Prakiraan Mingguan Emas: Tekanan Teknis Meningkat saat Geopolitik Tetap Menjadi Sorotan

• Emas mencatatkan pelemahan mingguan terbesar tahun ini.
• Meredanya ketegangan geopolitik menyebabkan Emas kehilangan daya tarik sebagai safe haven.
• Prospek teknis menunjukkan kecenderungan bearish dalam jangka pendek.

Emas (XAU/USD) jatuh ke level terendah dalam lebih dari sebulan di bawah $3.200 setelah memulai minggu di bawah tekanan bearish yang berat. Dalam ketidakadaan rilis data berdampak tinggi, berita geopolitik dapat terus mempengaruhi valuasi Emas dalam waktu dekat.

Emas Turun Tajam setelah Kesepakatan Perdagangan AS-Tiongkok

Emas berbalik arah di sesi Asia pada hari Senin saat aliran risiko mendominasi aksi di pembukaan mingguan. Setelah putaran pertama perundingan resmi antara perwakilan Tiongkok dan Amerika Serikat (AS) di Swiss, Menteri Keuangan AS Scott Bessent mengatakan selama akhir pekan bahwa mereka telah melakukan diskusi yang "produktif dan konstruktif," sementara Wakil Perdana Menteri Tiongkok, He Lifeng, menggambarkan pembicaraan tersebut sebagai "mendalam" dan "terbuka." Di pagi hari Eropa, Bessent mengadakan konferensi pers untuk mengumumkan bahwa mereka telah setuju untuk menurunkan tarif timbal balik sebesar 115% dan menangguhkannya selama 90 hari. Selain itu, konflik India-Pakistan mereda setelah kedua belah pihak setuju untuk gencatan senjata. Emas melanjutkan penurunannya setelah perkembangan ini dan kehilangan lebih dari 2,5% dalam basis harian.

Setelah data inflasi yang lemah, Dolar AS (USD) kehilangan kekuatannya pada hari Selasa dan membantu XAU/USD menemukan pijakan. Data yang diterbitkan oleh Biro Statistik Tenaga Kerja menunjukkan bahwa Indeks Harga Konsumen (IHK) dan IHK inti naik 0,2% secara bulanan di bulan April, di bawah ekspektasi pasar yang mengharapkan kenaikan 0,3% untuk keduanya.

Emas kembali berada di bawah tekanan jual yang baru di paruh kedua minggu ini dan menyentuh level terendah dalam lebih dari sebulan di $3.120 pada awal hari Kamis saat ketegangan geopolitik terus mereda. Presiden AS Donald Trump mengatakan bahwa AS sangat dekat untuk mengamankan kesepakatan nuklir dengan Iran. Selain itu, Rusia setuju untuk mengadakan perundingan langsung dengan Ukraina di Türkiye. Negosiator utama Rusia, Vladimir Medinsky, mengatakan bahwa Moskow bertujuan untuk mencapai "perdamaian jangka panjang dan berkelanjutan." Kemudian pada hari itu, XAU/USD mendapatkan kembali traksinya dan menutup hari di wilayah positif saat data AS menunjukkan bahwa inflasi produsen tahunan, yang diukur dengan perubahan Indeks Harga Produsen (IHP), turun menjadi 2,4% di bulan April dari 2,7% di bulan Maret, menyebabkan USD melemah.

Berbicara di Abu Dhabi pada hari Jumat, Presiden Trump mengatakan bahwa para pejabatnya akan segera mengirimkan surat kepada negara-negara untuk kesepakatan perdagangan. Di sesi Amerika, data dari AS menunjukkan bahwa Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan turun menjadi 46,5 dalam estimasi awal bulan Mei dari 47,3. Komponen Ekspektasi Inflasi Konsumen satu tahun dari survei naik menjadi 7,3% dari 6,5%. Emas gagal mendapatkan traksi menjelang akhir pekan dan tetap berada di paruh bawah kisaran mingguan di bawah $3.200.

Sikap The Fed, Perkembangan Geopolitik akan Mempengaruhi Aksi Harga Emas

Agenda ekonomi AS tidak akan menawarkan rilis data tingkat tinggi di paruh pertama minggu ini. Pada hari Kamis, S&P Global akan menerbitkan data awal Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) Manufaktur dan Jasa untuk bulan Mei. Jika kedua cetakan tersebut berada di bawah 50 dan mencerminkan kontraksi dalam aktivitas bisnis sektor swasta, USD dapat berada di bawah tekanan jual dengan reaksi langsung dan memungkinkan XAU/USD mendapatkan traksi.

Beberapa pengambil kebijakan Federal Reserve (The Fed) akan menyampaikan pidato sepanjang minggu. Pada hari Jumat, Presiden The Fed Atlanta, Raphael Bostic, mengatakan bahwa dia mengharapkan The Fed hanya akan menurunkan suku bunga kebijakan sekali tahun ini karena ketidakpastian. Jika para pejabat The Fed mengulangi sentimen yang sama, pasar dapat melihat ini sebagai tanda yang menunjukkan perubahan hawkish dalam Ringkasan Proyeksi Ekonomi yang direvisi bulan Juni. Dalam skenario ini, USD dapat mengumpulkan kekuatan dan menyeret XAU/USD lebih rendah. Menurut Alat FedWatch CME, pasar saat ini memprakirakan sekitar 80% kemungkinan The Fed menurunkan suku bunga setidaknya dua kali pada tahun 2025.

Perlu dicatat, para investor akan terus mengawasi perkembangan geopolitik. Jika Rusia dan Ukraina semakin mendekat menuju kesepakatan perdamaian, Emas mungkin akan kesulitan menarik pembeli. Di sisi lain, krisis yang semakin dalam di Timur Tengah, yang dapat menyebabkan memburuknya hubungan AS-Israel, dapat mendukung logam mulia ini. Presiden Trump mengatakan bahwa dia tidak berkonsultasi dengan Israel dalam keputusan untuk mengakui pemerintahan baru Suriah dan mengatakan bahwa mereka harus membantu Palestina dan orang-orang yang kelaparan di Gaza.

 

Analisis Teknis Emas

Indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian turun di bawah 50, dan Emas menembus di bawah batas bawah pola ascending regression channel yang berasal dari bulan Desember, menunjukkan penumpukan momentum bearish.

Di sisi negatif, $3.160 (Simple Moving Average (SMA) 50-hari, level Fibonacci retracement 38,2% dari tren naik lima bulan) terbentang sebagai support terdekat. Jika Emas jatuh di bawah level ini dan mulai menggunakannya sebagai resistance, $3.045 (Fibonacci retracement 50%) dapat dilihat sebagai level support berikutnya sebelum $3.000-$2.980 (level psikologis, SMA 100-hari).

Melihat ke utara, area resistance pertama dapat terlihat di $3.290-$3.300 (Fibonacci retracement 23,6%, level angka bulat, SMA 20-hari) sebelum $3.360 (level statis) dan $3.430 (level statis).