Prakiraan Harga EUR/USD: Melemah ke Dekat 1,1200, di Bawah SMA 100 Hari Menjaga Prospek Bearish

• EUR/USD melemah ke dekat 1,1210 pada sesi awal perdagangan Eropa hari Jumat.
• Premi yang diminta investor untuk memegang utang pemerintah Prancis dibandingkan Bund Jerman melebar ke level tertinggi dalam 15 tahun pada hari Kamis.
• Prospek negatif untuk pasangan mata uang ini tetap dominan di bawah SMA 100 hari utama.
• Hambatan naik pertama muncul di 1,1235; level support awal yang harus diperhatikan berada di 1,1185.

Pasangan mata uang EUR/USD diperdagangkan di wilayah negatif di sekitar 1,1210 selama awal sesi perdagangan Eropa pada hari Jumat. Kekhawatiran terhadap kemampuan Prancis untuk mengatasi beban utangnya yang sangat besar telah menekan obligasi pemerintah Prancis dan memberikan tekanan jual pada Euro (EUR) terhadap Dolar AS (USD).

Imbal hasil obligasi pemerintah acuan Prancis tenor 10 tahun naik 6,5 basis poin menjadi 5,06%, setelah sempat menyentuh 5,1415%, level tertingginya sejak Juli 2002. Sementara itu, spread terhadap Bund Jerman melebar menjadi 177,7 bp, selisih terbesar sejak November 2011 selama krisis utang zona euro, menyoroti meningkatnya kekhawatiran investor terhadap prospek fiskal Prancis.

Pemerintah Prancis menjanjikan operasi keamanan yang jauh lebih besar untuk protes lanjutan yang direncanakan pada hari Sabtu, dengan pasukan diperkirakan akan dikerahkan bersama tambahan polisi.

"Kebuntuan politik dan kemarahan publik atas tingginya biaya hidup membuat hampir mustahil untuk memperbaiki keuangan publik menjelang pemilihan presiden Prancis tahun depan," kata Elias Haddad, ahli strategi pasar senior di Brown Brothers Harriman & Co.

Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) diprakirakan akan mempertahankan suku bunga acuannya di 2,5% minggu depan, meskipun kenaikan suku bunga hampir sepenuhnya sudah diperhitungkan sebelum akhir tahun, menurut Reuters.

Rabobank Melihat ECB Menahan Suku Bunga pada Oktober sebelum Kenaikan Terakhir pada Desember

Para analis di Rabobank berpendapat bahwa “siklus pengetatan ECB mungkin belum berakhir, namun kenaikan suku bunga berikutnya kemungkinan besar tidak akan terjadi bulan ini,” dengan bank sentral diperkirakan akan “mempertahankan kebijakan yang ada, sehingga suku bunga simpanan tetap berada di level 2,50%.” Mereka mencatat bahwa “risiko inflasi masih cenderung meningkat, namun tidak mengalami kenaikan yang signifikan,” sementara “kondisi keuangan yang lebih ketat turut memperkuat dampak kenaikan suku bunga ECB,” sehingga mengurangi kebutuhan untuk segera mengambil tindakan lebih lanjut.

Rabobank menilai bahwa “sejauh ini, ECB telah mengelola risiko inflasi dan pertumbuhan akibat guncangan energi dengan baik. Mereka melakukan pengetatan secara proaktif, namun bertahap.” Menurut pandangan mereka, “persistensi risiko inflasi menyiratkan bahwa ECB akan tetap mempertahankan lintasan kebijakan ini, dan kami meyakini bahwa langkah berikutnya (sekaligus langkah terakhir) akan diambil pada bulan Desember.”

Untuk saat ini, bank tersebut melihat “tidak ada alasan kuat untuk mempercepat laju kenaikan suku bunga.” Mereka menekankan bahwa “belum ada bukti yang menunjukkan bahwa inflasi telah menjadi lebih luas dan mengakar,” meskipun “beberapa pembuat kebijakan mungkin berpendapat bahwa ECB tidak bisa menunggu bukti nyata mengenai dampak putaran kedua, karena mereka harus melakukan intervensi yang jauh lebih keras setelah dinamika tersebut mulai terjadi.”

