Dolar Australia Tetap di Wilayah Negatif di Tengah Kewaspadaan Pasar

• Dolar Australia tetap lebih lemah di tengah penjualan luas di ekuitas global dan aset-aset sensitif risiko.
• Pasar melihat peluang kenaikan suku bunga RBA pada bulan Mei dan memprakirakan sekitar 40 basis poin pengetatan lebih lanjut tahun ini.
• Dolar AS mungkin rebound seiring pasar mematok laju pemotongan suku bunga Fed yang lebih lambat.

Dolar Australia (AUD) merosot untuk tiga sesi berturut-turut terhadap Dolar AS (USD) pada hari Jumat, tertekan oleh aksi jual yang luas di ekuitas global dan aset-aset sensitif risiko lainnya. AUD yang terkait dengan komoditas, sering dianggap sebagai barometer likuid sentimen risiko global, berada di bawah tekanan saat sell-off saham yang dipicu oleh kekhawatiran atas belanja terkait AI yang besar mengguncang kepercayaan investor.

Komentar Gubernur Reserve Bank of Australia (RBA), Michele Bullock, yang mengatakan bahwa dewan menaikkan Official Cash Rate (OCR) karena ekonomi lebih terbatasi kapasitas daripada yang diprakirakan sebelumnya, yang berarti kebijakan perlu lebih ketat. Bullock menambahkan bahwa RBA perlu meredam pertumbuhan permintaan kecuali kapasitas pasokan dapat berkembang lebih cepat.

Data Neraca Perdagangan Australia menunjukkan pada hari Kamis bahwa surplus perdagangan melebar menjadi AUD 3.373 juta pada bulan Desember 2025, naik dari AUD 2.597 juta yang direvisi lebih rendah pada bulan November dan sedikit di atas ekspektasi pasar yaitu AUD 3.300 juta. Sementara itu, Ekspor tumbuh 1,0% bulan-ke-bulan (MoM) pada bulan Desember, rebound dari penurunan 4,0% yang direvisi lebih tinggi pada bulan November, yang sebagian besar didorong oleh bijih logam dan mineral. Impor turun 0,8% MoM, lebih tajam daripada penurunan 0,2% yang direvisi lebih rendah sebelumnya, tertekan oleh barang-barang dagangan lainnya.

Reserve Bank of Australia (RBA) menaikkan Official Cash Rate (OCR) sebesar 25 basis poin (bp) menjadi 3,85% pada hari Selasa, mengutip pertumbuhan yang lebih kuat dari yang diprakirakan dan prospek inflasi yang membandel. Seiring dimulainya siklus pengetatan, pasar telah meningkatkan probabilitas kenaikan suku bunga pada bulan Mei menjadi 80% dan kini memprakirakan pengetatan lebih lanjut sekitar 40 bp selama sisa tahun ini.

Dolar AS Turun Setelah Naik Dua Hari

• Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Dolar AS terhadap enam mata uang utama, turun setelah naik dua hari dan diperdagangkan di dekat 97,90 pada saat berita ini ditulis.
• Para pedagang akan memperhatikan Indeks Sentimen Konsumen Michigan bulan Februari yang bersifat pendahuluan, yang akan dirilis nanti di perdagangan sesi Amerika Utara.
• Greenback melemah saat data tenaga kerja AS terbaru menunjukkan pendinginan pasar kerja, memperkuat ekspektasi dovish terhadap The Fed. Pasar kini memprakirakan dua pemotongan suku bunga tahun ini, dimulai pada bulan Juni, dengan satu lagi berpotensi terjadi pada bulan September.
• CME FedWatch tool mengindikasikan bahwa pasar memprakirakan kemungkinan hampir 77,3% bahwa Federal Reserve (The Fed) akan mempertahankan suku bunga stabil pada pertemuan kebijakan bulan Maret, dengan antisipasi pemotongan suku bunga pertama pada bulan Juni.
• Data dari Departemen Tenaga Kerja AS menunjukkan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal naik menjadi 231 ribu pada minggu yang berakhir 31 Januari, di atas prakiraan 212 ribu dan sebelumnya 209 ribu. Sementara itu, ADP melaporkan bahwa payrolls swasta hanya naik 22 ribu pada bulan Januari, jauh di bawah ekspektasi 48 ribu dan 37 ribu sebelumnya (direvisi dari 41 ribu).
• Gubernur The Fed, Lisa Cook, mengatakan dia tidak akan mendukung pemotongan lainnya tanpa bukti yang lebih jelas bahwa inflasi mereda, menekankan kekhawatiran yang lebih besar terhadap terhentinya disinflasi daripada pelemahan pasar tenaga kerja.
• Para investor juga mempertimbangkan implikasi dari pencalonan Kevin Warsh sebagai ketua The Fed, mengutip preferensinya pada neraca yang lebih kecil dan pendekatan yang kurang agresif terhadap pengurangan suku bunga. Sementara itu, Presiden AS, Donald Trump, mengatakan dia tidak akan mencalonkan Warsh jika dia mendukung kenaikan suku bunga. Trump lebih lanjut menyatakan bahwa tidak ada "banyak" keraguan bahwa bank sentral AS akan menurunkan suku bunga karena "kita berada di tingkat bunga yang sangat tinggi," tetapi sekarang "kita adalah negara yang kaya lagi."
• Perubahan Ketenagakerjaan ADP menunjukkan bahwa payrolls swasta meningkat hanya 22 ribu pada bulan Januari, jauh di bawah ekspektasi pasar yaitu angka yang lebih kuat sebesar 48 ribu dan 37 ribu (direvisi dari 41 ribu) sebelumnya. Data yang lemah ini memiliki bobot tambahan mengingat penundaan data resmi pemerintah.
• Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) Jasa Tiongkok bulan Januari naik menjadi 52,3 dari 52,0 pada bulan Desember. Angka ini lebih kuat dari ekspektasi 51,8. Tiongkok adalah mitra dagang utama Australia, sehingga setiap perubahan dalam ekonomi Tiongkok dapat berdampak pada AUD.
• PMI Gabungan (Composite PMI) S&P Global Australia bulan Januari naik menjadi 55,7 dari 51,0 pada bulan Desember. Ekspansi ini adalah yang terkuat dalam 45 bulan. Sementara itu, PMI Jasa naik menjadi 56,3 dari 51,1, menandai level tertinggi sejak Februari 2022. Angka ini mengalahkan estimasi pendahuluan 56,0 dan tetap di atas ambang 50,0, melanjutkan periode ekspansi dalam aktivitas jasa hingga dua tahun.

Dolar Australia Jatuh Mendekati 0,6900 Setelah Menembus di Bawah EMA Sembilan Hari

Pasangan mata uang AUD/USD diperdagangkan sekitar 0,6910 pada hari Jumat. Analisis grafik harian menunjukkan bahwa pasangan ini berada di bawah pola ascending channel, mengindikasikan potensi pembalikan bearish. Namun, Relative Strength Index (RSI) 14-hari berada di 57, menandakan momentum bullish yang terus berlanjut.

Pasangan mata uang AUD/USD mungkin menguji penghalang terdekat di EMA sembilan hari di 0,6946. Rebound dalam ascending channel akan memperkuat bias bullish dan menargetkan 0,7094, level tertinggi sejak Februari 2023, yang tercatat pada 29 Januari. Penembusan di atas level ini akan mendukung pasangan mata uang ini untuk menguji batas atas ascending channel di sekitar 0,7270. Di sisi bawah, support utama terletak di EMA 50-hari di 0,6771.