Pratinjau Inflasi AS: Lima Skenario untuk Memperdagangkan Whipsaw IHK Inti dalam Badai SVB


  • Para ekonom memprakirakan Amerika Serikat akan melaporkan kenaikan 0,4% dalam Indeks Harga Konsumen Inti.
  • Setiap deviasi sebesar 0,1% dapat membuat perbedaan dalam reaksi pasar.
  • Runtuhnya Silicon Valley Bank telah sangat mengurangi peluang kenaikan suku bunga 50 bp pekan depan.

Sungguh perbedaan yang sangat besar dalam satu minggu – dari lebih dari 50% untuk kenaikan sebesar 50 bp pada biaya pinjaman menjadi spekulasi penghentian kenaikan suku bunga. Laporan Indeks Harga Konsumen (IHK) Amerika Serikat, yang akan dipublikasikan pada hari Selasa, 14 Maret pukul 12:30 GMT/19:30 WIB, akan menjadi penentu dalam menentukan ekspektasi untuk pertemuan Federal Reserve (The Fed) yang akan datang pada tanggal 22 Maret. Ini akan berantakan.

Berikut ini adalah posisi pasar menjelang rilis penting tersebut.

Bank Silicon Valley dan IHK AS

Ketua Federal Reserve Jerome Powell membuka pintu untuk mempercepat kembali laju kenaikan suku bunga dalam testimoni pertamanya pekan lalu, mengirim Dolar AS lebih tinggi, sebelum mengklarifikasi bahwa tidak ada keputusan yang dibuat. The Fed tetap bergantung pada data.

Dan data tersebut cukup menggembirakan: Nonfarm Payrolls pada hari Jumat menunjukkan laju pertumbuhan upah yang lebih lambat – hanya 0,2% versus 0,3% yang diharapkan. Bank sentral paling kuat di dunia ini berfokus pada inflasi inti yang berasal dari upah yang lebih tinggi. Laporan data penting kedua adalah laporan IHK yang akan datang.

Namun sebelum membahas Indeks Harga Konsumen, saya ingin membahas pentingnya runtuhnya Silicon Valley Bank terhadap posisi pasar dan perhitungan kenaikan suku bunga. Kenaikan biaya pinjaman oleh The Fed seharusnya membuat konsumen dan bisnis enggan untuk mengambil pinjaman, sehingga mengurangi pengeluaran dan mendorong inflasi.

Ketika sebuah bank bangkrut, pemberian pinjaman menjadi lebih sulit di tempat lain. Institusi-institusi lain mungkin akan menolak meminjamkan uang atau menetapkan syarat-syarat yang lebih sulit yang hanya sedikit yang mau menerimanya. Runtuhnya SVB akan mengakibatkan pengetatan kondisi keuangan – mengurangi kebutuhan untuk menaikkan suku bunga.

Berita dramatis ini mengurangi ekspektasi yang berpusat pada kenaikan suku bunga sebesar 25 bps – tetapi laporan IHK terakhir penting bagi proyeksi Federal Reserve terhadap pergerakan di masa depan. Pasar siap untuk bergerak.

Seperti bulan-bulan sebelumnya, fokusnya adalah pada IHK Inti MoM – perubahan terbaru pada harga-harga segala sesuatu tidak termasuk biaya makanan dan energi yang bergejolak. Para ekonom memprakirakan akan terjadi pengulangan kenaikan 0,4% bulan lalu.

Sumber: FXStreet

Lima Skenario Reaksi Pasar terhadap Laporan IHK Februari

1) Sesuai ekspektasi: Angka 0,4% relatif tinggi dan untuk sementara akan membebani saham dan mendukung Dolar AS – tetapi sebagian besar akan mengalihkan fokus kembali ke bank. Perdagangan apa pun yang didasarkan pada IHK kemungkinan tidak akan bertahan.

2) Angka yang kecil: Angka 0,5% sudah menjamin pergerakan – selama lebih dari beberapa detik – yang mendukung Greenback dan melawan saham. Namun, saya berpendapat bahwa jika pasar tampak ceria saat ini karena kabar baik terkait bank, langkah seperti itu hanya akan menjadi peluang untuk mengambil arah lain. Jika sentimen sedang suram, rilis tersebut hanya akan menambah luka.

3) Meleset kecil: Jika AS melaporkan kenaikan 0,3% pada IHK Inti, hal ini akan menggembirakan pasar dan membebani Dolar AS. Namun demikian, jika pasar mengkhawatirkan bank-bank di sekitar rilis data, kita bisa melihat mereka mundur tak lama kemudian. IHK hanya akan menjadi pengalih perhatian dari tema utama. Jika sentimen  positif, laporan IHK akan menjadi lapisan gula pada kue.

