Euro Melemah di Bawah 1,1200 saat Pedagang Bersiap Hadapi Keputusan Suku Bunga The Fed, ECB

• EUR/USD melemah ke sekitar 1,1170 pada awal perdagangan sesi Asia hari Selasa.
• Para pedagang menunggu pertemuan kebijakan The Fed dan ECB pekan ini untuk mendapatkan dorongan baru.
• Moody’s mempertahankan peringkat kredit Prancis tidak berubah.

Pasangan mata uang EUR/USD melanjutkan penurunannya di dekat 1,1170 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Selasa, tertekan oleh sentimen risk-off. Pasar mungkin akan menjadi lebih berhati-hati pada hari ini menjelang keputusan suku bunga Federal Reserve (The Fed) AS dan Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) pekan ini.

The Fed memutuskan untuk menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) ke kisaran 3,75% hingga 4% bulan lalu, kenaikan pertamanya sejak 2023. Namun, bank sentral AS kemungkinan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan Oktober pada hari Rabu.

Kontrak berjangka fed funds kini memperhitungkan hanya probabilitas 10% bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga lagi sebesar seperempat poin pada pertemuan kebijakan Oktober, menurut CME FedWatch tool. Hampir 75% mengantisipasi setidaknya satu kenaikan suku bunga pada akhir tahun.

"Inflasi masih menjadi masalah nomor 1 dalam ekonomi AS, dan ada banyak tanda bahwa inflasi semakin meluas," kata Heather Long, kepala ekonom di Navy Federal Credit Union. "Bagi konsumen, ini berarti biaya pinjaman yang sangat tinggi untuk waktu yang dapat diprakirakan."

Namun, "mengingat ini tepat sebelum pemilu," Heather menambahkan, "mereka tidak akan menaikkan suku bunga pada bulan Oktober."

Moody’s Ratings mempertahankan peringkat kredit Prancis tidak berubah di Aa3 pekan lalu, meskipun utangnya terus meningkat dan fragmentasi politik membuat upaya menahan pinjaman menjadi sulit, menurut Wall Street Journal. Hal ini meredakan kekhawatiran bahwa masalah fiskal Prancis dapat memicu penilaian ulang yang lebih luas pada aset-aset Zona Euro, yang mungkin dapat membatasi penurunan mata uang bersama.

ECB diprakirakan akan mempertahankan suku bunga utamanya tidak berubah pada hari Kamis di tengah momentum ekonomi yang melemah. Para ekonom yang disurvei Reuters memprakirakan kenaikan suku bunga 25 bp pada pertemuan bulan Desember. Para pedagang akan memantau dengan cermat komentar Presiden ECB, Christine Lagarde, untuk mencari petunjuk mengenai peta jalan bank ke depan.

Euro Tetap Tertekan saat Guncangan Energi dan Risiko Prancis Menarik Perhatian dari ECB

Para analis di MUFG mencatat bahwa Euro hanya berhasil pulih "secara terbatas" pada awal pekan baru setelah "jatuh ke level terendah baru tahun berjalan terhadap Pound dan Yen," membuatnya "menjadi mata uang G10 dengan kinerja terburuk bulan ini" saat sentimen tertekan oleh "kenaikan harga energi dan meningkatnya kekhawatiran para investor terhadap risiko fiskal dan politik di Prancis." Mereka menyoroti bahwa "harga gas alam di Eropa telah naik tajam bulan ini lebih dari sepertiga sehingga mendorongnya di atas EUR 90/MWh menjelang musim dingin," sebuah pergerakan yang "memperkuat risiko stagflasi bagi ekonomi zona euro." Meski MUFG menekankan bahwa "sejauh tahun ini ekonomi zona euro terbukti lebih tangguh dari yang diprakirakan terhadap guncangan harga energi," mereka memperingatkan bahwa "rilis survei PMI zona euro pada akhir pekan lalu mengisyaratkan bahwa momentum pertumbuhan mungkin akan segera melemah."

