Valas Hari Ini: Dolar AS Stabil setelah Volatilitas Pasca The Fed, Fokus pada Data BoE dan PDB AS
| |Terjemahan TerverifikasiLihat Artikel AsliBerikut yang perlu Anda ketahui pada hari Kamis, 30 Juli:
Dolar AS (USD) stabil pada pagi hari di Eropa pada hari Kamis setelah aksi volatil yang terlihat di sesi Amerika pada hari Rabu. Data awal Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) bulan Juli dari Jerman, pembacaan pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal kedua dari Jerman, Zona Euro, dan Amerika Serikat (AS) akan diawasi dengan cermat oleh para investor di kemudian hari. Selain itu, Bank of England (BoE) akan mengumumkan keputusan kebijakan moneternya, yang akan diikuti oleh konferensi pers Gubernur BoE Andrew Bailey.
Harga Dolar AS Minggu ini
Tabel di bawah menunjukkan persentase perubahan Dolar AS (USD) terhadap mata uang utama yang terdaftar minggu ini. Dolar AS adalah yang terlemah dibandingkan Euro.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.44% | -0.03% | -0.05% | -0.23% | 0.75% | 0.03% | -0.03% | |
| EUR | 0.44% | 0.39% | 0.41% | 0.21% | 1.21% | 0.47% | 0.41% | |
| GBP | 0.03% | -0.39% | -0.11% | -0.19% | 0.81% | 0.08% | 0.01% | |
| JPY | 0.05% | -0.41% | 0.11% | -0.20% | 0.79% | 0.07% | -0.08% | |
| CAD | 0.23% | -0.21% | 0.19% | 0.20% | 0.97% | 0.28% | 0.20% | |
| AUD | -0.75% | -1.21% | -0.81% | -0.79% | -0.97% | -0.72% | -0.80% | |
| NZD | -0.03% | -0.47% | -0.08% | -0.07% | -0.28% | 0.72% | -0.07% | |
| CHF | 0.03% | -0.41% | -0.01% | 0.08% | -0.20% | 0.80% | 0.07% |
Heat Map menunjukkan persentase perubahan mata uang utama terhadap satu sama lain. Mata uang dasar diambil dari kolom kiri, sedangkan mata uang pembanding diambil dari baris atas. Misalnya, jika Anda memilih Dolar AS dari kolom kiri dan berpindah sepanjang garis horizontal ke Yen Jepang, persentase perubahan yang ditampilkan dalam kotak akan mewakili USD (dasar)/JPY (pembanding).
Federal Reserve mempertahankan suku bunga kebijakannya tidak berubah dalam kisaran 3,5%–3,75% untuk pertemuan kelima berturut-turut pada bulan Juli, tetapi tiga pejabat The Fed tidak setuju dan mendukung kenaikan suku bunga seperempat poin. Meskipun keputusan suku bunga tersebut sejalan dengan ekspektasi pasar, reaksi langsung menyebabkan USD melemah karena pasar melihat peluang sekitar 30% untuk kejutan kenaikan suku bunga menjelang peristiwa tersebut.
Ketua The Fed Kevin Warsh mengadopsi sikap hawkish dalam konferensi pers pascapertemuan dan membantu USD menemukan pijakan. Setelah kehilangan lebih dari 0,5% pada hari Rabu, Indeks USD bangkit kembali pada awal hari Kamis dan bertahan di sekitar 101,00, naik sekitar 0,2% pada hari itu.
Warsh dari The Fed Menegaskan Kembali Target 2%, Membuat para Pembeli Dollar Tetap Tertarik
Nada konferensi pers pascapertemuan Warsh terdengar jauh lebih tegas dibandingkan baseline yang ada, dengan skor FXS Speechtracker 7/10 versus rata-rata historis 6/10, yang menegaskan komitmen lebih kuat dalam memerangi inflasi. Penegasan berulang bahwa “satu-satunya target adalah 2%” dan “kami akan mewujudkan target 2%”, bersama dengan pernyataan bahwa inflasi “tidak dapat disembuhkan dalam sembilan minggu” dan bahwa Komite “tidak akan ragu untuk bertindak”, menandakan sikap hawkish yang tegas dan sabar meskipun Warsh mengakui “ketahanan yang mengesankan” dalam perekonomian. Penekanan pada tren alih-alih data jangka pendek, imbal hasil nominal dan riil yang lebih tinggi, serta perdebatan kebijakan yang kuat dan tidak berjalan secara inersial menunjukkan bahwa The Fed merasa nyaman mempertahankan kondisi moneter ketat lebih lama.
