AUD: Posisi Menandakan Risiko Koreksi – MUFG

Kepala Riset MUFG Derek Halpenny menyoroti bahwa Dolar Australia tetap menjadi performer terbaik G10 di bulan Februari, didukung oleh kenaikan suku bunga RBA baru-baru ini, tetapi posisi beli spekulatif telah menjadi terlampau besar. Posisi beli AUD dari dana yang terleverase berada pada level tertinggi sejak 2017 dan Z-Score MUFG menunjukkan perpanjangan yang mencatatkan rekor, menunjukkan risiko yang semakin besar akan koreksi AUD/USD dalam jangka pendek sebelum potensi pergerakan lebih tinggi dalam jangka menengah.

Posisi beli yang terlampau besar menunjukkan penarikan AUD/USD

"Dolar Australia telah mengalami penurunan moderat hari ini (terutama karena meningkatnya aversi risiko secara umum) dan data posisi yang dirilis Jumat lalu tentu menunjukkan ruang yang lebih terbatas untuk kenaikan lebih lanjut pada level AUD yang lebih tinggi ini."

"Data posisi yang dirilis pada hari Jumat, hingga Selasa minggu lalu, mengungkapkan peningkatan lebih lanjut dalam posisi beli AUD dari Dana Terleverase – mendekati 65 ribu, posisi beli AUD total terbesar sejak Oktober 2017."

"Indikator Z-Score kami sendiri (jumlah pergerakan deviasi standar berdasarkan rata-rata dua tahun data) mengukur sejauh mana posisi yang terlampau besar dan kini berada pada rekor dalam rangkaian data yang kembali ke tahun 2006."

"Rasio risiko-hadiah pada level ini tentu mulai terlihat sedikit kurang menarik mengingat sikap RBA kini terlihat lebih baik dalam penetapan harga."

"Namun, setiap koreksi ke bawah pada AUD akan menjadi dinamika jangka pendek dan pembersihan posisi akan menjadi kesempatan ideal untuk masuk kembali untuk pergerakan lebih tinggi dalam jangka menengah dengan latar belakang fundamental yang terlihat menguntungkan di luar jangka pendek."

(Artikel ini dibuat dengan bantuan alat Kecerdasan Buatan dan ditinjau oleh seorang editor.)