Emas Turun dari Puncak Satu Pekan, Jatuh di Bawah US$4.200 saat The Fed Hawkish dan Risiko Iran Dukung USD
| |Terjemahan TerverifikasiLihat Artikel Asli- Emas naik lebih tinggi untuk hari ketiga berturut-turut di tengah melemahnya USD dan pullback terbaru pada imbal hasil obligasi AS.
- Prospek hawkish The Fed dan ketidakpastian geopolitik dapat membantu membatasi pelemahan safe-haven Dolar AS.
- Para pedagang juga tampak ragu-ragu menjelang data inflasi AS dan pernyataan Ketua The Fed, Warsh, pada pekan ini.
Emas (XAU/USD) menarik beberapa penjual setelah menyentuh level tertinggi satu minggu sebelumnya pada hari Senin ini, turun kembali di bawah level US$4.200 selama perdagangan sesi Eropa dan mematahkan kenaikan beruntun dua harinya. Prospek hawkish Federal Reserve (The Fed) AS membantu membatasi penurunan Dolar AS (USD) dan membatasi bullion yang tidak berimbal hasil ini. Sementara itu, harga minyak mentah turun di tengah harapan bahwa kesepakatan gencatan senjata energi Rusia-Ukraina akan meredakan kekurangan bahan bakar global dan, pada gilirannya, mengurangi risiko inflasi. Selain itu, pullback terbaru pada imbal hasil obligasi AS dari level tertinggi multi-tahun membebani USD pada awal pekan, mendukung logam mulia.
Risiko Kenaikan Dolar Masih Ada saat Pullback Energi Meredakan Aksi Jual Obligasi
Elias Haddad dari Brown Brothers Harriman mencermati bahwa "pullback moderat pada harga energi meredakan aksi jual obligasi global dan mengurangi tenaga reli USD." Namun, ia memperingatkan bahwa "kinerja pertumbuhan AS yang lebih unggul dan kuatnya minat asing terhadap surat berharga AS membuat risiko USD condong ke sisi atas," yang menunjukkan bahwa jeda apa pun dalam penguatan Dolar mungkin hanya bersifat sementara.
Para pelaku pasar telah menghapus kemungkinan kenaikan suku bunga pada pertemuan The Fed Oktober, meskipun ekspektasi untuk kenaikan suku bunga 25 basis poin pada bulan Desember masih tetap terbuka. Menurut CME Group FedWatch Tool, para pedagang saat ini menilai probabilitas sekitar 85% bahwa bank sentral AS akan kembali menaikkan biaya pinjaman pada akhir tahun. Prakiraan tersebut meningkat setelah risalah rapat FOMC September, yang dirilis pada hari Rabu lalu, menegaskan bahwa para pengambil kebijakan masih memandang inflasi sebagai ancaman utama bagi stabilitas makroekonomi dan mendukung kasus untuk pengetatan kebijakan lebih lanjut.
Di Timur Tengah, kelompok Houthi yang didukung Iran di Yaman meningkatkan kampanyenya terhadap Arab Saudi, dengan menargetkan Bandara Internasional King Khalid di Riyadh menggunakan gabungan rudal balistik dan jelajah, serta drone selama akhir pekan. Serangan mematikan tersebut memicu janji pembalasan dari Arab Saudi, dengan Presiden AS Donald Trump mengangkat kemungkinan bergabung dalam serangan terhadap kelompok itu dan melanjutkan serangan terhadap Iran. Selain itu, pejabat keamanan tertinggi Iran menyatakan bahwa respons Washington terhadap usulannya untuk membuka kembali Selat Hormuz yang strategis tidak memadai. Hal ini membuat premi risiko geopolitik tetap kuat.
Latar belakang fundamental mungkin akan menahan para penjual USD dari menempatkan posisi agresif. Para pedagang juga mungkin memilih untuk absen menjelang rilis data inflasi AS – Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) dan Indeks Harga Produsen (IHP atau CPI) masing-masing pada hari Rabu dan Kamis. Selain itu, pernyataan Ketua The Fed, Kevin Warsh, pada pertemuan tahunan IMF dan World Bank di Bangkok pada hari Jumat akan mendorong USD dan Emas yang tidak berimbal hasil. Namun demikian, faktor-faktor tersebut membuatnya lebih bijaksana untuk menunggu aksi beli lanjutan yang kuat sebelum mengonfirmasi bahwa XAU/USD telah membentuk level terendah jangka pendek.
Grafik 4-Jam XAU/USD
Analisis Teknis
Logam mulia ini saat ini diperdagangkan di dekat rintangan pertemuan – yang terdiri dari Fibonacci retracement 23,6% dan Simple Moving Average (SMA) 100 periode pada grafik 4 jam. Meskipun ada penawaran jual di atas, momentum tetap konstruktif, dengan Relative Strength Index (RSI) di 63,9 bergerak mendekati wilayah jenuh beli dan Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap positif dan tinggi. Hal ini, pada gilirannya, mengindikasikan bahwa para pembeli berupaya memperpanjang rebound tetapi masih perlu menembus dengan jelas di atas batas terdekat untuk mendapatkan kembali kendali yang lebih kuat.
Karena itu, pergerakan berkelanjutan di atas pertemuan US$4.215-US$4.220 akan membuka jalan menuju klaster resistance Fibonacci berikutnya di US$4.303 dan kemudian US$4.378, sebelum hambatan retracement yang lebih tinggi di US$4.452, US$4.558 dan area puncak siklus di dekat US$4.693. Di sisi bawah, support struktural awal baru muncul jauh lebih rendah di level US$4.100 sebelum jangkar Fibonacci di sekitar US$4.063. Kegagalan mempertahankan dasar tersebut akan menandakan bahwa tren turun yang lebih besar kembali berlanjut dan membuka jalan bagi penurunan lebih jauh di bawah level psikologis US$4.000.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar The Fed
Kebijakan moneter di AS dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, Bank sentral ini menaikkan suku bunga, meningkatkan biaya pinjaman di seluruh perekonomian. Hal ini menghasilkan Dolar AS (USD) yang lebih kuat karena menjadikan AS tempat yang lebih menarik bagi para investor internasional untuk menyimpan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed dapat menurunkan suku bunga untuk mendorong pinjaman, yang membebani Greenback.
Federal Reserve (The Fed) mengadakan delapan pertemuan kebijakan setahun, di mana Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) menilai kondisi ekonomi dan membuat keputusan kebijakan moneter. FOMC dihadiri oleh dua belas pejabat The Fed – tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank of New York, dan empat dari sebelas presiden Reserve Bank regional yang tersisa, yang menjabat selama satu tahun secara bergilir.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve dapat menggunakan kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif (QE). QE adalah proses yang dilakukan The Fed untuk meningkatkan aliran kredit secara substansial dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan non-standar yang digunakan selama krisis atau ketika inflasi sangat rendah. Ini adalah senjata pilihan The Fed selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi berperingkat tinggi dari lembaga keuangan. QE biasanya melemahkan Dolar AS.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses kebalikan dari QE, di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo, untuk membeli obligasi baru. Hal ini biasanya berdampak positif terhadap nilai Dolar AS.
Informasi di halaman ini berisi pernyataan berwawasan ke depan yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual aset ini. Anda harus melakukan riset menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet sama sekali tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, kekeliruan, atau salah saji material. Ini juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Pasar Terbuka melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, serta tekanan emosional. Semua risiko, kerugian, dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian pokok, adalah tanggung jawab Anda. Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik penulis dan tidak mencerminkan kebijakan resmi atau posisi FXStreet maupun pengiklannya.