Prakiraan Harga EUR/USD: Prospek Jangka Pendek Tetap Tidak Jelas

• EUR/USD mundur lebih jauh dan menembus di bawah support 1,1300 pada hari Rabu.
• Dolar AS melanjutkan kenaikannya ke puncak multi-hari di tengah harapan perdagangan.
• Risalah FOMC menunjukkan kekhawatiran terhadap inflasi dan pengangguran.

Penjual mempertahankan kendali atas Euro (EUR) pada hari Rabu, memicu dua pullback harian berturut-turut versus Dolar AS (USD).

Memang, EUR/USD tetap dalam penawaran jual dan merosot ke titik terendah tiga hari di dekat 1,1280 di tengah sesi kuat lainnya dalam Greenback, yang mengangkat Indeks Dolar AS (DXY) ke batas psikologis 100,00.

Catatan yang lebih kuat dalam Dolar AS tetap didukung oleh optimisme yang stabil di bidang perdagangan, sementara imbal hasil yang meningkat berkontribusi pada kenaikan harian, dan pesan hati-hati dari Risalah Rapat FOMC juga memperkuat sentimen.

Dalam konteks ini, Risalah Rapat menunjukkan bahwa The Fed menghadapi "kompromi yang sulit" karena inflasi dan pengangguran meningkat, dengan proyeksi risiko resesi meningkat. Kombinasi inflasi dan pengangguran akan memaksa para pejabat bank sentral untuk memutuskan apakah akan memprioritaskan pertempuran melawan inflasi dengan kebijakan moneter yang lebih ketat atau memangkas suku bunga untuk pertumbuhan dan ketenagakerjaan.

Penundaan Tarif: Sebuah Pedang Bermata Dua bagi Euro?

Setelah keputusan Presiden AS, Donald Trump, untuk menunda pajak 50% yang direncanakan pada impor UE hingga 9 Juli, harapan baru di bidang perdagangan mengangkat emosi di seluruh mata uang tunggal dan Greenback.

Memang, Trump mengatakan bahwa "percakapan telepon yang sangat baik" dengan Komisi Eropa (KE) menandai titik balik dan mengonfirmasi bahwa biaya perbatasan, yang awalnya direncanakan mulai berlaku pada 1 Juni, akan ditunda hingga 9 Juli.

Sementara itu, para pemimpin UE mengungkapkan harapan bahwa pertempuran perdagangan transatlantik yang sedang berlangsung dapat diselesaikan dengan cepat.

Melihat latar belakang yang lebih luas, Dolar AS telah berada di bawah tekanan karena perundingan perdagangan AS dengan Tiongkok dan Inggris terus kurang mendesak, sementara prospek baru untuk perindingan AS-UE tampaknya telah menghidupkan kembali mata uang, dan dengan demikian menjaga mata uang-mata uang yang sensitif terhadap risiko di bawah pengawasan.

Divergensi Dalam Kebijakan The Fed-ECB Terus Mengganggu Pasar

Kebijakan moneter yang kontras antara Federal Reserve (The Fed) dan Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) terus menjadi topik hangat di pasar valas (forex).

Meski pasar memprakirakan dua pemangkasan suku bunga pada akhir tahun, kemungkinan dimulai pada bulan September, The Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah pada bulan Mei, meskipun inflasi lebih rendah dan ada ketidakpastian perdagangan.

ECB menurunkan suku bunga depositnya sebesar 25 basis poin menjadi 2,25% pada bulan Mei, dan para pelaku pasar tampaknya mengantisipasi pengurangan suku bunga seperempat poin lainnya secepat bulan Juni.

Sementara itu, para pejabat Bank Sentral Eropa mempertahankan sentimen hati-hati. Presiden Bundesbank, Joachim Nagel, mengatakan bahwa masih terlalu dini untuk membuat penilaian tentang kemungkinan penurunan suku bunga bulan depan.

Lebih lanjut, Philip Lane, kepala ekonom bank sentral, mengindikasikan bahwa meskipun sebagian besar tanda mengarah ke penurunan inflasi zona euro yang berkepanjangan, ada beberapa kekhawatiran, termasuk kemungkinan kegagalan diskusi perdagangan UE-AS, yang dapat mengakibatkan peningkatan inflasi.

Menurut survei ECB, prakiraan inflasi di zona euro telah meningkat, dengan orang-orang memprakirakan inflasi 3,1% selama tahun depan, naik dari 2,9% sebulan sebelumnya dan jauh di atas target 2% ECB sendiri. Ini bertentangan dengan harapan ECB bahwa inflasi harga akan turun karena pertumbuhan ekonomi yang melambat, kenaikan upah yang lebih lemah, biaya energi yang lebih rendah, dan penguatan Euro.

Dalam konteks ini, ECB hampir siap untuk memangkas suku bunga delapan kali dalam 13 bulan minggu depan karena inflasi rendah dan kekhawatiran luas terhadap tarif AS.

Arus Spekulatif Menjadi Hati-Hati.

Data CFTC terbaru untuk minggu yang berakhir 20 Mei mengungkapkan bahwa posisi spekulatif beli bersih di EUR turun ke level terendah dalam empat minggu di sekitar 74,5 ribu kontrak. Namun, total open interest meningkat ke sekitar 760 ribu, level tertinggi sejak Desember 2023, mengindikasikan partisipasi yang lebih luas. Sementara itu, para pedagang komersial mengurangi posisi jual bersih mencerminkan pandangan institusional yang lebih hati-hati.

Apa yang Ditunjukkan oleh Teknis

Meski tanda-tanda momentum mengindikasikan potensi kehilangan tenaga, gambaran teknis untuk EUR/USD tetap kuat.

Resistance utama berasal dari puncak April di 1,1572, diikuti oleh level angka bulat 1,600, dan terakhir dari puncak Oktober 2024 di 1,1692.

Di sisi bawah, SMA 55-hari di 1,1148 memberikan support temporer, di depan terendah Mei di 1,1064 dan terakhir zona penting 1,1000. Penembusan di bawah zona tersebut akan mengungkapkan SMA 200-hari di 1,0811.

Indikator-indikator momentum semakin redup. Average Directional Index (ADX) mendekati 24, mengindikasikan bahwa tren masih hidup tetapi kehilangan momentum. Sementara itu, Relative Strength Index (RSI) telah mereda ke 52, mengindikasikan tekanan bullish menurun.

Grafik Harian EUR/USD