EUR/USD Jatuh ke 1,0900an Setelah Rilis Data IHK AS

• EUR/USD diperdagangkan lebih rendah pada hari Selasa setelah rilis data IHK AS untuk bulan Februari.
• Data menunjukkan kekuatan inflasi masih tetap tinggi.
• IHK AS telah berdampak pada penentuan waktu penurunan suku bunga The Fed, yang mengindikasikan kemungkinan penundaan yang lebih besar – positif pada USD.

EUR/USD turun ke batas bawah 1,0900an pada hari Selasa selama sesi AS setelah rilis data inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) AS menunjukkan tekanan inflasi lebih tinggi dari prakiraan pada bulan Februari.

Laporan IHK mengindikasikan Federal Reserve (The Fed) mungkin harus mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama untuk mendinginkan perekonomian. Suku bunga yang relatif lebih tinggi dalam jangka waktu yang lebih lama merupakan pendorong positif untuk Dolar AS karena menarik lebih banyak arus masuk modal asing.

Fakta bahwa harga Bensin dan Energi adalah dua kontributor terbesar terhadap kenaikan inflasi, mungkin akan membatasi penurunan EUR/USD, karena ini dipandang sebagai tekanan yang tidak terlalu kuat dan bergantung pada fluktuasi harga komoditas global.

IHK AS Lebih Tinggi dari Prakiraan

EUR/USD turun lagi pada hari Selasa karena inflasi AS menunjukkan kekakuan yang tidak terduga di bulan Februari.

Indeks Harga Konsumen AS selain inflasi Makanan dan Energi (inti) di 3,8% YoY ketika para analis memprakirakan hasil 3,7%. Angka tersebut lebih rendah dari 3,9% yang tercatat pada bulan Januari, namun ini mengindikasikan bahwa inflasi sedang turun, namun tidak secepat prakiraan.

Pada basis bulanan, IHK inti naik 0,4%, lebih tinggi dari prakiraan 0,3% dan sama dengan 0,4% yang tercatat di bulan Januari.

IHK umum yang lebih luas menunjukkan kenaikan tak terduga 3,2% YoY, dibandingkan prakiraan 3,1%. Hasil ini juga lebih tinggi dari 3,1% yang tercatat pada bulan Januari.

Pada basis bulanan, IHK umum naik 0,4%, sejalan dengan estimasi dan lebih tinggi dari 0,3% yang tercatat di Januari.
  
Menurut FedWatch Tool dari CME, yang menghitung ekspektasi pasar terhadap kapan Federal Reserve akan mulai menurunkan Fed Funds Rate, peluang penurunan suku bunga pertama di bulan Maret telah turun ke 1%, dari 3% sebelum rilis IHK. Peluang penurunan satu atau lebih 25 bp pada bulan Mei kini menjadi 16,8% dari 17,1% sebelum rilis IHK. Kemungkinan satu atau lebih penurunan suku bunga pada bulan Juni kini 69,7% dari 71,4% sebelum data ini dirilis.

Euro Terlalu Mahal dan Kemungkinan akan Jatuh

Euro terlalu mahal mengingat pertumbuhan yang relatif lemah di Zona Euro dan kemungkinan penurunan suku bunga lebih awal di Eropa dibandingkan dengan AS, kata ahli strategi BNY Mellon, Geoffrey Yu.

Dalam sebuah wawancara dengan Bloomberg news pada hari Senin, ahli strategi mengatakan dia memprakirakan Euro akan melemah terhadap Dolar AS pada tahun 2024.

“Saya masih berpegang pada pandangan saya bahwa pada suatu saat di tahun ini kita akan mencapai keseimbangan dengan Dolar,” kata Yu.

Pelemahan kemungkinan berasal dari serangan dua arah terhadap Euro, yaitu kombinasi dari melemahnya perekonomian dan European Central Bank (ECB) yang menurunkan suku bunga sebelum The Fed.

Baru-baru ini EUR/USD gagal mempertahankan tertinggi di bawah 1,1000 setelah Gubernur Banque de France, François Villeroy de Galhau dan Presiden Bundesbank Dr. Joachim Nagel, keduanya mengatakan bahwa penurunan suku bunga pada musim semi mungkin diperlukan.

De Galhau mengatakan bahwa “musim semi berlangsung dari April hingga 21 Juni.”

Sikap mereka lebih radikal dibandingkan dengan Presiden ECB Christine Lagarde, yang mengatakan bahwa ia melihat bulan Juni sebagai waktu bagi ECB untuk meninjau kebijakan suku bunganya pada konferensi pers setelah pertemuan kebijakan pada tanggal 7 Maret.

Analisis Teknis: EUR/USD Mundur

EUR/USD telah terkoreksi kembali dari puncaknya di 1,0981 yang dicapai pada 8 Maret.

Meskipun terjadi koreksi, pasangan mata uang ini tetap berada dalam tren naik jangka pendek dengan puncak dan palung secara konsisten membuat higher highs dan higher lows pada grafik 4-jam. Keadaan ini secara keseluruhan masih mendukung taruhan bullish.

Euro vs Dolar AS: grafik 4 jam

Namun, pasangan mata uang ini tampaknya telah menyelesaikan pola Pergerakan Terukur ABC tiga-wave, mengindikasikan kemungkinan terjadinya koreksi yang cukup besar.

Pullback telah terjadi dalam tiga wave sejak puncak hari Jumat, dan ada kemungkinan puncaknya telah selesai.

Namun, tidak menutup kemungkinan juga bisa turun lebih rendah lagi. Salah satu kemungkinan zona di mana koreksi dapat menemukan support adalah antara 1,0898 (tertinggi 2 Februari) dan puncak wave A Pergerakan Terukur di 1,0888.

Koreksi masih bisa kembali turun ke support di 1,0860an. Namun, mengingat bias tren naik, harga mungkin pada akhirnya akan menemukan titik terendah, pulih dan melanjutkan kenaikan.

Formasi pola pembalikan jangka pendek seperti pola pembalikan candlestick bullish akan memberikan petunjuk bahwa tren naik dapat dimulai kembali.

Dimulainya Kembali Tren Naik

Penembusan di atas 1,0955 akan memberikan bukti kuat bahwa tren naik akan berlanjut. Pergerakan di atas tertinggi 8 Maret di 1,0981 akan memberikan sinyal kuat bahwa tren bullish terus berkembang.

Namun, resistance kuat yang diprakirakan di 1,1000 akan menyebabkan kenaikan tidak akan bertahan lama kecuali jika didukung oleh fundamental yang kuat. Level psikologis 1,1000 kemungkinan akan menjadi ajang pertarungan antara pembeli dan penjual, dengan lebih banyak volatilitas.

Namun, penembusan jelas dan tegas di atas 1,1000 akan membuka peluang kenaikan lebih lanjut menuju resistance utama berikutnya di 1,1139, tertinggi Desember 2023.

Penembusan signifikan seperti itu akan ditandai dengan batang hijau panjang yang menembus jelas di atas level tersebut dan ditutup dekat titik tertinggi atau tiga batang hijau berturut-turut, menembus level tersebut.