Prakiraan Mingguan Emas: XAU/USD Bertahan di Atas Area Support Utama setelah Aksi Bearish di Awal Pekan

• Emas turun tipis minggu ini namun berhasil stabil di atas $2.600.
• Prospek teknis menunjukkan bahwa para penjual masih enggan untuk bertaruh pada koreksi yang lebih dalam.
• Para investor akan terus memantau rilis data makroekonomi dari Tiongkok minggu depan.

Emas (XAU/USD) turun tajam pada paruh pertama minggu ini namun kembali menguat setelah mendekati $2.600. Para investor akan mencermati rilis data ekonomi makro dari Tiongkok minggu depan, sembari terus memantau perkembangan geopolitik.

Emas Mengalami Koreksi Terbatas

Emas turun tipis di awal pekan dan ditutup di zona merah pada hari Senin karena dampak positif dari data ketenagakerjaan bulan September yang optimis pada hari Jumat sebelumnya terus terasa pada USD. Sementara itu, meskipun ketegangan geopolitik tetap tinggi, ketegangan tersebut belum meningkat lebih jauh dengan Israel yang mengambil waktu untuk mempertimbangkan respon pembalasan terhadap Iran. Pada gilirannya, penguatan USD secara luas menyebabkan XAU/USD tetap berada di posisi yang lemah.

Komisi Pembangunan & Reformasi Nasional (National Development & Reform Commission/NDRC), perencana negara Tiongkok, mengatakan pada hari Selasa bahwa tekanan ke bawah pada ekonomi Tiongkok meningkat, menambahkan "ekonomi Tiongkok menghadapi lingkungan internal dan eksternal yang lebih kompleks."

Meningkatnya kekhawatiran atas penurunan ekonomi di Tiongkok, konsumen Emas terbesar di dunia, menyebabkan logam mulia ini terus merosot. Mencerminkan sentimen ini, Indeks Gabungan Shanghai Tiongkok turun hampir 7%, dan Indeks Hang Seng Hong Kong turun lebih dari 1% pada hari Rabu.

Nada hawkish dalam Risalah Rapat pertemuan kebijakan Federal Reserve (The Fed) bulan September membantu Dolar AS (USD) mengungguli para pesaingnya pada hari Rabu malam, sehingga XAU/USD tidak dapat melakukan pemulihan. Publikasi tersebut menunjukkan bahwa meskipun sebagian besar para pejabat The Fed mendukung penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin (bp), bahkan ada konsensus yang lebih luas bahwa langkah awal ini tidak akan mengunci The Fed pada kecepatan tertentu untuk penurunan suku bunga di masa depan. Selain itu, beberapa partisipan mendukung penurunan suku bunga kebijakan sebesar 25 bp saja, sementara "beberapa partisipan lainnya" menyebutkan bahwa mereka juga dapat mendukung keputusan tersebut.

Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan pada hari Kamis bahwa inflasi tahunan di AS, yang diukur dengan perubahan Indeks Harga Konsumen (IHK), melemah menjadi 2,4% di bulan September dari 2,5% di bulan Agustus. IHK inti, yang tidak termasuk harga-harga makanan dan energi yang bergejolak, naik 3,3% secara tahunan, melampaui ekspektasi pasar sebesar 3,2%. Akhirnya, IHK dan IHK inti masing-masing naik 0,2% dan 0,3% secara bulanan. Data lain dari AS menunjukkan bahwa jumlah pengajuan tunjangan pengangguran pertama kali naik menjadi 258.000 pada minggu yang berakhir 5 Oktober dari 225.000 pada minggu sebelumnya. Angka Klaim Tunjangan Pengangguran Awal yang mengecewakan tidak memungkinkan USD untuk mendapatkan keuntungan dari laporan inflasi dan membantu XAU/USD menemukan pijakannya.

Dengan tidak adanya penggerak fundamental, Emas terus meregang lebih tinggi pada hari Jumat namun bergulat untuk mengumpulkan momentum bullish. Data terakhir minggu ini dari AS menunjukkan bahwa Indeks Harga Produsen (IHP) naik 1,8% pada basis tahunan di bulan September, berada di atas prakiraan pasar sebesar 1,6%.

Investor Emas Menunggu Rilis Data Penting dari Tiongkok

Kalender ekonomi AS tidak akan menampilkan rilis data penting di paruh pertama minggu ini. Pada hari Kamis, Biro Sensus AS akan merilis data Penjualan Ritel untuk bulan September. Reaksi pasar terhadap data ini bisa sangat moderat, dengan kejutan positif yang mendukung USD dan angka negatif yang berdampak sebaliknya pada valuasi mata uang. Namun demikian, data ini sendiri tidak mungkin memiliki efek yang cukup kuat untuk mengubah arah Emas.

Sementara itu, para pelaku pasar akan mencermati rilis data makroekonomi dari Tiongkok. Di sesi Asia pada hari Senin, angka Neraca Perdagangan dapat menentukan arah Emas di awal pekan. Penurunan tajam dalam surplus perdagangan dapat menambah kekhawatiran atas kesehatan ekonomi Tiongkok dan membebani Emas. Pada hari Jumat, Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal ketiga, yang diprakirakan menunjukkan pertumbuhan tahunan sebesar 4,6%, bersamaan dengan data Produksi Industri dan Penjualan Ritel untuk bulan September, akan dicermati oleh para investor. Secara tahunan, Produksi Industri dan Penjualan Ritel diantisipasi akan naik 4,6% dan 2,4%. Sekali lagi, rilis data yang mengecewakan kemungkinan akan merugikan Emas, sementara kejutan positif dapat mendukung logam mulia ini.

Para investor juga akan terus menilai perkembangan geopolitik minggu depan. Jika Israel melanjutkan serangan balasan terhadap Iran, krisis yang semakin dalam di Timur Tengah dapat membantu Emas mendapatkan keuntungan dari permintaan safe haven.

Prospek Teknis Emas

Indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian naik ke arah 60 setelah turun ke area netral 50 di awal pekan, menunjukkan bahwa bias bullish Emas masih utuh setelah koreksi teknis.

Pada sisi atas, titik tengah saluran regresi naik yang berasal dari bulan Juni sejajar sebagai resistance terdikit di $2.660 sebelum $2.675 (level statis) dan $2.700-$2.710 (level bulat, batas atas saluran naik).

Jika XAU/USD turun di bawah $2.600-$2.590 (batas bawah saluran naik, Fibonacci retracement 23,6% dari tren naik Juni-September) dan mulai menggunakan level ini sebagai resistance, maka para penjual teknis dapat beraksi. Dalam skenario ini, $2.545-$2.535 (Simple Moving Average 50 hari, Fibonacci retracement 38,2%) dapat dilihat sebagai target bearish berikutnya.