Analisis USD/CAD: Pembeli Belum Siap untuk Menyerah, Lihat Data Makro AS untuk Dorongan Baru

• USD/CAD mendapatkan kembali traksi positif di hari Jumat di tengah munculnya beberapa aksi beli USD.
• Kenaikan imbal hasil obligasi AS mendukung USD, melalui ketidakpastian penurunan suku bunga The Fed yang dapat membatasi kenaikan.
• Para pedagang saat ini melihat data makro AS untuk mendapatkan dorongan menjelang rilis data penting minggu depan.

Pasangan USD/CAD menarik beberapa pembeli di hari Jumat dan untuk saat ini, tampaknya telah menghentikan penurunan korektif selama dua hari dari area 1,3585, atau level tertinggi sejak 13 Desember. Kenaikan imbal hasil obligasi Treasury AS yang cukup baik, didukung oleh pernyataan Presiden Federal Reserve Atlanta Raphael Bostic yang terdengar hawkish, membantu menghidupkan kembali permintaan Dolar AS (USD) dan bertindak sebagai penarik bagi pasangan mata uang ini. Bostic mengakui bahwa The Fed telah membuat banyak kemajuan dalam menurunkan tekanan inflasi, meskipun ia memperingatkan bahwa mungkin diperlukan waktu yang lebih lama bagi bank sentral untuk mulai menurunkan suku bunga. Hal ini terjadi setelah angka inflasi konsumen AS yang lebih kuat dari prakiraan di awal minggu ini dan membantu mengimbangi rilis Penjualan Ritel bulanan AS yang mengecewakan pada hari Kamis.

Departemen Perdagangan melaporkan bahwa Penjualan Ritel turun tajam sebesar 0,8% di bulan Januari dibandingkan dengan penurunan sebesar 0,1% yang diprakirakan. Selain itu, angka untuk bulan Desember juga direvisi lebih rendah dan menunjukkan penjualan naik 0,4%, bukan 0,6% seperti yang dilaporkan sebelumnya. Perincian tambahan dari laporan tersebut menunjukkan bahwa penjualan yang tidak termasuk otomotif juga meleset dari perkiraan konsensus dan mengalami kontraksi sebesar 0,6% selama bulan yang dilaporkan. Laporan terpisah dari Departemen Tenaga Kerja menunjukkan bahwa Klaim Tunjangan Pengangguran Awal turun 8.000 ke level terendah satu bulan di 212.000 selama pekan yang berakhir pada tanggal 10 Februari dan menunjukkan pasar tenaga kerja yang masih kuat. Hal ini menegaskan kembali ekspektasi bahwa The Fed dapat menurunkan suku bunga pada pertemuan bulan Juni, memicu kenaikan imbal hasil obligasi AS dan mendukung USD.

Meskipun begitu, nada positif secara umum di pasar ekuitas mungkin menahan para pedagang untuk menempatkan taruhan bullish yang agresif pada aset-aset safe haven. Selain itu, harga Minyak Mentah masih berada dalam jarak yang cukup dekat dengan puncak bulanan yang disentuh pada hari Rabu, yang dapat terus mendukung Loonie yang terkait dengan komoditas dan berkontribusi untuk membatasi kenaikan pasangan USD/CAD. Para pedagang saat ini menantikan data ekonomi AS – yang menampilkan rilis Indeks Harga Produsen, Housing Starts, dan Indeks Sentimen Konsumen Awal Michigan. Hal ini, bersama dengan pidato dari pejabat The Fed yang berpengaruh dan sentimen risiko yang lebih luas, akan mendorong permintaan USD dan memberikan dorongan pada mata uang utama. Fokus kemudian akan beralih ke angka inflasi konsumen Kanada pada hari Selasa, yang akan diikuti oleh rilis notulen FOMC pada hari Rabu.

Prospek Teknis

Dari perspektif teknis, kegagalan baru-baru ini untuk menemukan penerimaan di atas Simple Moving Average (SMA) 100-hari dan penurunan berikutnya dari area 1,3600 merupakan pembentukan pola double-top pada grafik harian. Lebih lanjut, penembusan semalam melalui level psikologis 1,3500 dan penutupan di bawah support SMA 200 hari menunjukkan prospek penurunan yang lebih dalam. Meski begitu, osilator pada grafik harian masih bertahan di wilayah positif dan perlu diwaspadai oleh para pedagang yang bearish.

Sementara itu, zona kemacetan 1,3460-1,3450 dapat terus melindungi sisi negatif langsung, di bawahnya pasangan USD/CAD dapat mempercepat penurunan menuju level 1,3400. Support relevan berikutnya dipatok di dekat zona horizontal 1,3360-1,3355. Penembusan yang meyakinkan di bawah level tersebut akan memvalidasi pola double-top bearish dan membuka jalan untuk pergerakan depresiasi jangka pendek lebih lanjut.

Di sisi lain, momentum di atas level 1,3500 kemungkinan akan menghadapi beberapa resistance di dekat SMA 100 hari, di sekitar zona 1,3565. Hal ini diikuti oleh puncak dua bulan di dekat wilayah 1,3585. Beberapa aksi beli lanjutan, yang mengarah ke pergerakan di luar level 1,3600 dan zona pasokan 1,3620, dapat mengangkat pasangan USD/CAD ke level 1,3700 dalam perjalanan menuju penghalang relevan berikutnya di dekat wilayah 1,3745-1,3750.