Dengan latar belakang ini, MUFG berpendapat bahwa "kami tidak memprakirakan keputusan Moody’s untuk mempertahankan peringkat mereka tanpa perubahan akan memberikan banyak kelegaan bagi obligasi Prancis atau euro, meskipun hal itu mungkin mencegah aksi jual lebih lanjut pada awal pekan ini menjelang pertemuan kebijakan ECB yang akan datang." Ke depan, mereka menegaskan bahwa "pertemuan kebijakan ECB yang akan datang memiliki potensi lebih besar untuk menjadi penggerak pasar yang lebih besar," tetapi menambahkan bahwa "kami percaya masih terlalu dini untuk memprakirakan ECB mengumumkan kebijakan guna mendukung pasar obligasi pemerintah."

Warsh Soroti Lonjakan Investasi dan Risiko AI saat The Fed Pertahankan Bias Hawkish Tetap Utuh

Skor pernyataan Ketua The Fed, Warsh, mencapai 5,6/10 pada FXS Speechtracker, sedikit lebih lemah dibandingkan rata-rata historis 6,1/10, mencerminkan nada hati-hati meskipun ada optimisme terhadap pertumbuhan struktural dan lonjakan investasi. Pengakuan bahwa dirinya "terlalu terluka oleh krisis keuangan global" menggarisbawahi bias yang terus bertahan untuk melindungi diri dari buntut risiko bahkan ketika Warsh menyoroti kekuatan investasi yang didorong kebijakan dan menahan diri menunjukkan komitmen dini terhadap pertemuan Oktober dan Desember. Fokus Warsh pada AI sebagai guncangan permintaan jangka pendek dengan dampak ketenagakerjaan yang tidak pasti, serta pada dampak rambatan terhadap stabilitas keuangan, memperkuat sikap yang waspada terhadap risiko yang meredam narasi yang sebaliknya optimis pada ekonomi AS dan Dolar.

Indeks Sentimen Fed FXS tidak berubah, bergerak 0,00 poin ke level yang masih tinggi di 127,51, menandakan bahwa pernyataan tersebut secara luas mempertahankan bias kebijakan hawkish The Fed meskipun skor FXS Speechtracker sedikit lebih lemah. Dengan Indeks Sentimen Fed FXS yang berada jauh di atas angka netral 100, pasar kemungkinan akan menafsirkan pernyataan Warsh mengenai stabilitas harga, lonjakan investasi, dan risiko terkait AI sebagai konsisten dengan The Fed yang tetap condong pada kebijakan restriktif, mendukung Dolar terhadap Euro dan Yen.

Analisis Teknis: EUR/USD Pertahankan Bias Bearish saat di Bawah SMA 100 Hari

Pada grafik harian, EUR/USD memperpanjang bias bearish jangka pendek karena harga spot tetap berada di bawah simple moving average (SMA) 100 hari dan di bawah garis tengah Bollinger band. Harga bertahan sedikit di atas support batas bawah Bollinger band, mengisyaratkan upaya stabilisasi jangka pendek, sementara Relative Strength Index (RSI) di 34 menjaga pasangan mata uang ini tetap dekat dengan wilayah bearish, mengindikasikan tekanan ke bawah masih dominan meskipun ada pantulan tipis dari level terendah baru-baru ini.

Di sisi atas, resistance awal muncul di garis tengah Bollinger band di sekitar 1,1215, diikuti oleh batas atas di 1,1295, dengan SMA 100 hari di 1,1445 bertindak sebagai penutup struktural yang lebih kuat jika upaya pemulihan berlanjut. Di sisi bawah, support terdekat disediakan oleh batas bawah Bollinger band di 1,1140; penembusan tegas di bawah zona ini akan membuka jalan bagi kelanjutan tren turun yang lebih besar, sementara bertahan di atasnya akan menjaga pasangan mata uang ini dalam konsolidasi korektif di bawah resistance yang berkelompok.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)