Memprediksi minggu mendatang: IHK AS dan kesaksian Warsh akan menguji pemulihan Dolar

Minggu mendatang akan membawa ujian besar bagi Dolar AS (USD), dengan para investor berfokus pada Indeks Harga Konsumen (IHK) Amerika Serikat, kesaksian kongres Ketua Federal Reserve (The Fed) Kevin Warsh dan serangkaian indikator aktivitas yang luas. Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal kedua Tiongkok dan keputusan suku bunga Bank of Canada (BoC) juga akan menarik perhatian signifikan.

Indeks Dolar AS (DXY) diperdagangkan di dekat 101,00, pulih dari level terendah satu minggu yang disentuh lebih awal pada hari Jumat saat para investor menyeimbangkan data pasar tenaga kerja terbaru yang lebih lemah dengan ketidakpastian geopolitik yang kembali meningkat dan kekhawatiran inflasi yang persisten. Laporan IHK AS pada hari Selasa akan menjadi peristiwa utama bagi Greenback.

IHK umum diprakirakan turun 0,1% MoM pada bulan Juni, setelah kenaikan 0,5% pada bulan Mei, sementara inflasi tahunan sebelumnya berada di 4,2%. IHK inti diprakirakan naik 0,3% MoM, naik dari 0,2%, sementara tingkat inti tahunan diprakirakan tidak berubah di 2,9%.

Di sisi lain, Ketua The Fed Warsh akan bersaksi pada hari Selasa dan Rabu, memberi pasar kesempatan untuk menilai bagaimana para pengambil kebijakan menyeimbangkan inflasi yang tinggi terhadap tanda-tanda perekrutan yang lebih lemah. Komentar dari beberapa pejabat The Fed dan rilis Beige Book akan memberikan panduan tambahan.

EUR/USD diperdagangkan lebih rendah di dekat 1,1420, terkoreksi seiring Dolar AS pulih dari level terendah mingguannya, dan diperkirakan akan menutup pekan ini dengan kerugian 0,19%. Pasangan mata uang ini akan tetap sangat sensitif terhadap IHK AS dan kesaksian Warsh, sementara kalender Eropa mencakup produksi industri dan angka inflasi final.

GBP/USD diperdagangkan di dekat 1,3400, dengan kenaikan mingguan sekitar 0,34% setelah mencapai tertinggi tiga minggu. Pound Sterling (GBP) menghadapi kalender domestik yang penting, dengan Produk Domestik Bruto (PDB) Inggris, produksi industri, dan output manufaktur dijadwalkan pada hari Kamis. PDB Inggris diprakirakan tumbuh 0,1% MoM pada bulan Mei, setelah kontraksi 0,1%. Produksi industri diprakirakan naik 0,1%, sementara produksi manufaktur diprakirakan turun 0,1% setelah sebelumnya naik 0,4%.

USD/JPY diperdagangkan lebih rendah di dekat 161,70 pada hari Jumat tetapi diperkirakan akan menutup pekan ini dengan kenaikan 0,24%. Pasangan mata uang ini akan tetap digerakkan oleh imbal hasil Treasury AS, ekspektasi The Fed, dan kekhawatiran atas kemungkinan intervensi oleh otoritas Jepang. Laporan IHK AS yang lebih panas dari prakiraan dapat mendorong imbal hasil dan menghidupkan kembali tekanan naik pada USD/JPY. Inflasi yang lebih lemah dapat memperpanjang penurunan pasangan mata uang ini dan memberikan dukungan lebih lanjut bagi Yen Jepang.

AUD/USD diperdagangkan sedikit lebih tinggi di dekat 0,6950, didukung oleh latar belakang Dolar AS yang lebih lemah secara luas dan kekuatan terbaru dalam Yuan Tiongkok. Namun, arah Aussie pekan depan akan sangat bergantung pada data ekonomi Tiongkok dan inflasi AS. Laporan PDB Tiongkok pada hari Rabu diprakirakan menunjukkan ekonomi tumbuh 4,4% YoY pada kuartal kedua, melambat dari 5%. Pertumbuhan kuartalan diprakirakan sebesar 0,9%. Produksi industri diprakirakan naik 4,7%, sementara penjualan ritel diproyeksikan turun 0,1% YoY.

USD/CAD diperdagangkan lebih rendah di dekat 1,4150 menjelang keputusan kebijakan Bank of Canada pada hari Rabu. BoC diprakirakan akan mempertahankan suku bunga acuannya tidak berubah di 2,25%. Laporan Kebijakan Moneter, pernyataan kebijakan, dan konferensi pers yang menyertainya akan ditelaah dengan cermat untuk panduan mengenai inflasi, permintaan domestik, dan langkah suku bunga di masa depan. Pesan yang hawkish dapat memperpanjang penurunan USD/CAD, sementara sikap yang hati-hati dapat membatasi kekuatan Dolar Kanada.

West Texas Intermediate (WTI) Oil diperdagangkan datar di dekat $71,60 per barel saat para investor menilai risiko gangguan pasokan baru yang terkait dengan ketegangan antara Amerika Serikat dan Iran. Harga minyak dapat menjadi lebih volatil jika upaya diplomatik memburuk lebih lanjut atau kekhawatiran seputar jalur pasokan Timur Tengah meningkat. Namun, tanda-tanda permintaan global yang lebih lemah, terutama dari Tiongkok, dapat membatasi kenaikan.

Emas diperdagangkan lebih rendah di dekat $4.102, kehilangan momentum karena Dolar AS pulih dan para investor bersiap untuk laporan inflasi AS. Logam mulia ini tetap didukung oleh ketidakpastian geopolitik, meskipun imbal hasil Treasury yang lebih tinggi dapat menciptakan tekanan tambahan.

Mengantisipasi perspektif ekonomi: Suara-suara di depan mata

Senin, 13 Juli:

• Bowman dari The Fed
• Waller dari The Fed
• Schnabel dari ECB
• Pill dari BoE

Selasa, 14 Juli:

• Warsh dari The Fed
• Barr dari The Fed
• Goolsbee dari The Fed
• Cook dari The Fed
• Bowman dari The Fed
• Bailey dari BoE

Rabu, 15 Juli:

• Williams dari The Fed
• Ketua The Fed Warsh
• Nagel dari ECB
• Cook dari The Fed
• Musalem dari The Fed

Kamis, 16 Juli:

• Logan dari The Fed
• Schmid dari The Fed
• Jefferson dari The Fed

Jumat, 17 Juli:

• Cipollone dari ECB

Pertemuan bank sentral dan rilis data mendatang yang akan membentuk

Peristiwa kebijakan moneter utama akan menjadi keputusan suku bunga Bank of Canada pada hari Rabu, 15 Juli. Bank sentral diprakirakan akan mempertahankan suku bunga kebijakannya tidak berubah di 2,25%.

BoC juga akan merilis Laporan Kebijakan Moneter dan pernyataan kebijakan, yang diikuti oleh konferensi pers. Tidak ada keputusan suku bunga yang dijadwalkan dari The Fed, ECB, BoE, BoJ, RBA atau RBNZ.