Emas bergerak datar di atas $4.100 karena taruhan kenaikan The Fed membatasi kenaikan sementara USD yang lemah memberi dukungan
| |terjemahan otomatisLihat Artikel Asli- Emas kesulitan mendapatkan traksi yang berarti pada hari Kamis di tengah sinyal yang beragam.
- Kekhawatiran inflasi memperkuat taruhan kenaikan suku bunga The Fed dan membatasi potensi kenaikan komoditas ini.
- Beberapa aksi jual USD lanjutan membantu membatasi penurunan pasangan aset XAU/USD.
Emas (XAU/USD) melanjutkan pergerakan harga konsolidatif sideways menjelang sesi Eropa pada hari Kamis dan bertahan di atas level $4.100, dalam jarak dekat dari level tertinggi lebih dari dua minggu yang disentuh pada hari sebelumnya. Eskalasi lebih lanjut ketegangan antara AS dan Iran mengangkat harga minyak mentah ke level tertinggi baru sejak 11 Juni, memicu kekhawatiran inflasi dan memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) AS. Hal ini membuat imbal hasil obligasi Treasury AS tetap didukung dengan baik di dekat level tertinggi multi-bulan dan dipandang menjadi hambatan bagi emas batangan yang tidak memberikan imbal hasil.
AS dan Iran saling melancarkan serangan selama 12 malam berturut-turut, sementara kelompok Houthi di Yaman yang berafiliasi dengan Iran membuka front baru dalam peperangan dan mengumumkan blokade pada jalur pelayaran utama Laut Merah yang menampung sekitar 7% pasokan minyak dunia. Hal ini semakin memperburuk dampak penurunan signifikan lalu lintas pelayaran melalui Selat Hormuz dan mempertinggi kekhawatiran akan disrupsi pasokan, sehingga membantu minyak mentah melanjutkan tren kenaikannya sejak awal bulan. Para investor tetap cemas bahwa lonjakan harga energi bakal memicu kembali tekanan inflasi dan memaksa bank-bank sentral mengambil sikap yang lebih hawkish.
Menurut FedWatch Tool dari CME Group, para pedagang saat ini memperhitungkan peluang lebih dari 90% bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga pada akhir tahun ini. Prospek ini tetap mendukung imbal hasil obligasi AS yang tinggi, dengan patokan imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10 tahun bertahan stabil di dekat level tertinggi dua bulan. Namun, pelemahan lanjutan Dolar AS (USD) memberikan sedikit dukungan pada harga Emas dan membantu membatasi sisi bawah. Oleh karena itu, akan lebih bijaksana untuk menunggu aksi jual lanjutan yang kuat sebelum mengonfirmasi bahwa tren naik yang berusia satu minggu telah kehilangan momentumnya.
Para analis di Deutsche Bank menyoroti bahwa perubahan suku bunga disertai dengan pergeseran yang nyata dalam ekspektasi kebijakan, dengan para investor kini "memperhitungkan jalur yang lebih hawkish untuk The Fed, dengan 34bp kenaikan kini telah diperhitungkan hingga pertemuan Desember, naik +2,3bp pada hari itu." Mereka mencatat bahwa penilaian ulang ini telah membantu memperkuat kenaikan terbaru dalam imbal hasil riil AS dan aksi jual yang lebih luas di seluruh kurva obligasi Pemerintah AS.
Para pedagang kini menantikan rilis data Klaim Tunjangan Pengangguran Awal Mingguan rutin dari AS untuk mendapatkan dorongan selama awal perdagangan sesi Amerika Utara. Selain itu, pertemuan European Central Bank (ECB) yang sangat dinanti dapat menimbulkan volatilitas di pasar keuangan. Terlepas dari itu, perkembangan lebih lanjut seputar krisis Timur Tengah akan berkontribusi dalam menghasilkan peluang perdagangan jangka pendek di sekitar Emas.
Grafik 4 Jam XAU/USD
Para pedagang emas tampaknya ragu-ragu di bawah confluence $4.155-$4.165
XAU/USD menghentikan tren naik yang telah berlangsung selama satu pekan di dekat area pertemuan $4.155-$4.165 – yang terdiri dari Exponential Moving Average (EMA) 200 periode pada grafik 4 jam dan level Fibonacci retracement 23,6% dari penurunan April-Juni. Area tersebut kini seharusnya bertindak sebagai pivot point utama bagi para pedagangjangka pendek di tengah indikator-indikator momentum yang konstruktif. Relative Strength Index (RSI) berada di dekat 63, dan Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap positif, mengisyaratkan bahwa pembeli masih memegang kendali namun dibatasi oleh penawaran jual di atas.
