Euro Melemah di Bawah 1,1400 karena Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga The Fed Memperkuat Dolar AS

• EUR/USD melemah ke sekitar 1,1380 di awal sesi Asia hari Rabu. 
• Prospek kenaikan suku bunga AS mendukung Dolar AS. 
• Makhlouf dari ECB mengatakan bank sentral harus bertindak lagi jika efek inflasi putaran kedua muncul. 

Pasangan mata uang EUR/USD melemah ke sekitar 1,1380 pada awal sesi perdagangan Asia hari Kamis. Pasangan mata uang utama ini melanjutkan penurunannya setelah sinyal hawkish dari Federal Reserve (The Fed) AS mendorong penguatan Dolar AS (USD) terhadap Euro (EUR). Para pedagang akan mencermati laporan mingguan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal  AS dan pernyataan para pejabat The Fed pada hari ini.

Berdasarkan pembacaan pendahuluan Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) S&P Global AS, PMI Manufaktur naik menjadi 52,0 pada September dari 51,7 pada Agustus. Angka tersebut melampaui ekspektasi pasar sebesar 51,4.

Sementara itu, PMI Jasa turun menjadi 51,7 pada September dari 52,5 sebelumnya, lebih rendah dari konsensus pasar sebesar 52,0. PMI Gabungan juga turun menjadi 51,7 pada September, dibandingkan dengan 52,5 pada periode sebelumnya.

Pada hari Rabu, Gubernur Federal Reserve (The Fed) Michael Barr mengatakan bahwa "penyesuaian kebijakan lebih lanjut kemungkinan diperlukan" untuk mengendalikan inflasi. Presiden The Fed Richmond Tom Barkin dan Presiden The Fed Boston Susan Collins sama-sama mendukung kenaikan suku bunga baru-baru ini dengan alasan tekanan inflasi yang masih berlanjut. Pernyataan hawkish para pejabat The Fed dapat mendorong penguatan Dolar AS dan menambah tekanan pada EUR/USD dalam jangka pendek.

Menurut CME FedWatch Tool, pasar kini memprakirakan peluang hampir 69,7% bahwa The Fed  akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada Oktober, meningkat dari 48,7% sepekan lalu.

Pengambil kebijakan Bank Sentral Eropa (ECB), Gabriel Makhlouf, mengatakan bahwa bank sentral dapat kembali menaikkan suku bunga  jika kenaikan harga energi mulai merambat ke harga-harga di sektor lain. Namun, sejauh ini belum terlihat tanda-tanda munculnya efek inflasi lanjutan tersebut.

Menurut Reuters, pasar saat ini memprakirakan peluang sekitar 45% untuk kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin pada Oktober, sementara kenaikan berikutnya baru sepenuhnya diperhitungkan paling cepat pada Desember. Kondisi ini membuat ekspektasi pasar masih berpotensi mengalami perubahan cukup besar bergantung pada data ekonomi yang akan dirilis.

Societe Generale Tetap Memprakirakan Penguatan Dolar AS dalam Jangka Panjang Meski Volatilitas Mereda

Para ahli strategi Societe Generale kembali menegaskan bahwa pandangan mereka mengenai kembalinya dominasi Dolar AS, yang dikenal sebagai "King Dollar Will Return", masih tetap berlaku. Mereka menekankan bahwa "gagasan utama di balik prospek  tersebut adalah bahwa dalam pertarungan antara fundamental Dolar yang kuat dan keinginan AS untuk memiliki mata uang yang lebih lemah, faktor fundamental pada akhirnya akan lebih dominan." Mereka mengakui bahwa kondisi pasar telah berubah, dengan menyatakan bahwa "mungkin pandangan tersebut masih berlaku, meskipun untuk saat ini volatilitas tampaknya justru menjadi pihak yang kalah." Meski demikian, Societe Generale menegaskan bahwa "hal ini tidak mengubah pandangan jangka panjang kami", dengan bank tersebut tetap memprakirakan bahwa fundamental Dolar AS pada akhirnya akan kembali menjadi faktor penentu pergerakan mata uang tersebut.

Pejabat The Fed Barr Isyaratkan Kenaikan Suku Bunga Lebih Lanjut di Tengah Meningkatnya Risiko Inflasi, Dukung Penguatan Dolar AS

Pejabat The Fed Barr menyampaikan pesan yang jelas bernada hawkish, dengan skor FXS Speechtracker sebesar 8/10, melampaui rata-rata historis 7/10 dan menunjukkan kecenderungan pengetatan kebijakan yang lebih kuat dibandingkan dengan acuan sebelumnya. Penekanannya bahwa "kenaikan suku bunga lebih lanjut kemungkinan diperlukan" dan bahwa risiko terhadap pencapaian target inflasi 2% telah meningkat, sementara risiko di pasar tenaga kerja mereda, menunjukkan kesiapan The Fed untuk melanjutkan pengetatan kebijakan di tengah pertumbuhan ekonomi yang kuat dan kondisi pasar tenaga kerja yang solid. Kombinasi tersebut umumnya mendukung penguatan Dolar AS. Pengakuan Barr bahwa The Fed berada dalam "posisi yang kurang tepat" dan perlu menyesuaikan kembali kebijakannya ke "arah yang benar" memperkuat pandangan bahwa kebijakan moneter saat ini mungkin masih terlalu longgar untuk membawa inflasi kembali ke target dalam waktu yang diharapkan, sehingga menambah kuatnya nada hawkish dalam pernyataannya.

Indeks Sentimen The Fed FXS naik 0,42 poin menjadi 148,81, tetap berada di wilayah hawkish dan selaras dengan skor FXS Speechtracker yang melampaui rata-rata historis. Posisi indeks yang jauh di atas 100 menunjukkan bahwa komunikasi para pejabat The Fed secara keseluruhan masih sangat condong ke arah pengetatan kebijakan lebih lanjut. Kondisi ini diprakirakan terus menopang imbal hasil obligasi AS dan, pada gilirannya, permintaan terhadap Dolar AS di pasar valuta asing.

Analisis Teknis: EUR/USD Mempertahankan Prospek Negatif di Tengah RSI yang Jenuh Jual

Pada grafik harian, EUR/USD melanjutkan penurunannya di bawah semua Moving Average utama dan kisaran volatilitas, yang membuat bias jangka pendek tetap bearish. Harga bertahan di bawah moving average (MA) 100-hari dan Simple Moving Average tengah Bollinger Bands, sementara seluruh amplop Bollinger kini berada di atas spot, menegaskan tekanan turun yang persisten. Relative Strength Index (14) di 25,4 berada di wilayah jenuh jual, yang mengisyaratkan momentum bearish yang sudah terlalu jauh, tetapi belum memicu pemulihan yang berarti.

Di sisi atas, resistance terdekat muncul di sekitar batas bawah Bollinger Band di 1,1380, sebuah ambang volatilitas terdekat yang perlu direbut kembali oleh pasangan mata uang ini untuk meredakan tekanan saat ini. Di atasnya, klaster resistance yang lebih penting dibentuk oleh MA 100-hari di 1,1535 dan garis tengah Bollinger di 1,1545, dengan batas atas Bollinger Band yang lebih tinggi di dekat 1,1710 menandai target bullish berikutnya jika terjadi pemantulan korektif yang lebih kuat. Dengan tidak adanya level support dasar yang jelas di bawah harga saat ini dalam data ini, pasangan mata uang ini tetap rentan terhadap penurunan lebih lanjut sampai para pembeli dapat merebut kembali setidaknya area 1,1380–1,1550.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)