Prakiraan Harga USD/JPY: Penjual Unggul di Tengah Taruhan Kenaikan Suku Bunga BoJ, Menjelang Data PCE AS

• USD/JPY terhenti dari penurunan tajamnya setelah mencapai level tertinggi dua minggu pada hari Kamis.
• USD menarik pembeli di tengah beberapa reposisi menjelang PCE AS dan memberikan dukungan.
• Ekspektasi kebijakan BoJ-The Fed yang berbeda dan ketidakpastian perdagangan dapat menguntungkan JPY.

Pasangan mata uang USD/JPY menarik beberapa pembeli dalam perdagangan harian di dekat area 143,45-143,40 pada hari Jumat dan untuk saat ini, tampaknya telah menghentikan penurunan tajam hari sebelumnya dari level tertinggi dua minggu. Dolar AS (USD) mendapatkan kembali beberapa traksi positif setelah penurunan pada hari Kamis di tengah beberapa perdagangan reposisi menjelang laporan inflasi AS yang penting dan ternyata menjadi faktor utama yang bertindak sebagai pendorong bagi pasangan mata uang ini. Namun, setiap kenaikan yang berarti masih tampak sulit dicapai di tengah penerimaan yang semakin besar bahwa Bank of Japan (BoJ) akan terus menaikkan suku bunga di tengah tanda-tanda inflasi yang meluas di Jepang.

Taruhan tersebut diperkuat oleh data makro yang optimis yang dirilis dari Jepang lebih awal hari ini. Faktanya, Biro Statistik Jepang melaporkan bahwa Indeks Harga Konsumen (IHK) utama di Tokyo – ibu kota Jepang – naik 3,4% dari tahun sebelumnya pada bulan Mei, sementara ukuran yang mengecualikan makanan segar yang fluktuatif melampaui prakiraan median pasar untuk kenaikan 3,5% dan naik ke tingkat 3,6% YoY, atau level tertinggi dalam lebih dari dua tahun. Indeks terpisah yang menghilangkan efek dari makanan segar dan biaya bahan bakar naik 3,3% dalam tahun hingga Mei setelah kenaikan 3,1% yang tercatat pada bulan April. Data tersebut menunjukkan inflasi yang membandel dan akan menekan BoJ untuk menaikkan suku bunga lagi.

Selain itu, Penjualan Ritel Jepang naik lebih dari yang diharapkan, sebesar 3,3% YoY pada bulan April, dibandingkan dengan 3,1% pada bulan sebelumnya. Ini datang di atas ekspektasi bahwa kenaikan upah yang besar akan meningkatkan konsumsi swasta dan mendukung kasus untuk normalisasi kebijakan BoJ lebih lanjut. Namun, ketidakpastian mengenai tarif AS mungkin memaksa bank sentral untuk mempertahankan pendekatan tunggu dan lihat. Namun, ini masih menandai perbedaan besar dibandingkan dengan ekspektasi bahwa Federal Reserve (The Fed) akan menurunkan biaya pinjaman lebih lanjut pada akhir tahun ini. Ini, bersama dengan kekhawatiran terhadap fiskal AS, seharusnya membatasi USD dan pasangan mata uang USD/JPY.

Sementara itu, pengadilan banding federal pada hari Kamis sementara mengembalikan tarif perdagangan luas Presiden AS Donald Trump, sehari setelah pengadilan perdagangan terpisah menyatakan tarif tersebut ilegal dan memerintahkan pemblokiran segera. Ini menambah lapisan ketidakpastian di pasar di tengah ketegangan perdagangan AS-Tiongkok yang mendalam dan mengurangi selera investor terhadap aset-aset yang lebih berisiko. Ini, bersama dengan risiko geopolitik yang terus-menerus akibat perang Rusia-Ukraina dan konflik di Timur Tengah, seharusnya menguntungkan JPY sebagai safe-haven dan menjaga pasangan mata uang USD/JPY tetap tertekan. Para pedagang mungkin juga memilih untuk menunggu Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditure/PCE) AS.

Grafik 4-Jam USD/JPY

Prospek Teknis

Kegagalan semalam di dekat level Fibonacci retracement 61,8% dari penurunan terbaru dari puncak bulanan dan penurunan selanjutnya menguntungkan para penjual USD/JPY di tengah osilator negatif pada grafik harian/jam. Namun, pemantulan dalam perdagangan harian membuat kita sebaiknya menunggu beberapa aksi jual lebih lanjut di bawah area 143,45, atau level terendah harian, sebelum mengantisipasi pelemahan lebih lanjut. Harga spot kemudian dapat mempercepat penurunan menuju level 143,00 dalam perjalanan menuju support perantara 142,40 sebelum akhirnya turun ke area 142,10, atau level terendah bulanan yang disentuh pada hari Selasa.

Di sisi lain, setiap pergerakan selanjutnya ke atas lebih mungkin menghadapi resistance tangguh di dekat area 144,25-144,30, di atasnya pasangan mata uang USD/JPY dapat bertujuan untuk merebut kembali level psikologis 145,00. Kekuatan yang berkelanjutan di atas level tersebut seharusnya membuka jalan untuk pergerakan menuju rintangan relevan berikutnya di dekat zona horizontal 145,65 dalam perjalanan menuju angka bulat 146,00 dan puncak swing semalam, di sekitar area 146,25-146,30, atau level tertinggi dua minggu.