Euro Abaikan Data Jerman yang Lemah dan Pangkas Pelemahan di Tengah Sentimen Risiko yang Membaik

• EUR/USD mendekati 1,1200 setelah memantul dari level terendah di dekat 1,1130 pada hari Jumat.
• Upaya diplomatik yang sedang berlangsung untuk mengakhiri perang AS–Iran dan harga Minyak yang lebih rendah telah berkontribusi untuk meredakan kekhawatiran AI pada awal pekan.
• Data AS yang kuat dan harapan pengetatan The Fed kemungkinan akan membatasi penurunan Dolar.

Euro (EUR) terapresiasi sekitar 0,4% terhadap Dolar AS (USD) pada awal pekan yang tenang, dan selera risiko yang moderat telah mengimbangi data Neraca Perdagangan Jerman yang suram, yang dirilis sebelumnya pada hari Senin. Pasangan mata uang EUR/USD diperdagangkan di area 1,1190 pada saat berita ini ditulis, naik dari level tertinggi Jumat di 1,1130.

Optimisme moderat mendominasi pada awal pekan, dengan indeks-indeks ekuitas utama Eropa menunjukkan kenaikan moderat, saat kekhawatiran AI telah mereda, setidaknya untuk saat ini, dan upaya diplomatik untuk mengakhiri konflik Timur Tengah terus berlanjut. Harga Minyak Brent berkonsolidasi di bawah level penting US$100, yang memberikan kelegaan penting bagi perekonomian Zona Euro yang mengimpor Minyak.

Sentimen pasar yang positif telah mengimbangi data Neraca Perdagangan Jerman yang suram yang terlihat sebelumnya pada hari Senin. Data yang dirilis oleh Destatis menunjukkan bahwa surplus perdagangan menyempit menjadi EUR 15,6 miliar pada bulan September, dari EUR 17,8 miliar pada bulan Agustus, dibandingkan ekspektasi surplus sebesar EUR 19,2 miliar, karena impor meningkat jauh lebih besar daripada ekspor.

Safe Haven USD Anjlok meskipun NFP Kuat dan Ada Harapan Pengetatan The Fed

Di AS, data Nonfarm Payrolls yang dirilis pada hari Jumat melampaui ekspektasi, dengan lapangan pekerjaan bersih meningkat sebesar 165 ribu, melampaui konsensus pasar yang memprakirakan pertumbuhan sebesar 65 ribu, dan Tingkat Pengangguran turun menjadi 4,1%.

Angka-angka ini memperkuat ekspektasi pasar bahwa Federal Reserve (The Fed) akan kembali menaikkan suku bunga pada pertemuan bulan Desember, pandangan yang kemudian didukung oleh Presiden The Fed New York John Williams, Presiden The Fed St. Louis Alberto Musalem, dan Presiden The Fed San Francisco Mary Daly pada hari yang sama.

Para analis di Commerzbank Research mengamati bahwa "dari 18 pejabat The Fed yang menyerahkan prakiraan mengenai jalur suku bunga yang sesuai pada bulan September, 16 memprakirakan setidaknya satu kenaikan suku bunga lagi pada tahun ini (...) "data yang dirilis sejak saat itu kemungkinan tidak mengubah penilaian tersebut secara material," ujar bank dalam sebuah catatan.

Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga The Fed Ditopang oleh Pasar Tenaga Kerja AS yang Solid

Para analis di Commerzbank Research berpendapat bahwa data terbaru memberikan ruang bagi Federal Reserve untuk memperketat kebijakan lebih lanjut, dengan mencatat bahwa "secara keseluruhan, pasar tenaga kerja AS tetap solid dan tidak menjadi hambatan bagi kenaikan suku bunga lebih lanjut." Bank menunjukkan bahwa "dari 18 pejabat The Fed yang menyerahkan prakiraan mengenai jalur suku bunga yang sesuai pada bulan September, 16 memprakirakan setidaknya satu kenaikan suku bunga lagi pada tahun ini," dan menilai bahwa "data yang dirilis sejak saat itu kemungkinan tidak mengubah penilaian tersebut secara material."