Dolar Australia Melemah saat Dolar AS Menguat di Tengah Prospek The Fed yang Beragam

• Dolar Australia melemah meskipun semakin waspada terhadap kenaikan suku bunga RBA secepatnya pada bulan Februari.
• Commonwealth Bank of Australia dan National Australia Bank memprakirakan pengetatan RBA lebih awal karena inflasi yang persisten dan batasan kapasitas.
• Dolar AS mungkin menemukan support karena data tenaga kerja yang beragam gagal memperkuat ekspektasi untuk pemangkasan suku bunga Federal Reserve lebih lanjut.

Dolar Australia (AUD) turun terhadap Dolar AS (USD) pada hari Rabu, memperpanjang kerugiannya selama lima hari berturut-turut. Namun, penurunan pasangan mata uang AUD/USD dapat terbatasi karena Dolar Australia dapat menemukan support saat pasar semakin waspada terhadap kenaikan suku bunga Reserve Bank of Australia (RBA) secepatnya pada bulan Februari.

Commonwealth Bank of Australia dan National Australia Bank kini memprakirakan RBA akan mulai mengetatkan lebih awal dari yang diprakirakan sebelumnya, mengacu pada inflasi yang membandel dalam ekonomi yang terbatasi kapasitas. Prakiraan mereka mengikuti sikap hawkish bank sentral pada suku bunga dalam pertemuan terakhirnya pada tahun 2025 minggu lalu. Swap memprakirakan peluang 28% untuk kenaikan pada bulan Februari, hampir 41% pada bulan Maret, dengan bulan Agustus hampir sepenuhnya diprakirakan.

AUD tetap berada di bawah tekanan karena PMI Manufaktur S&P Global Australia yang awal naik menjadi 52,2 pada bulan Desember dari 51,6 sebelumnya, menurut data yang dirilis oleh S&P Global pada hari Selasa. Sementara itu, PMI Jasa turun menjadi 51,0 dari 52,8, dan PMI Gabungan turun menjadi 51,1 dari 52,6.

Dolar AS Kesulitan meskipun Taruhan Pemangkasan The Fed Berkurang

• Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Dolar AS terhadap enam mata uang utama, bertahan dan diperdagangkan di sekitar 98,20 pada saat berita ini ditulis. USD dapat menemukan support karena data pasar tenaga kerja yang beragam tidak banyak memperkuat ekspektasi pemangkasan suku bunga Federal Reserve lebih lanjut.
• Laporan pekerjaan AS bulan November menunjukkan pertumbuhan gaji sebesar 64 ribu, sedikit di atas prakiraan, tetapi angka bulan Oktober direvisi turun tajam, dan tingkat pengangguran naik menjadi 4,6%, tertinggi sejak 2021, menegaskan pasar tenaga kerja yang secara bertahap mendingin. Penjualan ritel datar pada bulan tersebut, memperkuat tanda-tanda bahwa permintaan konsumen kehilangan momentum.
• Presiden The Fed Atlanta, Raphael Bostic, mengatakan dalam sebuah posting blog pada hari Selasa bahwa laporan lapangan pekerjaan adalah gambaran yang beragam dan tidak mengubah prospek, dan bahwa ia lebih suka untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan The Fed terakhir. Bostic mengatakan bahwa "berbagai survei" menunjukkan bahwa ada biaya input yang lebih tinggi dan bahwa perusahaan bertekad untuk mempertahankan margin mereka dengan meningkatkan harga. Ia menambahkan bahwa "tekanan harga tidak hanya berasal dari tarif, The Fed tidak boleh terburu-buru untuk menyatakan kemenangan," dan bahwa ia melihat PDB untuk 2026 sekitar 2,5%.
• Pejabat The Fed terpecah mengenai apakah lebih banyak pelonggaran kebijakan moneter diperlukan tahun depan. Median pejabat The Fed memprakirakan hanya satu pengurangan pada tahun 2026, tetapi beberapa pengambil kebijakan tidak melihat adanya pemangkasan lebih lanjut. Sementara itu, para pedagang mengantisipasi dua pemangkasan suku bunga tahun depan.
• Alat FedWatch CME menunjukkan bahwa futures dana The Fed memprakirakan peluang implisit 74,4% untuk mempertahankan suku bunga pada pertemuan bank sentral AS berikutnya pada bulan Januari, naik dari hampir 70% seminggu yang lalu.
• Biro Statistik Nasional (NBS) menunjukkan pada hari Senin bahwa Penjualan Ritel Tiongkok naik 1,3% tahun ke tahun (YoY) pada bulan November dibandingkan dengan 2,9% yang diprakirakan dan 2,9% pada bulan Oktober. Produksi Industri Tiongkok meningkat 4,8% YoY pada periode yang sama, dibandingkan dengan 5,0% yang diprakirakan dan 4,9% yang terlihat sebelumnya.
• Investasi Aset Tetap Tiongkok tercatat -2,6% tahun berjalan (YTD) YoY pada bulan November, melewatkan angka yang diprakirakan -2,3%. Pembacaan bulan Oktober adalah -1,7%.
• Biro Statistik Australia (ABS) melaporkan minggu lalu bahwa Tingkat Pengangguran stabil di 4,3% pada bulan November. Angka tersebut berada di bawah konsensus pasar sebesar 4,4%. Selain itu, Perubahan Ketenagakerjaan Australia tercatat -21,3 ribu pada bulan November dari 41,1 ribu pada bulan Oktober (direvisi dari 42,2 ribu), dibandingkan dengan prakiraan konsensus sebesar 20 ribu.

Dolar Australia Berfluktuasi di Sekitar EMA Sembilan Hari Dekat Batas Bawah Pola Ascending Channel

Pasangan mata uang AUD/USD diperdagangkan di sekitar 0,6630 pada hari Rabu. Analisis teknis grafik harian menunjukkan pasangan mata uang ini diperdagangkan dalam tren pola ascending channel, mencerminkan bias bullish. Namun, pasangan mata uang ini berfluktuasi di sekitar Exponential Moving Average (EMA) sembilan hari, menunjukkan momentum harga jangka pendek yang netral.

AUD/USD dapat menguji batas bawah pola ascending channel di sekitar 0,6620. Penembusan di bawah saluran dapat memberikan tekanan turun pada pasangan mata uang ini untuk menavigasi wilayah di sekitar level terendah enam bulan di 0,6414, yang tercatat pada 21 Agustus.

Di sisi atas, AUD/USD mungkin menargetkan level tertinggi tiga bulan di 0,6685, diikuti oleh 0,6707, tertinggi sejak Oktober 2024. Kemajuan lebih lanjut akan mendukung pasangan mata uang ini untuk menguji batas atas pola ascending channel di sekitar 0,6740.