indeks. Yang mengangkat rata-rata tersebut adalah produsen peralatan pemindah tanah.

Dari mana sebenarnya poin-poin itu berasal

Caterpillar (CAT) naik 6% setelah hasil kuartal kedua melampaui estimasi dan perusahaan menaikkan panduan pertumbuhan pendapatannya, dengan menyebut permintaan peralatan dari pembangunan pusat data dan estimasi biaya tarif setahun penuh yang berada di ujung bawah kisaran sebelumnya. Saham ini memasuki sesi di dekat $830 per saham, yang membuat pergerakan 6% bernilai hampir $50.

Pembobotan harga mengubahnya menjadi poin indeks dengan tingkat tetap. Divisor mengindikasikan hampir enam poin indeks untuk setiap pergerakan harga saham dalam Dolar di antara tiga puluh nama tersebut, sehingga satu saham industri menyumbang sekitar 300 poin dari kenaikan lebih dari 900, kira-kira sepertiga dari rekor, tanpa bantuan apa pun dari yang lain dalam daftar.

Palantir (PLTR) naik 27% pada sesi yang sama setelah hasil kuartal kedua didorong oleh permintaan kecerdasan buatan (AI) sovereign, dengan pendapatan komersial naik 149%. Tidak satu pun dari itu masuk ke rata-rata, karena perusahaan tersebut bukan salah satu dari tiga puluh. Micron (MU) di 7%, Marvell (MRVL) di 12% dan SpaceX (SPCX) di 3% sebelum laporan pertamanya sebagai perusahaan publik juga berada di luar indeks itu.

Indeks yang selama sebulan terakhir digambarkan secara struktural kekurangan trade teknologi telah mengambil rekornya dari sebuah saham industri yang buku pesanannya memiliki leverage terhadap pembangunan yang sama. Keanggotaan, bukan eksposur sektor, yang memisahkan kedua reaksi tersebut, dan dalam indeks berbobot harga, keanggotaan adalah kebetulan dari harga saham.

Harga Minyak Mentah memperhitungkan kesepakatan yang belum ditandatangani

Menteri Keuangan mengatakan dalam wawancara Selasa pagi bahwa Washington sedang berunding dengan Teheran dan bahwa kesepakatan untuk membuka kembali Selat Hormuz bisa tercapai dalam sehari, membawa kebebasan bergerak bagi pengiriman komersial dan tanpa biaya transit. Minyak Mentah turun sekitar 4% setelah pernyataan tersebut, West Texas Intermediate (WTI) ke sekitar $76 dan Brent ke sekitar $80.

Rincian itu muncul setelah pasar sudah bergerak, dan lebih tipis daripada judul beritanya. Menteri Luar Negeri mengatakan kemudian pada hari itu bahwa kemajuan telah dibuat tanpa finalitas, bahwa pengaturan yang sedang dibahas hanya mencakup Selat tersebut dan bahwa kesepakatan terpisah mengenai pekerjaan nuklir Iran masih diperlukan.

Laporan wire pada pagi yang sama menyebut Teheran berharap tetap mengawasi lalu lintas masuk di bawah pengaturan yang dimediasi Oman, yang tidak sama dengan kebebasan bergerak. Central Command mengatakan pada hari Senin bahwa pihaknya telah mengalihkan 44 kapal komersial di bawah blokade, menonaktifkan dua dan menaiki dua lainnya, sehingga jalur perairan itu dikelola dengan kekuatan sementara ekuitas memprice-in pembukaannya.

Ini adalah de-eskalasi kelima yang dibeli pasar sejak April dan empat sebelumnya semuanya gagal. Daftar keringanan yang diuraikan Menteri Keuangan, energi, pupuk, produk olahan dan gas industri, adalah urutan passthrough yang sama yang menjadi dasar dot plot hawkish bulan Juni, sehingga pembukaan kembali yang nyata memangkas prakiraan inflasi yang dijadikan acuan suku bunga.

Minggu Payrolls dibuka dengan data tenaga kerja yang lemah

Lowongan pekerjaan untuk bulan Juni tercatat 7,36 Juta dibandingkan konsensus 7,4 Juta dan sekitar 7,54 Juta sebelumnya, sementara pesanan pabrik turun 0,3% secara bulanan dibandingkan ekspektasi kenaikan 0,2%, dari -1,3%. Tidak satu pun rilis tersebut menghentikan kenaikan, meskipun indeks memangkas sekitar 200 poin dalam seperempat jam setelah blok pukul 14:00 GMT (21:00 WIB).

Seorang presiden Fed regional yang memiliki hak suara menggunakan wawancara pagi untuk berpendapat bahwa level suku bunga saat ini sudah cukup untuk mengembalikan inflasi ke target, sambil menegaskan perlunya lebih banyak kemajuan sebelum ada perubahan apa pun. Pernyataan tersebut bernada hawkish dibandingkan rata-rata pembicara itu sendiri baru-baru ini, dan indeks terus naik melewatinya.

Minggu ini menjadi lebih berat mulai hari Rabu, ketika estimasi payrolls sektor swasta dirilis pada pukul 12:15 GMT (19:15 WIB) dengan konsensus 70 Ribu dari 98 Ribu sebelumnya dan indeks jasa Institute for Supply Management (ISM) menyusul pada pukul 14:00 GMT (21:00 WIB), diprakirakan 54,5 dari 54. Nonfarm Payrolls tiba pada hari Jumat pukul 12:30 GMT (19:30 WIB), konsensus 80 Ribu dari 57 Ribu, dengan tingkat pengangguran diperkirakan bertahan di 4,2% dan pendapatan rata-rata per jam di 0,3% MoM dan 3,5% YoY.

Tidak ada pertemuan pada bulan Agustus dan dua laporan payrolls akan dirilis sebelum keputusan September, sehingga angka-angka ini memiliki bobot lebih besar dari biasanya pada minggu pertama. Harga di pasar berjangka yang tercatat pada akhir Juli menempatkan setidaknya satu kenaikan suku bunga di dekat 59% pada September dengan kolom pemangkasan di nol untuk setiap tanggal tersisa di 2026, yang berarti data tenaga kerja yang lemah memberi reli ini jalur pengetatan yang lebih lambat, bukan pelonggaran.

Level dan bias

Resistance: Tidak ada level historis di atas indeks, jadi level-levelnya berbentuk angka bulat. Tertinggi sesi sedikit di atas 54.100 adalah yang pertama, 54.250 berikutnya, dan 54.500 adalah target yang dicapai jika ada sesi lain dengan laju seperti ini.

Support: Area 53.750 adalah lapisan pertama, terbentuk selama konsolidasi tengah hari. Di bawahnya, puncak lama sedikit di atas 53.300 adalah level penting, karena breakout yang gagal dan kembali menembus turun melalui pemicunya sendiri jarang berhenti di sana. Terendah sesi sedikit di bawah 53.200 dan Exponential Moving Average (EMA) 50-hari di dekat 51.800 berada di bawahnya, dengan yang terakhir lebih dari 4% jauhnya setelah empat sesi kenaikan.

Bias: Bullish selama puncak lama sedikit di atas 53.300 bertahan. Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) harian berada di dekat 30 dengan indeks di level tertinggi sepanjang masa, yang menunjukkan momentum masih memiliki ruang dan belum jenuh, sementara pembacaan 5 menit di dekat 70 masih belum terlalu ekstrem. Invalidation adalah penutupan harian kembali di bawah 53.300, yang akan membuat kenaikan empat sesi ini menjadi breakout yang gagal dan membuka kembali area 53.200.

Grafik Harian Dow Jones