Euro Pangkas Kenaikan terhadap Pound setelah Penjualan Ritel Jerman September Turun Tak Terduga

• EUR/GBP memangkas kenaikan di sekitar 0,8345 pada awal sesi Eropa hari Senin.
• Penjualan Ritel Jerman turun 2,0% MoM pada bulan September, lebih lemah dari yang diprakirakan.
• BoE diprakirakan akan menaikkan Bank Rate ke 4,0% pada pertemuan kebijakan bulan November pada hari Kamis.

Pasangan mata uang EUR/GBP memangkas kenaikan di dekat 0,8345 selama awal sesi Eropa pada hari Senin. Euro (EUR) sedikit melemah menyusul data Penjualan Ritel Jerman yang lebih lemah. Namun, data Produk Domestik Bruto (PDB) Kuartal III yang lebih kuat dari prakiraan dari Zona Euro dan Jerman mungkin membantu membatasi penurunan EUR.

Data yang dirilis oleh Destatis pada hari Senin menunjukkan bahwa Penjualan Ritel Jerman, ukuran utama belanja konsumen, turun 2,0% MoM pada bulan September, dibandingkan dengan kenaikan 1,2% pada bulan Agustus (direvisi dari 1,3%). Angka ini dirilis lebih lemah dari ekspektasi pasar sebesar kenaikan 0,4%. Secara tahunan, Penjualan Ritel tercatat -2,3% pada bulan September, dibandingkan dengan penurunan 0,3% sebelumnya (direvisi dari -0,4).

Dari sisi Inggris, keputusan suku bunga Bank of England (BoE) akan menjadi pusat perhatian pada hari Kamis. Para ekonom yang disurvei Reuters memprakirakan BoE akan menaikkan Bank Rate ke 4,0% dari 3,75% pada pertemuan kebijakan bulan November. Ini akan menjadi kenaikan pertama sejak Agustus 2023.

"Meskipun kami tidak memprakirakan adanya arahan yang jelas dari Komite mengenai berapa banyak kenaikan yang mereka rencanakan, ada kemungkinan bahwa risalah pertemuan atau Bailey ... memberi sinyal bahwa Bank Rate kemungkinan tidak akan mencapai level yang sudah diprakirakan oleh pasar keuangan," kata Alexander Harvey, ekonom Inggris di konsultan Oxford Economics.

Anggaran Inggris Dipandang Memangkas Premi Risiko Gilt karena EUR/GBP tetap tertekan

Para analis ING menyoroti bahwa imbal hasil obligasi pemerintah Inggris (gilt) bertenor 10 tahun masih mengandung "premi risiko sebesar 20 basis poin," yang menurut Ahli Strategi Suku Bunga Michiel Tukker "dapat menghilang dari pasar ketika anggaran Inggris diumumkan hari ini." Mereka berpendapat bahwa anggaran tersebut "diprakirakan tidak akan banyak memengaruhi prospek pengetatan kebijakan Bank Sentral Inggris (BoE)," meskipun mereka memperingatkan bahwa "setiap kejutan kenaikan dalam penyesuaian upah minimum dapat memberikan dampak hawkish yang merambat ke pasar uang."

ING juga menyoroti implikasinya terhadap pasar lain, dengan mencatat bahwa "penyempitan selisih imbal hasil obligasi pemerintah Inggris dan Jerman hari ini dapat menjadi pengingat bahwa Inggris tampaknya menjadi salah satu dari sedikit negara G7 yang bergerak ke arah fiskal yang tepat menjelang 2027." Hal ini didukung oleh proyeksi bahwa "defisit anggaran akan turun hingga di bawah 4% dari PDB, karena inflasi yang lebih tinggi mendorong semakin banyak wajib pajak penghasilan masuk ke kelompok tarif pajak yang lebih tinggi."

Di pasar valuta asing, ING mengamati bahwa "EUR/GBP masih bertahan di atas support 0,8350, tetapi menunjukkan kecenderungan melemah." Selama tidak ada "kejutan berupa kebijakan belanja atau keringanan fiskal dalam anggaran yang menekan harga obligasi pemerintah Inggris," bank tersebut memprakirakan bahwa "EUR/GBP dapat tetap tertekan dan berpotensi turun tipis menuju area 0,8315."

Peringatan Inflasi Nagel Meningkatkan Nada Hawkish Euro

Pejabat ECB Nagel mencatatkan skor 8,2/10 pada FXS Speechtracker, jauh di atas rata-rata historisnya sebesar 6,9/10, yang mengindikasikan sikap hawkish lebih kuat dari biasanya. Penegasannya bahwa ECB "akan mengambil tindakan tegas jika diperlukan untuk mengembalikan inflasi ke target" memperkuat ekspektasi bahwa pengetatan kebijakan moneter tetap menjadi opsi yang terbuka.

Penekanan Nagel bahwa kenaikan harga konsumen kembali meningkat dan bahwa kenaikan harga lebih lanjut "tidak dapat dikesampingkan" mencerminkan kekhawatiran terhadap tekanan inflasi yang masih persisten. Dengan menyoroti kenaikan biaya energi sebagai salah satu pendorong utama, pernyataannya mendukung kecenderungan hawkish yang dapat menopang Euro, karena pasar berpotensi memperhitungkan peluang lebih besar terhadap pengetatan kebijakan kembali atau dipertahankannya kebijakan restriktif lebih lama jika inflasi gagal mereda.

Analisis Teknis: EUR/GBP Mempertahankan Prospek Negatif di Bawah SMA 100-Hari

Pada grafik harian, EUR/GBP mempertahankan nada bearish jangka pendek yang jelas karena spot bertahan di bawah Bollinger middle band 20-hari dan Simple Moving Average (SMA) 100-hari. Harga juga berada jauh di bawah batas atas Bollinger band, memperkuat struktur yang terbatas, sementara Relative Strength Index (14) di 23 tetap berada di wilayah jenuh jual, mengisyaratkan bahwa meskipun tekanan penurunan masih berlanjut, aksi jualnya sudah terlalu jauh.

Untuk sisi bawah, support awal muncul di batas bawah Bollinger band di dekat 0,8315. Di sisi atas, hambatan pemulihan pertama terlihat di SMA Bollinger 20-hari di sekitar 0,8410, diikuti oleh batas atas Bollinger band di 0,8505, sebelum SMA 100-hari di 0,8535 bertindak sebagai penghalang yang lebih kuat yang perlu direbut kembali untuk meredakan bias bearish yang lebih luas.

(Analisis teknis dari cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)