Hal ini, pada gilirannya, mengindikasikan bahwa logam mulia pertama-tama perlu menembus resistance berkelompok yang disebutkan di atas untuk mendukung kasus kenaikan lebih lanjut. Penembusan yang berkelanjutan di atas level ini akan membuka jalan menuju Fibonacci retracement 23,6% di $4.164,97 dan penghalang yang lebih padat di dekat retracement 38,2% di $4.303,59. Di sisi bawah, batas struktur utama berada di jangkar Fibonacci di $3.940,90, di mana pullback yang lebih dalam dapat menemukan permintaan dan berupaya membangun kembali basis yang lebih stabil bagi Emas.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Inflasi
Inflasi mengukur kenaikan harga sekeranjang barang dan jasa yang representatif. Inflasi utama biasanya dinyatakan sebagai perubahan persentase berdasarkan basis bulan ke bulan (MoM) dan tahun ke tahun (YoY). Inflasi inti tidak termasuk elemen yang lebih fluktuatif seperti makanan dan bahan bakar yang dapat berfluktuasi karena faktor geopolitik dan musiman. Inflasi inti adalah angka yang menjadi fokus para ekonom dan merupakan tingkat yang ditargetkan oleh bank sentral, yang diberi mandat untuk menjaga inflasi pada tingkat yang dapat dikelola, biasanya sekitar 2%.
Indeks Harga Konsumen (IHK) mengukur perubahan harga sekeranjang barang dan jasa selama periode waktu tertentu. Biasanya dinyatakan sebagai perubahan persentase berdasarkan basis bulan ke bulan (MoM) dan tahun ke tahun (YoY). IHK Inti adalah angka yang ditargetkan oleh bank sentral karena tidak termasuk bahan makanan dan bahan bakar yang mudah menguap. Ketika IHK Inti naik di atas 2%, biasanya akan menghasilkan suku bunga yang lebih tinggi dan sebaliknya ketika turun di bawah 2%. Karena suku bunga yang lebih tinggi positif untuk suatu mata uang, inflasi yang lebih tinggi biasanya menghasilkan mata uang yang lebih kuat. Hal yang sebaliknya berlaku ketika inflasi turun.
Meskipun mungkin tampak berlawanan dengan intuisi, inflasi yang tinggi di suatu negara mendorong nilai mata uangnya naik dan sebaliknya untuk inflasi yang lebih rendah. Hal ini karena bank sentral biasanya akan menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi yang lebih tinggi, yang menarik lebih banyak arus masuk modal global dari para investor yang mencari tempat yang menguntungkan untuk menyimpan uang mereka.
Dahulu, Emas merupakan aset yang diincar para investor saat inflasi tinggi karena emas dapat mempertahankan nilainya, dan meskipun investor masih akan membeli Emas sebagai aset safe haven saat terjadi gejolak pasar yang ekstrem, hal ini tidak terjadi pada sebagian besar waktu. Hal ini karena saat inflasi tinggi, bank sentral akan menaikkan suku bunga untuk mengatasinya. Suku bunga yang lebih tinggi berdampak negatif bagi Emas karena meningkatkan biaya peluang untuk menyimpan Emas dibandingkan dengan aset berbunga atau menyimpan uang dalam rekening deposito tunai. Di sisi lain, inflasi yang lebih rendah cenderung berdampak positif bagi Emas karena menurunkan suku bunga, menjadikan logam mulia ini sebagai alternatif investasi yang lebih layak.
Informasi di halaman ini berisi pernyataan berwawasan ke depan yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual aset ini. Anda harus melakukan riset menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet sama sekali tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, kekeliruan, atau salah saji material. Ini juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Pasar Terbuka melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, serta tekanan emosional. Semua risiko, kerugian, dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian pokok, adalah tanggung jawab Anda. Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik penulis dan tidak mencerminkan kebijakan resmi atau posisi FXStreet maupun pengiklannya.