Data Inflasi AS yang Lebih Panas Dapat Semakin Memperkuat Taruhan Kenaikan Suku Bunga The Fed – Pratinjau

• Ketegangan Timur Tengah menjaga risiko inflasi tetap tinggi.
• Kenaikan suku bunga The Fed sepenuhnya tercermin pada akhir tahun di tengah laporan NFP yang kuat.
• Data IHK AS pada hari Rabu (12:30 GMT) akan menjadi sorotan.
• Percepatan inflasi lebih lanjut dapat mendorong dolar menguat.

Ketegangan Timur Tengah dan Data NFP Memperkuat Spekulasi Kenaikan Suku Bunga The Fed

Dengan ketegangan di Timur Tengah yang kembali meningkat selama akhir pekan, harapan bahwa Selat Hormuz akan segera dibuka kembali menghilang, memberikan ruang bagi meningkatnya kekhawatiran terhadap inflasi saat harga minyak membuka pekan ini dengan gap positif. Meskipun harga minyak pullback setelah berita bahwa Iran mengakhiri operasi militernya terhadap Israel, pullback tersebut jauh dari mencerminkan harapan akan gencatan senjata permanen dalam waktu dekat. Bagaimanapun, pejabat Iran memperingatkan bahwa mereka akan melanjutkan permusuhan jika serangan terhadap Lebanon terus berlanjut.

Pada hari Minggu, Iran menembakkan rudal ke target militer Israel sebagai balasan atas serangan Israel ke Lebanon. Israel merespons dengan menyerang Iran, menentang seruan Presiden AS Trump untuk menahan diri. Permusuhan baru ini terjadi di atas laporan lapangan pekerjaan AS yang kuat pada hari Jumat, menjaga ketakutan inflasi tetap tinggi dan memungkinkan para investor mempercepat spekulasi kenaikan suku bunga The Fed.

Menurut futures dana The Fed, kenaikan suku bunga seperempat poin kini sepenuhnya tercermin untuk tahun ini, dengan probabilitas pelaksanaannya pada bulan September mendekati 50%. Dengan pertemuan mendatang menjadi yang pertama di bawah Ketua baru, Kevin Warsh, kecil kemungkinan The Fed akan menaikkan suku bunga sebelum September. Bagaimanapun, Warsh diangkat oleh Presiden AS Trump dengan asumsi bahwa ia memiliki pandangan yang kurang hawkish dibandingkan pendahulunya Jerome Powell.

Data IHK dan IHP AS Dapat Mengungkap Percepatan Lebih Lanjut

Pada hari Rabu, sorotan kemungkinan akan beralih ke data IHK (IHK) AS untuk bulan Mei, sementara pada hari Kamis, angka IHP (IHP) akan dirilis. Pada bulan April, tingkat IHK umum meningkat menjadi 3,8% tahun-ke-tahun dari 3,3% di tengah lonjakan harga minyak akibat ketegangan Timur Tengah, dan meskipun kenaikan tingkat inti lebih kecil, tingkat IHP umum melonjak ke 6%. Ini berarti produk yang diproduksi pada bulan April akan tiba di rak toko dengan harga yang lebih tinggi dalam beberapa bulan berikutnya.

Lebih dari itu, meskipun tingkat perubahan tahun-ke-tahun minyak mentah WTI menurun belakangan ini, tingkatnya masih berada di level April, yang menyisakan sedikit ruang untuk perlambatan inflasi yang signifikan. Semua ini menimbulkan risiko kenaikan untuk data pekan ini. Memang, prakiraan menunjukkan percepatan lebih lanjut, dengan tingkat IHK umum diprakirakan naik menjadi 4,2% tahun-ke-tahun dari 3,8%, dan inti naik menjadi 2,9% tahun-ke-tahun dari 2,8%.

Bulan lain dengan angka yang lebih panas dari prakiraan dapat mendorong probabilitas kenaikan suku bunga pada bulan September lebih tinggi, sehingga mendorong imbal hasil Treasury naik dan menambah bahan bakar bagi penggerak dolar. Pada saat yang sama, emas dapat melanjutkan penurunannya karena biaya peluang memegang logam mulia meningkat.

Euro/Dolar Rebound, tetapi Prospek Tetap Bearish

Dari sudut pandang teknis, euro/dolar jatuh pada hari Jumat setelah laporan NFP yang lebih baik dari prakiraan, menembus di bawah level 1,1585 dan mencapai support di sekitar zona 1,1505. Meskipun pasangan mata uang ini kini pulih, prospek jangka pendek tetap negatif.

Bahkan jika rebound berlanjut sedikit lebih lama, para penjual dapat mengisi ulang tenaga dari sekitar zona 1,1585 dan menargetkan pengujian ulang di sekitar 1,1505. Penembusan ke bawah dapat membuka jalan untuk penurunan menuju area 1,1445, yang ditandai oleh level terendah 30 dan 31 Maret. Di sisi atas, penutupan yang jelas di atas 1,1585 dapat menandakan kembalinya pasangan mata uang ini ke dalam kisaran sideways, sementara pergerakan tegas di atas 1,1650 dapat mengubah prospek menjadi bullish.