4) Ketukan besar: Angka 0,6% atau lebih tinggi akan menurunkan pasar dan membuat Dolar AS naik – tidak ada yang tidak mungkin, tidak ada yang tidak mungkin. Hal ini akan mendorong The Fed untuk melakukan pengetatan meskipun ada kekhawatiran mengenai bank. IHK akan kembali menjadi pusat perhatian pada saat itu. Perdagangan akan mengikuti tren.

5) Meleset besar: Perlambatan material IHK Inti MoM ke 0,2% atau lebih rendah akan menjadi berita yang sangat baik bagi konsumen, The Fed dan pasar. Terlepas dari isu-isu bank, kita akan melihat saham-saham melonjak dan Dolar AS naik. Perdagangan akan mengikuti tren.

Kesimpulan

Volatilitas pasar sangat ekstrim setelah runtuhnya Silicon Valley Bank (SVB) dan kekhawatiran akan kegagalan lebih lanjut. Sementara rilis IHK AS akan menambah volatilitas ini, sangat penting untuk mempertimbangkan berita bank saat mendekati rilis. Lakukanlah perdagangan dengan hati-hati.

Informasi mengenai halaman-halaman ini berisi pernyataan berwawasan untuk masa mendatang yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas. Anda harus melakukan riset secara menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, galat, atau salah saji material. Juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Forex melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, dan juga tekanan emosional. Semua risiko, kerugian dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian total pokok, merupakan tanggung jawab Anda.

Ikuti kami di Telegram

Dapatkan pembaruan semua analisa

Gabung Telegram

Analisa Terkini


Analisa Terkini

Pilihan Editor

Emas Mundur karena Selera Risiko meski Survei Menunjukkan Permintaan Bank Sentral akan Bertahan

Emas Mundur karena Selera Risiko meski Survei Menunjukkan Permintaan Bank Sentral akan Bertahan

Harga Emas (XAU/USD) melemah, diperdagangkan di kisaran $2.310-an pada hari Selasa karena nada risiko positif secara keseluruhan terhadap pasar membebani logam mulia safe haven ini. Penurunan ini terjadi meskipun survei dari World Gold Council (WGC) menunjukkan bahwa responden memprakirakan permintaan akan tetap kuat pada tahun 2024.

Berita Emas Lainnya

Forex Hari Ini: AUD Naik Tipis akibat Sikap Hawkish RBA, Fokus Beralih ke Data AS

Forex Hari Ini: AUD Naik Tipis akibat Sikap Hawkish RBA, Fokus Beralih ke Data AS

Dolar Australia (AUD) tetap kuat terhadap rival-rival utamanya pada Selasa pagi karena pasar menilai pengumuman kebijakan Reserve Bank of Australia (RBA) dan komentar Gubernur Michele Bullock. Survei ZEW untuk Jerman dan Zona Euro akan ditampilkan dalam agenda ekonomi Eropa. Di kemudian hari, data Penjualan Ritel dan Produksi Industri dari AS akan diawasi dengan cermat oleh para pelaku pasar.

Berita Lainnya

Prakiraan EUR/USD: Euro Dapat Lanjutkan Pemulihan di Tengah Membaiknya Sentimen Risiko

Prakiraan EUR/USD: Euro Dapat Lanjutkan Pemulihan di Tengah Membaiknya Sentimen Risiko

Setelah berusaha keras untuk mendapatkan traksi di paruh pertama hari Senin, EUR/USD berbalik naik di sesi Amerika dan ditutup di wilayah positif. Pasangan mata uang ini relatif tenang di awal hari Selasa dan berfluktuasi dalam saluran ketat di atas 1.0700.

Analisa EUR/USD Lainnya

Deteksi level utama dengan Indikator Pertemuan Teknikal

Deteksi level utama dengan Indikator Pertemuan Teknikal

Tingkatkan titik entri dan exit Anda juga dengan Indikator Pertemuan Teknikal. Alat ini mendeteksi pertemuan beberapa indikator teknis seperti moving average, Fibonacci atau Pivot Points dan menyoroti indikator tesebut untuk digunakan sebagai dasar berbagai strategi.

Indikator Pertemuan Teknikal

Ikuti pasar dengan Grafik Interaktif FXStreet

Ikuti pasar dengan Grafik Interaktif FXStreet

Jadilah trader yang cerdas dan gunakan grafik interaktif kami yang memiliki lebih dari 1500 aset, suku bunga antar bank, dan data historis yang luas. Ini merupakan alat profesional online wajib yang menawarkan Anda platform waktu riil yang dapat disesuaikan dan gratis.

Informasi Lebih Lanjut

MATA UANG UTAMA

INDIKATOR EKONOMI

BERITA