Prakiraan EUR/USD: Rintangan Berikutnya yang Relevan Muncul di SMA 200 Hari

• EUR/USD memantul dari posisi terendah tahunan di dekat 1,0600.
• Hilangnya momentum Dolar memberikan dukungan pada kompleksitas risiko.
• Perbedaan kebijakan ECB-The Fed mendominasi skenario ini.

Pemantulan yang layak dalam EUR/USD meninggalkan enam penurunan harian berturut-turut, termasuk titik terendah Tahun Berjalan (YTD) baru di dekat angka 1,0600, mendapatkan kembali pertengahan 1,0600-an sebagai tanggapan atas hilangnya dorongan dalam rally Dolar.

Rally kuat multi-sesi baru-baru ini dalam Greenback terjadi karena investor mengevaluasi kembali waktu potensi penurunan suku bunga oleh Federal Reserve (The Fed), yang saat ini diantisipasi akan terjadi lebih lambat dari yang diprakirakan sebelumnya, kemungkinan di bulan Desember.

Penilaian ulang ini bertepatan dengan penurunan imbal hasil obligasi AS di seluruh kurva dan narasi yang stabil mengenai divergensi kebijakan moneter antara The Fed dan bank sentral G10 lainnya, terutama Bank Sentral Eropa (ECB).

Mengenai ECB, anggota Dewan Holzmann menyoroti perbedaan dinamika inflasi antara Eropa dan AS, menekankan perlunya menunggu perkembangan hingga Juni sebelum mempertimbangkan pemangkasan. Dia memperingatkan terhadap spekulasi prematur tentang frekuensi potensi pemangkasan oleh ECB pada tahun 2024, mengatakan bahwa mendahului The Fed dapat mengurangi efektivitas langkah-langkah tersebut.

Mengamini sentimen ini, Cipollone dari ECB mengamati penurunan inflasi yang cepat, mengungkapkan ekspektasi untuk kembali ke jalur 2% tahun depan dan pencapaian target pada pertengahan 2025. Jika data pada bulan Juni dan Juli mengkonfirmasi meningkatnya kepercayaan diri dalam mencapai target, pertimbangan akan diberikan untuk melonggarkan beberapa langkah pembatasan yang diberlakukan pada tahun 2023. Selain itu, dampak konflik Timur Tengah terhadap biaya energi tetap menjadi faktor risiko yang signifikan.

Sehubungan dengan The Fed, pada sebuah acara yang diselenggarakan di The Wilson Center di Washington pada hari Selasa, Ketua Powell menyatakan bahwa data baru-baru ini belum menanamkan kepercayaan diri yang meningkat; sebaliknya, mereka menunjukkan bahwa kemungkinan akan membutuhkan lebih banyak waktu daripada yang diantisipasi untuk mendapatkan kepercayaan diri tersebut.

Ke depannya, fundamental ekonomi yang relatif lemah di Zona Euro, ditambah dengan ketahanan ekonomi AS, memperkuat ekspektasi untuk Dolar yang lebih kuat dalam jangka menengah, terutama dengan mempertimbangkan prospek ECB yang akan menurunkan suku bunga sebelum The Fed. Dalam skenario ini, EUR/USD diantisipasi akan mengalami penurunan yang lebih besar dari perspektif jangka pendek.

Grafik harian EUR/USD

Prospek Teknis EUR/USD Jangka Pendek

Jatuhnya level terendah 2024 di 1,0601 (16 April) dapat menandakan kembalinya level terendah November 2023 di 1,0516 (1 November), sebelum level terendah mingguan di 1,0495 (13 Oktober 2023), level terendah 2023 di 1,0448 (3 Oktober), dan level tertinggi di 1,0400.

Pada sisi atas, EUR/USD diproyeksikan untuk menemukan resistance awal di SMA 200 hari yang penting di 1,0822, diikuti oleh level tertinggi April di 1,0885 (9 April), level tertinggi Maret di 1,0981 (8 Maret), dan puncak mingguan di 1,0998 (11 Januari), semuanya sebelum mencapai penghalang psikologis di 1,1000. Kenaikan lebih lanjut dari sini dapat mengancam level tertinggi Desember 2023 di 1,1139 (28 Desember).

Grafik 4 jam menunjukkan bahwa tren bearish tampaknya telah menemui beberapa pertentangan di sekitar area 1,0600. Di bawahnya, support awal berada di 1,0601, diikuti oleh 1,0516. Pada arah yang berlawanan, penghalang kenaikan awal berada di 1,0665, di depan 1,0756 dan SMA 100 di 1,0767. Moving Average Convergence Divergence (MACD) rebound dari posisi terendah baru-baru ini, sementara Relative Strength Index (RSI) naik melewati 45.