Prakiraan Emas: Pembeli Menjadi Ragu-Ragu Saat Volatilitas Tetap Tinggi

Emas tetap sensitif terhadap volatilitas pasar yang dipicu teknologi.
Para investor melihat peluang yang semakin menipis untuk penurunan suku bunga The Fed di bulan Maret.
Data AS dan sentimen risiko dapat terus mendorong harga Emas dalam waktu dekat.

Emas (XAU/USD) memulai minggu dengan nada bullish dan naik di atas $5.000 sebelum turun tajam dan menghapus keuntungan mingguan pada hari Kamis, hanya untuk pulih menjelang akhir pekan. Para investor menunggu data pertumbuhan dan aktivitas bisnis dari AS, sambil memperhatikan suasana pasar secara keseluruhan.

Emas Kehilangan Lebih dari 3% dalam Penurunan Masif Hari Kamis

Tekanan jual yang mengelilingi Dolar AS (USD) membantu XAU/USD untuk naik pada hari Senin. Risiko yang meningkat bahwa Bank of Japan (BoJ) akan melakukan intervensi di pasar valuta asing setelah kemenangan telak Perdana Menteri Jepang Sanae Takaichi dalam pemilihan umum akhir pekan lalu menyebabkan USD melemah terhadap mata uang utama lainnya. Selain itu, Bloomberg melaporkan bahwa regulator Tiongkok telah memberi nasihat secara lisan kepada lembaga keuangan untuk membatasi kepemilikan obligasi pemerintah AS, mengutip kekhawatiran yang berkembang tentang risiko konsentrasi dan volatilitas pasar. Perkembangan ini semakin membebani USD.

Pada hari Selasa, Emas terkoreksi lebih rendah, tetapi kerugian tetap terbatas karena imbal hasil obligasi pemerintah AS terus menurun di paruh kedua hari itu. Data yang diterbitkan oleh Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) menunjukkan pada hari Rabu bahwa Nonfarm Payrolls naik 130 ribu di bulan Januari. Pembacaan ini mengikuti kenaikan 48 ribu (direvisi turun dari 50 ribu) yang tercatat di bulan Desember, dan melampaui ekspektasi pasar sebesar 70 ribu dengan selisih yang cukup besar. Selain itu, Tingkat Pengangguran turun menjadi 4,3% dari 4,4%. Probabilitas penurunan suku bunga Federal Reserve (The Fed) sebesar 25 basis poin (bp) di bulan Maret menurut Alat FedWatch CME turun di bawah 10% setelah data pengangguran yang positif, dibandingkan dengan sekitar 20% sebelum rilis. Akibatnya, Emas kesulitan untuk membangun kenaikan mingguan tetapi berhasil bertahan dengan nyaman di atas $5.000.

Setelah sesi Eropa yang sepi pada hari Kamis, Emas mengalami tekanan jual yang berat selama perdagangan sesi Amerika dan kehilangan lebih dari 3% dalam basis harian untuk ditutup di bawah $5.000. "Emas anjlok karena kekhawatiran terhadap AI memicu aksi jual di seluruh pasar keuangan dengan pedagang algoritmik tampaknya memperkuat penurunan mendadak logam mulia ini," jelas analis UOB Global Economics & Markets Research. "Pembicaraan pasar juga menunjukkan bahwa beberapa aksi ambil untung dilakukan di tengah rally luar biasa logam mulia baru-baru ini," tambah mereka. Perak (XAG/USD) kehilangan lebih dari 11% pada hari Kamis dan tembaga di London Metal Exchange (LME) turun lebih dari 2%.

Pada hari Jumat, BLS melaporkan bahwa inflasi tahunan di AS, yang diukur dengan perubahan Indeks Harga Konsumen (IHK), turun menjadi 2,4% di bulan Januari dari 2,7% di bulan Desember. Angka ini berada di bawah ekspektasi pasar sebesar 2,5% dan menyulitkan USD untuk mempertahankan kekuatannya. Akibatnya, Emas mengumpulkan momentum pemulihan dan mengoreksi sebagian dari penurunan hari Kamis.

