Bank Sentral Eropa Bersiap Menaikkan Suku Bunga pada September di Tengah Inflasi, Risiko Energi
| |Terjemahan TerverifikasiLihat Artikel Asli- Bank Sentral Eropa diprakirakan akan menaikkan suku bunga acuan pada hari Kamis setelah jeda pada bulan Juli.
- Komentar Presiden ECB Lagarde dan prakiraan ekonomi terbaru akan dicermati dengan saksama.
- Euro diprakirakan akan bereaksi besar terhadap pengumuman kebijakan ECB.
Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) diprakirakan akan menaikkan suku bunga pada Main Refinancing Operations dan Deposit Facility sebesar 25 basis poin (bp) menjadi 2,65% dan 2,50%, masing-masing. ECB akan mengumumkan keputusan tersebut pada hari Kamis pukul 12:15 GMT (19:15 WIB).
Berbeda dengan bulan Juli, keputusan suku bunga akan disertai dengan proyeksi ekonomi terbaru dari staf bank sentral dan diikuti oleh konferensi pers Presiden ECB Christine Lagarde pada pukul 12:45 GMT (19:45 WIB).
Euro (EUR) kemungkinan akan mengalami volatilitas yang intens di sekitar pengumuman kebijakan ECB, karena semua mata akan tertuju pada sinyal bank sentral mengenai jalur suku bunga ke depan.
Apa yang Dapat Diharapkan dari Keputusan Suku Bunga ECB?
ECB diprakirakan akan kembali menaikkan suku bunga setelah jeda pada pertemuan kebijakan moneter bulan Juli.
Permusuhan yang kembali memanas di Timur Tengah dan rebound harga energi yang diakibatkannya terus memicu kekhawatiran inflasi dan menopang ekspektasi kenaikan suku bunga.
Inflasi tahunan Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi (Harmonized Index of Consumer Prices/HICP) Zona Euro meningkat ke level tertinggi hampir tiga tahun di 3,3% pada bulan Agustus, tetap berada di atas target 2% ECB.
Sementara itu, Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal II di Benua Lama tumbuh 0,6% secara kuartalan (QoQ) setelah terkontraksi 0,2% pada kuartal pertama. Secara tahunan, pertumbuhan ekonomi naik 1,2% dari 0,3% pada periode sebelumnya.
"Latar belakang makro Zona Euro mendukung langkah untuk membawa suku bunga kebijakan lebih dekat ke ujung atas kisaran netral ECB 1,75%-3,00%. Kurva swap bahkan lebih dari sepenuhnya memperhitungkan suku bunga ECB di 3,00% dalam dua belas bulan ke depan, yang mendukung EUR," jelas para analis di BBH.
Dengan kenaikan suku bunga pada hari Kamis yang hampir pasti dan sedikit perubahan yang diprakirakan pada prakiraan inflasi dan pertumbuhan bulan September, fokus utama akan tertuju pada bahasa dalam Pernyataan Kebijakan Moneter dan komentar Presiden Lagarde selama konferensi pers pasca-pertemuan kebijakan
Dengan komentar hawkish terbaru dari beberapa pengambil kebijakan ECB, pasar akan mencermati dengan saksama setiap petunjuk dari Lagarde mengenai kemungkinan kenaikan suku bunga tambahan tahun ini.
Bagaimana Pertemuan ECB Dapat Memengaruhi EUR/USD?
Euro tetap terjebak dalam kisaran sempit di bawah 1,1650 terhadap Dolar AS (USD), berkonsolidasi setelah pullback dari tertinggi tiga bulan di 1,1711, menjelang risiko peristiwa ECB.
Jika Presiden Lagarde memberi sinyal bahwa pengetatan tambahan mungkin diperlukan, terutama karena inflasi masih jauh di atas target 2%, pasar bisa memprakirakan suku bunga terminal yang lebih tinggi.
Nada hawkish, dikombinasikan dengan revisi naik terhadap proyeksi inflasi, kemungkinan akan mendukung Euro dan mendorong EUR/USD kembali di atas level angka bulat 1,1700.
Di sisi lain, Euro bisa melemah tajam dan membawa EUR/USD menuju 1,1550 jika presiden ECB menekankan risiko pertumbuhan yang lebih lemah dan menggambarkan guncangan inflasi dari harga energi sebagai sementara, yang mengisyaratkan pendekatan yang lebih hati-hati terhadap pengetatan di masa depan. Skenario ini dapat mendorong para pedagang untuk memangkas ekspektasi kenaikan suku bunga tambahan dan membebani EUR.
Dhwani Mehta, Analis Utama Sesi Asia di FXStreet, menyoroti level-level teknis utama untuk memperdagangkan EUR/USD setelah pengumuman kebijakan moneter.
"Pasangan mata uang ini diperdagangkan di atas Simple Moving Average (SMA) 21-hari, 50-hari dan 100-hari, sementara berjuang melawan SMA 200-hari di sekitar 1,1640. Kumpulan SMA yang mendasarinya menunjukkan latar belakang yang konstruktif, dan Relative Strength Index (RSI) di sekitar 58,50 pada grafik harian mengisyaratkan momentum bullish yang kuat tetapi belum berlebihan."
