Prospek USD/CAD: Pembeli Mungkin Menunggu Penerimaan di Atas 1,3600; Data Makro AS dalam Fokus

• USD/CAD mendapatkan kembali traksi positif pada hari Rabu dan didukung oleh kombinasi beberapa faktor.
• Penurunan harga minyak melemahkan Loonie dan bertindak sebagai penarik di tengah beberapa aksi beli USD.
• Berkurangnya spekulasi pemangkasan suku bunga Fed bulan Juni, bersama dengan nada risiko yang lebih lunak, menguntungkan Greenback yang merupakan safe haven.

Pasangan USD/CAD menarik beberapa aksi beli pada hari Rabu, meskipun tidak memiliki keyakinan bullish dan tetap berada di bawah level 1,3600 selama awal sesi Eropa. Dolar AS (USD) menghentikan penurunan korektif hari sebelumnya dari level tertingginya sejak 14 Februari di tengah ketidakpastian rencana Federal Reserve (The Fed) untuk menurunkan suku bunga. Selain itu, penurunan moderat pada harga Minyak Mentah, dari level tertinggi lima bulan yang ditetapkan sebelumnya hari ini, melemahkan Loonie yang terkait dengan komoditas dan lebih jauh lagi tampaknya bertindak sebagai pendorong bagi pasangan mata uang ini.

Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) yang diterbitkan oleh Departemen Tenaga Kerja menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan memposting 8,76 juta lowongan pekerjaan di bulan Februari, naik sedikit dari 8,75 juta di bulan sebelumnya. Secara terpisah, Departemen Perdagangan melaporkan bahwa pesanan untuk barang-barang manufaktur rebound setelah dua kali penurunan bulanan berturut-turut dan naik lebih dari yang diharapkan, sebesar 1,4% di bulan Februari. Hal ini terjadi di atas IMP Manufaktur ISM AS yang dirilis awal pekan ini, yang bergerak ke wilayah ekspansi selama bulan Maret untuk pertama kalinya sejak September 2022 dan menunjukkan ekonomi yang masih tangguh. Selain itu, pernyataan hawkish dari para pejabat The Fed menimbulkan keraguan terkait kemungkinan penurunan suku bunga sebanyak tiga kali pada akhir tahun ini.

Faktanya, Ketua The Fed Jerome Powell mengatakan pada hari Jumat lalu bahwa tidak perlu terburu-buru untuk menurunkan suku bunga. Selain itu, Presiden The Fed San Francisco Mary Daly pada hari Selasa mengatakan bahwa inflasi berangsur-angsur menurun, meskipun merasa tidak ada urgensi untuk menurunkan suku bunga dan tiga kali penurunan suku bunga pada tahun ini adalah sebuah proyeksi, bukan janji. Selain itu, Presiden The Fed Cleveland Loretta Mester mengatakan bahwa kemajuan substansial telah dicapai pada inflasi, meskipun ingin melihat lebih banyak bukti bahwa inflasi menuju target 2% sebelum memotong suku bunga. Pasar dengan cepat memperhitungkan kemungkinan bahwa The Fed akan mulai memangkas suku bunga pada bulan Juni dan total penurunan suku bunga sebesar 65 basis poin (bp) untuk tahun 2024, lebih rendah dari 75 bp yang diproyeksikan oleh bank sentral.

Pergeseran ekspektasi ini mengangkat imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun ke level tertinggi dalam empat bulan terakhir, yang, bersama dengan nada risiko yang lebih lemah, bertindak sebagai pendorong bagi safe-haven Greenback dan pasangan USD/CAD. Sementara itu, para investor tetap khawatir terhadap ketatnya pasokan global setelah serangan Ukraina terhadap kilang-kilang minyak Rusia dan risiko meluasnya konflik Israel-Hamas yang secara langsung melibatkan Iran. Hal ini terus memberikan dukungan pada harga Minyak Mentah dan mungkin akan membatasi pergerakan kenaikan yang berarti untuk mata uang utama ini. Para trader saat ini melihat data ekonomi AS – yang menampilkan rilis laporan ADP mengenai ketenagakerjaan sektor swasta dan IMP Jasa ISM – untuk mendapatkan beberapa dorongan di sesi Amerika Utara.

Investor selanjutnya akan mengambil isyarat dari pidato anggota FOMC yang berpengaruh, termasuk Ketua The Fed Jerome Powell, yang, bersama dengan imbal hasil obligasi AS dan sentimen risiko yang lebih luas, akan mendorong permintaan USD. Selain itu, dinamika harga minyak akan berkontribusi dalam menghasilkan peluang trading jangka pendek pada pasangan USD/CAD. Namun demikian, latar belakang fundamental yang beragam membuat kita harus menunggu aksi beli lebih lanjut yang kuat sebelum menempatkan taruhan bullish baru dan menempatkan posisi untuk kenaikan lebih lanjut.

Prospek Teknis

Dari perspektif teknis, setiap kenaikan selanjutnya mungkin akan terus menghadapi resistance tangguh di dekat zona pasokan 1,3600-1,3610. Namun, pergerakan yang berkelanjutan di luar itu dapat memicu rally short-covering dan memungkinkan pasangan USD/CAD untuk menantang ujung atas dari saluran tren naik selama hampir tiga bulan, yang saat ini dipatok di dekat area 1,3670-1,3675. Beberapa aksi beli lanjutan akan menandai penembusan bullish baru dan mengangkat harga spot ini melampaui level 1,3700, untuk menguji rintangan relevan berikutnya di dekat area 1,3740-1,3750.

Di sisi lain, zona horizontal 1,3535-1,3530 kemungkinan akan melindungi sisi bawah langsung di depan level psikologis 1,3500. Yang terakhir bertepatan dengan Simple Moving Average (SMA) 200 hari yang sangat penting dan diikuti oleh support saluran naik, dekat wilayah 1,3480-1,3475, yang jika ditembus dengan tegas akan menyiapkan panggung untuk pelemahan yang lebih dalam. Pasangan USD/CAD kemudian dapat mempercepat lintasan turun lebih jauh menuju support perantara 1,3420-1,3415 dalam perjalanan menuju angka bulat 1,3400.

Grafik Harian USD/CAD