Para Pedagang Emas Menunggu Data Utama AS

Agenda ekonomi AS akan menampilkan Pesanan Barang Tahan Lama untuk bulan Desember pada hari Rabu, yang tidak mungkin memicu reaksi pasar yang signifikan. Pada hari yang sama, The Fed akan menerbitkan risalah rapat kebijakan bulan Januari. Posisi pasar menunjukkan bahwa USD tidak memiliki banyak ruang tersisa di sisi atas, bahkan jika publikasi menunjukkan bahwa para pengambil kebijakan lebih memilih untuk mempertahankan kebijakan bulan depan. Di sisi lain, USD dapat mengalami tekanan jual yang bersifat sementara dan membantu XAU/USD bertahan jika komentar dalam dokumen tersebut menunjukkan bahwa para pejabat terbuka untuk kembali menurunkan suku bunga di bulan Maret.

Pada hari Jumat, Biro Analisis Ekonomi AS (BEA) akan merilis estimasi pertama pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal keempat. Analis Commerzbank memprakirakan momentum pertumbuhan ekonomi AS akan bertahan di kuartal terakhir tahun 2025 dan menjelaskan:

"Berdasarkan indikator ekonomi bulanan, pertumbuhan diprakirakan akan sama kuatnya seperti pada kuartal kedua (3,8% kuartal-ke-kuartal, disesuaikan secara tahunan) dan kuartal ketiga (4,4%). Prakiraan kami untuk kuartal keempat adalah 3,7%. Pendorongnya adalah konsumsi pribadi, investasi non-residensial, dan perbaikan dalam neraca perdagangan."

Pembacaan PDB kuartal keempat antara 3% dan 4%, atau lebih baik, dapat memungkinkan USD untuk mempertahankan posisinya. Cetakan negatif yang signifikan di bawah 3% dapat menyebabkan USD mengalami tekanan menjelang akhir pekan dan membantu XAU/USD naik lebih tinggi.

Agenda ekonomi hari Jumat juga akan menampilkan data awal Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) Manufaktur dan Jasa S&P Global untuk bulan Februari. Penurunan yang tidak terduga di bawah 50 dalam salah satu PMI utama dapat membebani USD.

Para investor akan terus memperhatikan indeks ekuitas global, khususnya kinerja saham teknologi. Mengingat korelasi positif yang semakin kuat antara logam mulia dan saham teknologi, Emas dapat diuntungkan dari aksi bullish di Indeks Nasdaq Composite yang banyak dipengaruhi teknologi. Sebaliknya, Emas dapat berbalik arah dan mengalami pelemahan besar jika para investor menyaksikan aksi jual lain di saham teknologi.

Analisis Teknis Emas

Indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian berada di atas 50 meskipun terjadi penurunan pada hari Kamis, menyoroti kurangnya tekanan bearish dalam jangka pendek. Selain itu, Emas berhasil pulih menuju Simple Moving Average (SMA) 20-hari pada hari Jumat setelah ditutup di bawah level ini pada hari Kamis, mencerminkan keraguan para penjual.

Di sisi atas, $5.090-$5.100 (Fibonacci retracement 23,6% dari tren naik November-Februari, level angka bulat) sejajar sebagai area resistance pertama sebelum $5.200 (level angka bulat) dan $5.400 (level angka bulat, level statis).

Jika Emas turun di bawah $4.870 (Fibonacci retracement 38,2%) dan mengonfirmasi level tersebut sebagai resistance, para penjual teknis dapat mengambil tindakan. Dalam skenario ini, $4.700 - $4.690 (level angka bulat, Fibonacci retracement 50%) dan $4.630 (SMA 50-hari) dapat dilihat sebagai support berikutnya.

Pertanyaan Umum Seputar Emas

Mengapa Orang Berinvestasi dalam Emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang Membeli Emas Paling Banyak?

Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.

Bagaimana Emas Berkorelasi Dengan Aset-Aset Lainnya?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Harga Emas Bergantung pada Apa?

Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.

Bagikan: Pasokan Analisis

Informasi mengenai halaman-halaman ini berisi pernyataan berwawasan untuk masa mendatang yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas. Anda harus melakukan riset secara menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, galat, atau salah saji material. Juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Forex melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, dan juga tekanan emosional. Semua risiko, kerugian dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian total pokok, merupakan tanggung jawab Anda.

Prakiraan Emas Mingguan: Logam Tetap Rentan Terhadap Sentimen Pasar yang Luas

Emas Kehilangan Lebih dari 3% dalam Penurunan Masif Hari Kamis

Para Pedagang Emas Menunggu Data Utama AS

Analisis Teknis Emas