"Di sisi atas, rintangan pertama sejajar di level acuan 1,1700. Penembusan berkelanjutan di atas penghalang ini akan membuka jalan untuk menguji ulang penghalang psikologis 1,1750. Di atas level tersebut, zona pasokan 1,1790 akan terekspos. Di sisi bawah, support awal terlihat di SMA 100-hari di sekitar 1,1560, dan SMA 50-hari di dekat 1,1526, memberikan lapisan permintaan yang lebih dalam jika pullback terjadi."
Euro Didukung karena PrakiraanECB Cenderung ke Jalur Hawkish
Para ahli strategi di Scotiabank mencatat pada hari Rabu bahwa ekspektasi pasar tetap sepenuhnya sejalan dengan pengetatan ECB lebih lanjut, dengan “kenaikan suku bunga 25 bp…sepenuhnya diprakirakan pada pertemuan hari Kamis, dan kenaikan 25 bp lainnya…telah diperhitungkan untuk bulan Desember.” Mereka menambahkan bahwa mereka “memprakirakan kenaikan hawkish besok,” ketika Presiden Lagarde menyampaikan proyeksi terbaru dan “mengungkap prakiraan terbaru serta memberi sinyal kekhawatiran yang berkelanjutan terhadap risiko kenaikan,” yang memperkuat latar belakang kebijakan yang mendukung Euro.
Pertanyaan Umum Seputar Bank-Bank Sentral
Bank Sentral memiliki mandat utama yaitu memastikan adanya stabilitas harga di suatu negara atau kawasan. Perekonomian terus-menerus menghadapi inflasi atau deflasi ketika harga barang dan jasa tertentu berfluktuasi. Kenaikan harga yang terus-menerus untuk barang yang sama berarti inflasi, penurunan harga yang terus-menerus untuk barang yang sama berarti deflasi. Tugas bank sentral adalah menjaga permintaan tetap sesuai dengan mengubah suku bunga kebijakannya. Bagi bank sentral terbesar seperti Federal Reserve AS (The Fed), Bank Sentral Eropa (ECB) atau Bank of England (BoE), mandatnya adalah menjaga inflasi mendekati 2%.
Bank sentral memiliki satu alat penting yang dapat digunakan untuk menaikkan atau menurunkan inflasi, yaitu dengan mengubah suku bunga acuannya, yang umumnya dikenal sebagai suku bunga. Pada saat-saat yang telah dikomunikasikan sebelumnya, bank sentral akan mengeluarkan pernyataan dengan suku bunga acuannya dan memberikan alasan tambahan terkait mengapa bank ini mempertahankan atau mengubahnya (memotong atau menaikkan). Bank-bank lokal akan menyesuaikan suku bunga tabungan dan pinjaman mereka, yang pada gilirannya akan mempersulit atau mempermudah orang untuk mendapatkan penghasilan dari tabungan mereka atau bagi perusahaan-perusahaan untuk mengambil pinjaman dan melakukan investasi dalam bisnis mereka. Ketika bank sentral menaikkan suku bunga secara substansial, hal ini disebut pengetatan moneter. Ketika memotong suku bunga acuannya, maka disebut pelonggaran moneter.
Bank sentral sering kali independen secara politik. Anggota dewan kebijakan bank sentral melewati serangkaian panel dan sidang sebelum diangkat ke kursi dewan kebijakan. Setiap anggota di dewan tersebut sering kali memiliki keyakinan tertentu tentang bagaimana bank sentral harus mengendalikan inflasi dan kebijakan moneter berikutnya. Anggota yang menginginkan kebijakan moneter yang sangat longgar, dengan suku bunga rendah dan pinjaman murah, untuk meningkatkan ekonomi secara substansial semantara merasa puas melihat inflasi sedikit di atas 2%, disebut 'dove'. Anggota yang lebih suka melihat suku bunga yang lebih tinggi untuk menghargai tabungan dan ingin menjaga inflasi tetap rendah setiap saat disebut 'hawk' dan tidak akan beristirahat sampai inflasi mencapai atau sedikit di bawah 2%.
Biasanya, ada ketua atau presiden yang memimpin setiap rapat, perlu menciptakan konsensus antara pihak yang mendukung atau menentang kebijakan moneter dan memiliki keputusan akhir ketika keputusan harus diambil berdasarkan suara yang terbagi untuk menghindari hasil seri 50-50 mengenai apakah kebijakan saat ini harus disesuaikan. Ketua akan menyampaikan pidato yang sering kali dapat diikuti secara langsung, di mana sikap dan prospek moneter saat ini dikomunikasikan. Bank sentral akan mencoba untuk mendorong kebijakan moneternya tanpa memicu perubahan tajam pada suku bunga, ekuitas, atau mata uangnya. Semua anggota bank sentral akan mengarahkan sikap mereka ke pasar sebelum acara rapat kebijakan. Beberapa hari sebelum rapat kebijakan berlangsung hingga kebijakan baru dikomunikasikan, anggota dilarang berbicara di depan umum. Hal ini disebut periode blackout.
Informasi di halaman ini berisi pernyataan berwawasan ke depan yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual aset ini. Anda harus melakukan riset menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet sama sekali tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, kekeliruan, atau salah saji material. Ini juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Pasar Terbuka melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, serta tekanan emosional. Semua risiko, kerugian, dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian pokok, adalah tanggung jawab Anda. Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik penulis dan tidak mencerminkan kebijakan resmi atau posisi FXStreet maupun pengiklannya.