Dengan latar belakang ini, Rabobank menyimpulkan bahwa “perkembangan di pasar keuangan memungkinkan sekaligus mengharuskan ECB untuk mengambil waktu tambahan guna mengevaluasi langkah-langkah selanjutnya.” Mereka “tidak beranggapan bahwa pengetatan kondisi keuangan baru-baru ini cukup kuat untuk mencegah kenaikan suku bunga lebih lanjut,” namun mengingatkan bahwa “ekspektasi pasar terhadap tiga kali kenaikan suku bunga tambahan masih tergolong agresif—terutama karena efek dasar yang menguntungkan diperkirakan akan meredam inflasi energi pada awal tahun 2027.”

Warsh Menandai Lonjakan Investasi dan Risiko Ai tetapi Tetap Mempertahankan Jalur The Fed yang Bergantung pada Data

Pidato anggota Dewan Gubernur The Fed, Warsh, memperoleh skor 5,6/10 pada FXS Speechtracker—sedikit di bawah rata-rata historis sebesar 6,1/10—yang mengindikasikan pesan dengan dampak yang sedikit lebih rendah, namun secara umum tetap konsisten dengan tolok ukur yang ada. Pengakuannya mengenai dampak mendalam yang masih membekas akibat krisis keuangan global mencerminkan sikap yang cenderung berhati-hati. Di sisi lain, Warsh menyoroti pertumbuhan struktural dan lonjakan investasi yang didorong oleh "kebijakan yang tepat". Ia juga menegaskan bahwa pertemuan The Fed pada bulan Oktober dan Desember mendatang akan memperjelas keputusan terkait output, ketenagakerjaan, dan inflasi, tanpa memberikan komitmen awal mengenai arah kebijakan yang akan diambil. Fokus Warsh pada kecerdasan buatan (AI)—baik sebagai kekuatan di sisi permintaan yang dampaknya terhadap ketenagakerjaan dalam jangka pendek masih belum pasti, maupun sebagai sarana untuk memperkuat data dan kebijakan moneter—memberikan nuansa yang berorientasi ke masa depan dan sadar akan risiko, sehingga menyeimbangkan optimisme terkait lonjakan investasi tersebut.

Indeks Sentimen The Fed versi FXS (FXS Fed Sentiment Index) tidak mengalami perubahan, tetap berada di level 127,51. Hal ini menunjukkan bahwa sikap keseluruhan The Fed masih berada dalam teritori hawkish, meskipun skor FXS Speechtracker sedikit lebih rendah. Angka indeks yang stabil dan tinggi ini mengisyaratkan bahwa pasar tetap menafsirkan penekanan Warsh pada stabilitas harga, pertumbuhan struktural, dan lonjakan investasi sebagai sinyal yang konsisten dengan kebijakan yang lebih ketat, bahkan di saat The Fed tengah mempertimbangkan risiko-risiko lanjutan yang berkaitan dengan AI maupun stabilitas keuangan.

Analisis Teknis: EUR/USD Mempertahankan Prospek Negatif di Bawah SMA 100 Hari

Pada grafik harian, EUR/USD mempertahankan bias bearish jangka pendek karena harga spot masih berada di bawah Simple Moving Average (SMA) 100 hari dan di bawah garis tengah Bollinger Band. Harga bertahan di separuh bawah kisaran Bollinger, sementara Relative Strength Index (14) di sekitar 38 tetap berada di bawah garis netral 50, yang menunjukkan tekanan penurunan yang masih berlanjut alih-alih pemulihan segera.

Di sisi atas, level resistance awal muncul di garis tengah Bollinger Band di dekat 1,1235, menuju batas yang lebih kuat di batas atas Bollinger Band di sekitar 1,13445. Setiap aksi beli lanjutan di atas level ini dapat memicu reli menuju SMA 100 hari di 1,1451 yang memperkuat zona pasokan yang lebih luas di atasnya. 

Di sisi bawah, level terendah 19 Oktober di 1,1185 bertindak sebagai level support awal untuk pasangan mata uang ini, diikuti oleh batas bawah Bollinger Band di 1,1125. Penembusan yang jelas di bawah area ini akan membuka jalan menuju 12 Mei 2025 di 1,0951. 

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)