Prakiraan Mingguan EUR/USD: Para Penjual Mendapatkan Kepercayaan Diri Bersamaan dengan The Fed

• Inflasi Amerika Serikat yang lebih tinggi dari yang diantisipasi mempertahankan spekulasi pemangkasan 50 bp.
• Bank Sentral Eropa akan mengumumkan keputusannya mengenai kebijakan moneter pada hari Kamis.
• Pasangan mata uang ini EUR/USD dapat terkoreksi dari level terendah baru-baru ini, namun kasus bearish tetap bertahan.

EUR/USD turun menuju level terendah baru dua bulan di 1,0900, mengakhiri minggu kedua berturut-turut dengan negatif meskipun sedikit berubah di sekitar 1,0940. Dolar AS (USD) sempat melemah di awal minggu, namun kembali naik setelah data utama Amerika Serikat (AS).

Apa yang Terjadi di AS?

Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) merilis Risalah Rapat bulan September pada hari Rabu, yang menunjukkan bahwa hampir semua peserta setuju bahwa risiko kenaikan inflasi telah berkurang dan mayoritas "substansial" mendukung penurunan suku bunga sebesar setengah poin, meskipun beberapa peserta lebih memilih 25 basis poin (bp). Para pengambil kebijakan juga mencatat bahwa risiko-risiko terhadap target-target ketenagakerjaan dan inflasi saat ini dipandang sebagai "kurang lebih seimbang."

USD terombang-ambing antara kenaikan dan penurunan setelah pengumuman tersebut, dengan para investor akhirnya memutuskan untuk memberikan mosi tidak percaya pada Greenback.

Pada hari Kamis, AS mempublikasikan data Indeks Harga Konsumen (IHK) bulan September. Inflasi, yang diukur dengan IHK, naik 0,2% pada bulan tersebut dan 2,4% dari tahun sebelumnya, sedikit di atas ekspektasi pasar. Angka-angka inti juga lebih tinggi daripada yang diantisipasi, tetapi tidak cukup untuk mengubah tangan Federal Reserve (The Fed). Para pelaku pasar masih bertaruh bahwa bank sentral akan melakukan penurunan suku bunga sebesar 25 bp di bulan November.

Alasan di balik spekulasi tersebut adalah bahwa data terkait ketenagakerjaan yang dirilis sejak pertemuan tersebut menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja lebih kuat daripada yang diprakirakan para pejabat saat mereka memilih pemangkasan sebesar 50 bp.

Sementara itu, beberapa pejabat The Fed berada di media sepanjang minggu ini, sebagian besar dari mereka mendukung keputusan tersebut dan terdengar percaya diri bahwa inflasi akan segera mencapai target bank sentral.

Selain itu, AS mempublikasikan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal untuk minggu yang berakhir 4 Oktober, yang sedikit mengecewakan, karena klaim secara tak terduga meningkat 258.000. Pada hari Jumat, negara ini merilis Indeks Harga Produsen (IHP) bulan September, yang naik 1,8% YoY, turun dari 1,9% sebelumnya, tetapi di atas ekspektasi 1,6%. Secara bulanan, IHP tidak berubah, sementara IHP inti naik 0,2%.

Eropa Masih Kesulitan

Berita-berita yang datang dari Benua Biru masih jauh dari menggembirakan. Pesanan Pabrik Jerman turun 5,8% MoM di bulan Agustus, meskipun Produksi Industri di bulan yang sama mengalahkan ekspektasi dengan naik 2,9%. Penjualan Ritel membukukan kenaikan 1,6% di bulan Agustus, sementara Indeks Harmonisasi Harga Konsumen (HICP) bulan September terkonfirmasi pada -0,1% bulan-ke-bulan (month-on-month /MoM) dan 1,8%tahun-ke-tahun (year-on-year/YoY).

Di Zona Euro, Penjualan Ritel meningkat tipis 0,8% di bulan Agustus, sementara Keyakinan Investor Sentix membaik ke -13,8 di bulan Oktober dari -15,4 di bulan sebelumnya.

