Emas Tetap Lemah Moderat di Bawah US$4.650 karena Risiko The Fed dan Ketegangan Timur Tengah Angkat USD
| |Terjemahan TerverifikasiLihat Artikel Asli- Emas menarik beberapa penjual setelah naik dalam perdagangan harian ke level tertinggi baru multi-bulan pada hari Selasa.
- Prakiraan kenaikan suku bunga The Fed di tengah risiko inflasi dan krisis Timur Tengah mendukung safe-haven USD.
- Para pedagang kini menantikan data PCE AS dan pidato Ketua The Fed Kevin Warsh untuk mendapatkan dorongan baru.
Emas (XAU/USD) stabil di bawah US$4.650 menjelang sesi Eropa, menghentikan penurunan korektif dalam perdagangan harian dari sekitar US$4.700, atau level tertinggi sejak 14 Mei, yang disentuh sebelumnya pada hari Selasa ini. Meskipun data inflasi AS bulan Juli lebih jinak, para pedagang masih memperkirakan sekitar 75% kemungkinan bahwa bank sentral AS akan menaikkan biaya pinjaman pada akhir tahun ini di tengah risiko inflasi yang berasal dari harga minyak mentah yang volatil. Selain itu, ketidakpastian geopolitik yang terus berlanjut membantu Dolar AS (USD) safe-haven melanjutkan pemulihannya dari level terendah tiga bulan, mendorong beberapa aksi profit-taking di sekitar logam mulia ini.
Dalam perkembangan terbaru seputar krisis Timur Tengah, Menteri Keuangan AS, Scott Bessent, mengumumkan pada hari Senin bahwa AS meluncurkan kampanye untuk mengisolasi Iran dari ekonomi global. Bessent juga memperingatkan bahwa negara mana pun yang melakukan bisnis dengan Iran berisiko menghadapi sanksi AS. Sekretaris Dewan Keamanan Nasional Tertinggi Iran, Mohsen Rezaei, mengatakan bahwa Republik Islam akan menghentikan seluruh ekspor minyak yang melalui Selat Hormuz dan di tempat lain di Teluk Persia jika perang ekonomi berlanjut. Hal ini menjaga premi risiko geopolitik tetap berlaku dan seharusnya mendukung Greenback.
Sementara itu, dorongan penurunan awal pada imbal hasil obligasi AS setelah strategi pembelian kembali yang diperbesar oleh Departemen Keuangan AS hanya berlangsung singkat di tengah kekhawatiran terhadap meningkatnya utang nasional AS, yang telah melampaui US$40 triliun. Ini menghidupkan kembali sesuatu yang disebut "debasement trade", yang mungkin terus menopang permintaan bullion sebagai penyimpan nilai alternatif. Para pedagang juga mungkin menahan diri dari menempatkan posisi bullish yang agresif pada USD dan memilih menunggu petunjuk lebih lanjut tentang jalur kebijakan The Fed di tengah pergeseran ekspektasi menuju keputusan mempertahankan suku bunga pada pertemuan FOMC 15-16 September mendatang.
Oleh karena itu, fokus pasar akan tetap tertuju pada rilis Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) AS pada hari Rabu. Selain itu, pidato utama Ketua The Fed, Kevin Warsh, pada Simposium Jackson Hole tahunan pada hari Jumat akan dicermati untuk mencari petunjuk lebih lanjut mengenai suku bunga, yang pada gilirannya akan memengaruhi USD dan memberikan dorongan yang signifikan bagi harga Emas. Sementara itu, latar belakang fundamental yang disebutkan di atas membuatnya bijaksana untuk menunggu aksi jual lebih lanjut yang kuat sebelum mengonfirmasi bahwa pasangan aset XAU/USD telah mencapai puncaknya dan menempatkan posisi untuk depresiasi lebih lanjut.
Grafik Harian XAU/USD
Analisis Teknis
Penembusan baru-baru ini melalui rintangan pertemuan di dekat level psikologis US$4.500—yang terdiri dari Simple Moving Average (SMA) 200-hari yang secara teknis signifikan dan level Fibonacci retracement 38,2% dari penurunan Maret–Juni—mendukung para pembeli XAU/USD. Selain itu, Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap positif di atas garis nol, mengisyaratkan bahwa tekanan beli masih dominan meskipun kondisi terlihat sudah terlalu jauh.
Sementara itu, Relative Strength Index (RSI) berada di wilayah jenuh beli di dekat 71 dan gagal membantu harga Emas membangun kenaikan dalam perdagangan harian di atas level retracement 50%. Meski demikian, indikator-indikator momentum tetap konstruktif, mengindikasikan bahwa setiap penurunan korektif kemungkinan akan menemukan penawaran beli dan tetap terbatas. Support awal terlihat di pertemuan SMA 200-hari dan retracement 38,2%, di depan US$4.500, sementara pullback yang lebih dalam akan mengekspos level Fibonacci 23,6% di sekitar US$4.294 sebagai dasar yang lebih jauh.
Di sisi atas, resistance terdekat muncul di retracement 50,0% di sekitar US$4.680,86, dengan rintangan tambahan di retracement 61,8% di dekat US$4.853,70 dan kemudian level 78,6% di sekitar US$5.099,77 sebelum swing high sebelumnya di sekitar US$5.413,22.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar The Fed
Kebijakan moneter di AS dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, Bank sentral ini menaikkan suku bunga, meningkatkan biaya pinjaman di seluruh perekonomian. Hal ini menghasilkan Dolar AS (USD) yang lebih kuat karena menjadikan AS tempat yang lebih menarik bagi para investor internasional untuk menyimpan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed dapat menurunkan suku bunga untuk mendorong pinjaman, yang membebani Greenback.
Federal Reserve (The Fed) mengadakan delapan pertemuan kebijakan setahun, di mana Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) menilai kondisi ekonomi dan membuat keputusan kebijakan moneter. FOMC dihadiri oleh dua belas pejabat The Fed – tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank of New York, dan empat dari sebelas presiden Reserve Bank regional yang tersisa, yang menjabat selama satu tahun secara bergilir.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve dapat menggunakan kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif (QE). QE adalah proses yang dilakukan The Fed untuk meningkatkan aliran kredit secara substansial dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan non-standar yang digunakan selama krisis atau ketika inflasi sangat rendah. Ini adalah senjata pilihan The Fed selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi berperingkat tinggi dari lembaga keuangan. QE biasanya melemahkan Dolar AS.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses kebalikan dari QE, di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo, untuk membeli obligasi baru. Hal ini biasanya berdampak positif terhadap nilai Dolar AS.
Informasi di halaman ini berisi pernyataan berwawasan ke depan yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual aset ini. Anda harus melakukan riset menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet sama sekali tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, kekeliruan, atau salah saji material. Ini juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Pasar Terbuka melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, serta tekanan emosional. Semua risiko, kerugian, dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian pokok, adalah tanggung jawab Anda. Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik penulis dan tidak mencerminkan kebijakan resmi atau posisi FXStreet maupun pengiklannya.