Indeks Sentimen Fed FXS melonjak 18,94 poin ke 147,58, menempatkannya kokoh di wilayah hawkish dan jauh di atas ambang netral 100, sejalan dengan skor FXS Speechtracker yang lebih kuat dari biasanya. Kenaikan tajam ini mencerminkan penilaian pasar bahwa keteguhan Warsh terhadap target inflasi 2%, kesiapan untuk bertindak, serta fokus pada dinamika inflasi inti di tengah berbagai guncangan memperkuat ekspektasi bahwa kebijakan restriktif akan dipertahankan lebih lama, sebuah konfigurasi yang seharusnya terus menopang Dolar AS secara relatif.
Ketegangan di Timur Tengah tetap tinggi pada paruh kedua pekan ini, dengan AS melancarkan "gelombang serangan besar," yang menargetkan Iran selatan, termasuk Bandar Abbas, Kish, dan Pulau Qeshm. Dilaporkan, sebuah kapal milik AS terbakar dalam dugaan serangan drone di sebuah pelabuhan Mesir, tetapi otoritas Mesir belum mengumumkan konfirmasi penyebabnya. Harga minyak mentah terus bergerak lebih tinggi pada hari Kamis, dengan harga per barel West Texas Intermediate naik sekitar 1% pada hari itu ke atas $84, setelah menguat hampir 7% pada hari Rabu.
BoE diprakirakan akan mempertahankan suku bunga acuannya di 3,75% setelah pertemuan bulan Juli. Setelah naik lebih dari 0,5% pada hari Rabu, GBP/USD tetap berada dalam fase konsolidasi di bawah 1,3350 pada pagi hari Eropa pada hari Kamis.
Risiko Volatilitas Pound Meningkat saat Rabobank Menyoroti Bias Kenaikan EUR/GBP
Jane Foley dari Rabobank memperingatkan bahwa latar belakang politik dapat semakin membebani Pound dalam beberapa bulan ke depan, seraya mencatat bahwa reformasi kesejahteraan dan meningkatnya ketegangan di internal Partai Buruh berpotensi mengguncang kepercayaan investor. Bank tersebut menilai bahwa “hal ini kemungkinan besar akan menjadi sumber volatilitas dalam beberapa bulan mendatang,” seraya menambahkan bahwa “ada kemungkinan masa bulan madu Burnham dengan para pemilih, anggota parlemen Partai Buruh, dan pasar akan kehilangan momentum menjelang musim gugur, jika bukan lebih cepat.” Di tengah lemahnya inflasi Inggris dan ekspektasi bahwa BoE akan tetap mempertahankan suku bunga, Rabobank memperingatkan bahwa “mengingat potensi kekecewaan akibat tidak adanya kenaikan suku bunga dari Bank tahun ini, ditambah kemungkinan gesekan politik terkait pemotongan anggaran, kami melihat risiko kenaikan EUR/GBP menuju 0,87 dalam tiga bulan ke depan.”
USD/JPY naik tipis dan diperdagangkan sedikit di atas 163,50 setelah mencatat pelemahan marginal pada hari Rabu. Menteri Keuangan Jepang Satsuki Katayama mengatakan bahwa para pejabat tidak mengusulkan batas atas untuk permintaan anggaran tahun depan, seraya menambahkan bahwa pemerintah perlu melakukan perbandingan tahun-ke-tahun dalam ukuran anggaran, karena anggaran awal bisa lebih besar daripada tahun-tahun sebelumnya, dan pasar bisa bereaksi berlebihan terhadap hal itu.
Emas (XAU/USD) naik di atas $4.100 selama sesi perdagangan Amerika pada hari Rabu tetapi mundur di bawah level tersebut sebelum menutup hari dengan kenaikan hampir 1% di sekitar $4070. XAU/USD tetap berada di bawah tekanan bearish pada pagi hari Eropa pada hari Kamis dan diperdagangkan di bawah $4.050.
Penawaran Beli Emas Bertahan saat Respons The Fed Dinilai Terlalu Lemah terhadap Inflasi
Para analis Commerzbank mencatat bahwa kenaikan terbaru Emas berlangsung bersamaan dengan lonjakan tajam pada bagian tenor panjang kurva imbal hasil AS, karena “imbal hasil tenor lebih panjang meningkat tajam ketika investor menilai respons The Fed belum memadai untuk menahan inflasi yang persisten.” Mereka berpendapat bahwa komunikasi bank sentral yang lebih berhati-hati, disertai berkurangnya panduan ke depan, kemungkinan belum akan menenangkan pasar dalam waktu dekat, seraya memperingatkan bahwa “pendekatan ini kemungkinan akan menjaga volatilitas pasar tetap tinggi ketika investor menilai ulang prospek kebijakan.”
