Harga Emas Tertekan karena Imbal Hasil Obligasi Treasury AS yang Tinggi Mengalahkan Repricing Dovish The Fed
| |terjemahan otomatisLihat Artikel Asli- Emas tetap tertekan karena penguatan Dolar AS dan lonjakan imbal hasil Treasury membatasi permintaan.
- Inflasi AS yang lebih lemah dari perkiraan mengurangi taruhan kenaikan suku bunga The Fed pada Oktober, memberikan dukungan terbatas bagi Emas.
- Pengaturan harian tetap bearish sementara XAU/USD diperdagangkan di bawah middle band Bollinger.
Emas (XAU/USD) bergerak datar pada hari Kamis karena penguatan Dolar AS (USD) dan tingginya imbal hasil Treasury AS membatasi kenaikan. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar $4,79, naik 0,54% pada hari ini, karena logam mulia tersebut kesulitan membangun pemulihan awalnya.
Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 101,75 setelah naik ke level tertinggi tahun berjalan baru di 101,99 lebih awal pada hari ini. Sementara itu, imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun acuan berada di 5,30% setelah mencapai 5,34%, level tertingginya sejak 2002.
Imbal hasil Treasury yang lebih tinggi meningkatkan biaya peluang memegang aset yang tidak berimbal hasil seperti Emas, sementara Dolar AS yang lebih kuat membuat logam mulia tersebut menjadi lebih mahal bagi pembeli yang menggunakan mata uang lain.
Data terbaru yang dirilis pada hari Kamis menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja AS tetap berada pada pijakan yang kuat. Klaim Tunjangan Pengangguran Awal turun ke 197 Ribu pada pekan yang berakhir 26 September, di bawah ekspektasi 200 Ribu dan pembacaan sebelumnya 198 Ribu. Rata-rata bergerak empat minggu juga turun ke 200 Ribu dari 202,5 Ribu.
Angka-angka tersebut menyusul laporan ADP pada hari Rabu, yang menunjukkan bahwa lapangan kerja sektor swasta meningkat 90 Ribu pada bulan September, melampaui prakiraan 70 Ribu dan meningkat dari 36 Ribu pada bulan Agustus.
Presiden The Fed Minneapolis Neel Kashkari mengatakan pada hari Kamis, "Tingkat pengangguran 4,1% itu bagus, pasar tenaga kerja sehat," sambil mencatat bahwa "belanja konsumen kuat di seluruh perekonomian." Kashkari menambahkan, "Kami akan melakukan apa yang perlu kami lakukan untuk membawa inflasi ke target," tetapi memperingatkan, "Jika kami terus menaikkan suku bunga, itu akan memberikan tekanan yang berbeda pada bagian-bagian ekonomi yang berbeda."
Namun, pasar telah mengurangi ekspektasi bahwa Federal Reserve (The Fed) akan menaikkan suku bunga bulan ini setelah data inflasi Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) AS yang lebih lemah dari perkiraan dirilis pada hari Rabu. Inflasi PCE inti naik 0,2% MoM, di bawah prakiraan 0,3%, sementara tingkat tahunan tidak berubah di 3,0%, di bawah ekspektasi 3,3%.
CME FedWatch Tool menunjukkan bahwa para pedagang kini melihat sekitar 36% peluang bahwa bank sentral AS akan menaikkan suku bunga pada pertemuan 27-28 Oktober, turun dari 70% pada awal pekan ini. Penyesuaian yang dovish memberikan sedikit dukungan bagi Emas, meskipun para pedagang belum menutup kemungkinan kenaikan suku bunga lagi pada akhir tahun ini.
Revisi ke atas terhadap pertumbuhan ekonomi AS menyoroti ketahanan berkelanjutan dari perekonomian terbesar di dunia. Produk Domestik Bruto (PDB) tahunan tumbuh sebesar 2,2% pada kuartal kedua, di atas perkiraan ekonom sebesar 1,5%. Pertumbuhan ekonomi yang tangguh dan kondisi pasar tenaga kerja yang kuat memberi The Fed lebih banyak ruang untuk mengatasi inflasi, yang masih berada di atas target 2%.
Sementara itu, minimnya kemajuan dalam negosiasi AS-Iran untuk membuka kembali Selat Hormuz membuat harga Minyak tetap tinggi dan risiko inflasi condong ke sisi atas, mendukung argumen untuk kebijakan moneter yang lebih ketat.
Ke depan, para pedagang menunggu Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers’ Index/PMI) Manufaktur ISM AS dan pidato dari para pejabat The Fed pada jam perdagangan Amerika nanti, yang kemudian akan disusul oleh laporan Nonfarm Payrolls (NFP) yang akan dirilis pada hari Jumat.
Analisis Teknis: Bias bearish bertahan saat RSI tetap di bawah 50
Pada grafik harian, XAU/USD mempertahankan bias bearish jangka pendek karena berada di bawah Simple Moving Average (SMA) Bollinger 20-hari di $4.301. Logam mulia ini juga tertahan jauh di bawah batas atas Bollinger band di $4.471, sehingga reli tetap terbatas, sementara Relative Strength Index (RSI) berada di sekitar 40 dan pembacaan Moving Average Convergence Divergence (MACD) yang negatif sama-sama mengisyaratkan momentum bullish yang terbatas dan nada korektif di dalam tren yang melemah, seperti yang ditunjukkan oleh Average Directional Index (ADX) di dekat 19.
Untuk sisi bawah, support terdekat muncul di batas bawah Bollinger band di dekat $4.131, sebelum dasar horizontal di $4.100, dengan perpanjangan bearish yang lebih dalam membuka eksposur ke level $4.000. Di sisi atas, upaya pemulihan pertama-tama akan menghadapi resistance di SMA Bollinger 20-hari di $4.301, diikuti oleh batas atas di $4.471, sementara pembalikan bullish yang lebih kuat baru akan terbentuk jika terjadi penembusan berkelanjutan di atas penghalang struktural di $4.700.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
Informasi di halaman ini berisi pernyataan berwawasan ke depan yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual aset ini. Anda harus melakukan riset menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet sama sekali tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, kekeliruan, atau salah saji material. Ini juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Pasar Terbuka melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, serta tekanan emosional. Semua risiko, kerugian, dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian pokok, adalah tanggung jawab Anda. Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik penulis dan tidak mencerminkan kebijakan resmi atau posisi FXStreet maupun pengiklannya.