Selain itu, Bank Sentral Eropa (ECB) merilis Laporan untuk pertemuan bulan September. Dokumen tersebut menunjukkan bahwa para pengambil kebijakan memprakirakan inflasi akan naik lebih tinggi sebelum menurun menuju target pada paruh kedua tahun 2025. Para pejabat juga mencatat bahwa kejutan negatif dalam output manufaktur Indeks Manajer Pembelian (IMP) mengindikasikan potensi hambatan terhadap prospek jangka pendek.

Faktor-Faktor Lain yang Mendorong Sentimen

Pasangan mata uang ini EUR/USD, bagaimanapun, bukan hanya tentang apa yang terjadi di Eropa atau AS. Pasar keuangan mengawasi Tiongkok, karena pemerintah mengantisipasi langkah-langkah stimulus untuk menghidupkan kembali ekonomi, tetapi sejauh ini, pemerintah hanya memberikan sedikit perincian terkait hal itu. Antusiasme yang dipicu oleh pengumuman awal telah memudar, sementara para investor sekarang menunggu Menteri Keuangan Tiongkok untuk memberikan konferensi pers penjelasan di akhir pekan.

Sentimen juga melambai dengan berita Timur Tengah di tengah meningkatnya ketegangan geopolitik, yang terus memperkuat tekanan ke atas pada harga minyak.

Namun demikian, Wall Street tetap dalam kondisi yang baik, dengan S&P500 membukukan rekor tertinggi lainnya. Momentum saham AS mencerminkan optimisme terhadap ekonomi AS, membatasi potensi bearish USD meskipun The Fed dovish.

Apa yang Dijadwalkan Berikutnya dalam Agenda Ekonomi

Minggu depan akan ada keputusan kebijakan moneter Bank Sentral Eropa (ECB) pada hari Kamis. Para pengambil kebijakan Eropa secara luas diprakirakan akan memberikan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp), karena para pejabat ECB telah membuka jalan untuk pemangkasan tambahan di tengah kemunduran ekonomi yang sedang dialami Uni Eropa. Bank sentral telah menurunkan suku bunga dua kali tahun ini, tetapi sekitar 90% pelaku pasar percaya bahwa ECB akan terus menurunkan suku bunga sebesar 25 bp pada pertemuan-pertemuan berikutnya.

Selain itu, Uni Eropa akan merilis Produksi Industri bulan Agustus pada hari Selasa dan estimasi final HICP bulan September pada hari Kamis. Jerman akan mempublikasikan Survei ZEW Sentimen Ekonomi bulan Oktober pada hari Selasa, sementara di AS, fokusnya akan tertuju pada angka Penjualan Ritel dan Produksi Industri pada hari Kamis.

Prospek Teknis EUR/USD

Dari sudut pandang teknis, pasangan mata uang EUR/USD bias lebih rendah. Penembusan bearish dari level 1,1000 memiliki dampak psikologis yang jelas pada para pembeli. Pembacaan teknis pada grafik mingguan mendukung skenario bearish, karena pasangan mata uang ini menghabiskan minggu ini di bawah Simple Moving Average (SMA) 200 yang bearish. Di saat yang sama, EUR/USD berjuang melawan SMA 20 yang datar, sementara SMA 100 juga telah kehilangan kekuatan arahnya di sekitar 1,0810. Terakhir, indikator-indikator teknis mempertahankan kecenderungan turun yang kuat dan akan melewati garis tengahnya ke level negatif, yang diperlukan untuk mengkonfirmasi penurunan jangka menengah yang berkelanjutan.

Secara harian, EUR/USD dapat terkoreksi lebih tinggi mengingat perkembangan terakhir, namun tampaknya masih jauh dari kondisi bullish. Indikator-indikator teknis memantul dari angka yang mendekati jenuh jual, mengarah ke utara di bawah garis tengahnya. Pada saat yang sama, pasangan mata uang ini mengatasi SMA 100 yang sedikit bullish, sementara SMA 20 mendapatkan kekuatan bearish jauh di atas level saat ini, menunjukkan bahwa para penjual berhenti sejenak namun belum menyerah.

Level terendah mingguan di 1,0900 menjadi support terdekat, diikuti oleh level 1,0800. Penembusan di bawah level tersebut akan mengekspos 1,0776, level terendah bulanan Agustus. Resistance , di sisi lain, dialokasikan di 1,1000, dengan kenaikan yang jelas di luar level tersebut mengekspos area 1,1070 dalam perjalanan ke 1,1140.