Pertanyaan Umum Seputar Bank-Bank Sentral
Bank Sentral memiliki mandat utama yaitu memastikan adanya stabilitas harga di suatu negara atau kawasan. Perekonomian terus-menerus menghadapi inflasi atau deflasi ketika harga barang dan jasa tertentu berfluktuasi. Kenaikan harga yang terus-menerus untuk barang yang sama berarti inflasi, penurunan harga yang terus-menerus untuk barang yang sama berarti deflasi. Tugas bank sentral adalah menjaga permintaan tetap sesuai dengan mengubah suku bunga kebijakannya. Bagi bank sentral terbesar seperti Federal Reserve AS (The Fed), Bank Sentral Eropa (ECB) atau Bank of England (BoE), mandatnya adalah menjaga inflasi mendekati 2%.
Bank sentral memiliki satu alat penting yang dapat digunakan untuk menaikkan atau menurunkan inflasi, yaitu dengan mengubah suku bunga acuannya, yang umumnya dikenal sebagai suku bunga. Pada saat-saat yang telah dikomunikasikan sebelumnya, bank sentral akan mengeluarkan pernyataan dengan suku bunga acuannya dan memberikan alasan tambahan terkait mengapa bank ini mempertahankan atau mengubahnya (memotong atau menaikkan). Bank-bank lokal akan menyesuaikan suku bunga tabungan dan pinjaman mereka, yang pada gilirannya akan mempersulit atau mempermudah orang untuk mendapatkan penghasilan dari tabungan mereka atau bagi perusahaan-perusahaan untuk mengambil pinjaman dan melakukan investasi dalam bisnis mereka. Ketika bank sentral menaikkan suku bunga secara substansial, hal ini disebut pengetatan moneter. Ketika memotong suku bunga acuannya, maka disebut pelonggaran moneter.
Bank sentral sering kali independen secara politik. Anggota dewan kebijakan bank sentral melewati serangkaian panel dan sidang sebelum diangkat ke kursi dewan kebijakan. Setiap anggota di dewan tersebut sering kali memiliki keyakinan tertentu tentang bagaimana bank sentral harus mengendalikan inflasi dan kebijakan moneter berikutnya. Anggota yang menginginkan kebijakan moneter yang sangat longgar, dengan suku bunga rendah dan pinjaman murah, untuk meningkatkan ekonomi secara substansial semantara merasa puas melihat inflasi sedikit di atas 2%, disebut 'dove'. Anggota yang lebih suka melihat suku bunga yang lebih tinggi untuk menghargai tabungan dan ingin menjaga inflasi tetap rendah setiap saat disebut 'hawk' dan tidak akan beristirahat sampai inflasi mencapai atau sedikit di bawah 2%.
Biasanya, ada ketua atau presiden yang memimpin setiap rapat, perlu menciptakan konsensus antara pihak yang mendukung atau menentang kebijakan moneter dan memiliki keputusan akhir ketika keputusan harus diambil berdasarkan suara yang terbagi untuk menghindari hasil seri 50-50 mengenai apakah kebijakan saat ini harus disesuaikan. Ketua akan menyampaikan pidato yang sering kali dapat diikuti secara langsung, di mana sikap dan prospek moneter saat ini dikomunikasikan. Bank sentral akan mencoba untuk mendorong kebijakan moneternya tanpa memicu perubahan tajam pada suku bunga, ekuitas, atau mata uangnya. Semua anggota bank sentral akan mengarahkan sikap mereka ke pasar sebelum acara rapat kebijakan. Beberapa hari sebelum rapat kebijakan berlangsung hingga kebijakan baru dikomunikasikan, anggota dilarang berbicara di depan umum. Hal ini disebut periode blackout.
Informasi di halaman ini berisi pernyataan berwawasan ke depan yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual aset ini. Anda harus melakukan riset menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet sama sekali tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, kekeliruan, atau salah saji material. Ini juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Pasar Terbuka melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, serta tekanan emosional. Semua risiko, kerugian, dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian pokok, adalah tanggung jawab Anda. Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik penulis dan tidak mencerminkan kebijakan resmi atau posisi FXStreet maupun pengiklannya.