Prospek USD/CAD: SMA 200-Hari Menjadi Penting bagi Pembeli Jelang NFP AS dan PDB Kanada Kuartal Kedua

• USD/CAD mengalami sedikit pemulihan dari level terendah lebih dari dua minggu yang dicapai pada hari Jumat sebelumnya.
• Harga minyak yang bullish dapat mendukung mata uang Kanada dan membatasi kenaikan di tengah lemahnya permintaan USD.
• Para investor saat ini menantikan laporan NFP AS dan laporan PDB Kanada kuartal kedua untuk mendapatkan dorongan baru.

Pasangan USD/CAD menunjukkan beberapa ketahanan di bawah level psikologis 1,3500 dan melakukan pemulihan moderat dari level terendah lebih dari dua minggu yang dicapai selama sesi Asia pada hari Jumat. Untuk saat ini, harga spot tampaknya telah menghentikan penurunan korektif selama tiga hari dari sekitar level tertinggi hampir tiga bulan, di sekitar area 1,3635-1,3640 yang ditetapkan pada hari Selasa, meskipun kombinasi beberapa faktor menahan para pembeli untuk menempatkan taruhan agresif.

Harga Minyak Mentah naik selama empat hari berturut-turut dan naik ke level tertinggi tiga minggu, didukung oleh prospek suplai global yang lebih ketat. Data pemerintah yang dirilis pada hari Rabu menunjukkan bahwa persediaan minyak mentah AS turun lebih dari yang diprakirakan, sebesar 10,6 juta barel pada minggu lalu, menjumlahkan penurunan sebesar 34 juta barel sejak pertengahan Juli dan mencerminkan potensi defisit pasokan. Selain itu, ekspektasi bahwa kelompok produsen minyak OPEC+ akan memperpanjang pengurangan produksi hingga akhir tahun sebagian besar mengimbangi kekhawatiran bahwa perlambatan pertumbuhan ekonomi global akan mengurangi permintaan bahan bakar dan terus mendorong harga minyak lebih tinggi. Hal ini, pada gilirannya, terlihat menopang mata uang Kanada yang terkait dengan komoditas, yang, bersama dengan pergerakan harga Dolar AS (USD) yang lemah, bertindak sebagai peghambat bagi pasangan USD/CAD, setidaknya untuk saat ini.

Ketidakpastian mengenai jalur kenaikan suku bunga Federal Reserve (Fed) gagal membantu Indeks USD (DXY), yang melacak Greenback terhadap sekeranjang mata uang, untuk memanfaatkan rebound yang bagus semalam dari Simple Moving Average (SMA) 200-hari yang signifikan secara teknis. Biro Analisis Ekonomi AS melaporkan pada hari Kamis bahwa Indeks Harga PCE Inti tahunan – pengukur inflasi yang lebih disukai oleh Fed – naik tipis menjadi 4,2% pada bulan Agustus dari 4,1% yang tercatat di bulan sebelumnya. Hal ini membuat pintu tetap terbuka untuk kenaikan suku bunga sebesar 25 bp lagi pada tahun 2023 dan memberikan dukungan terhadap dolar. Meskipun demikian, data makro AS lainnya yang dirilis awal pekan ini – laporan ADP dan revisi PDB kuartal kedua – menunjukkan bahwa ekonomi AS yang tangguh mulai kehilangan tenaga, yang dapat memaksa The Fed untuk mempertahankan suku bunga.

Latar belakang fundamental yang beragam yang disebutkan sebelumnya membutuhkan kehati-hatian sebelum memposisikan diri untuk pergerakan apresiasi yang berarti untuk pasangan USD/CAD menjelang rilis rincian ketenagakerjaan bulanan AS yang akan dirilis pada hari Jumat. Laporan NFP AS yang terkenal akan dirilis pada awal sesi Amerika Utara dan akan mempengaruhi ekspektasi pasar mengenai langkah kebijakan Fed selanjutnya, yang pada gilirannya akan mendorong permintaan USD. Para investor selanjutnya akan mengambil isyarat dari laporan PDB Kanada untuk kuartal kedua yang akan dirilis secara bersamaan. Hal ini, bersama dengan dinamika harga minyak, akan memberikan dorongan pada Dolar Kanada (CAD) dan meningkatkan volatilitas mata uang utama di hari terakhir minggu tersebut. Namun demikian, harga spot tetap berada di jalur untuk mencatatkan penurunan mingguan untuk pertama kalinya dalam enam minggu terakhir.

Prospek Teknikal

Dari perspektif teknikal, penembusan berkelanjutan baru-baru ini melalui SMA 200-hari dan munculnya pembelian baru pada hari Jumat mendukung para pembeli USD/CAD. Selain itu, Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian telah turun dari wilayah overbought dan mendukung prospek dimulainya kembali lintasan naik dari level di bawah 1,3100, atau level terendah Tahun Berjalan yang dicapai pada bulan Juli.

Namun demikian, setiap pergerakan naik berikutnya kemungkinan akan menghadapi beberapa resistance di dekat level swing high semalam, di sekitar area 1,3555-1,3560, di atas level tersebut harga spot dapat kembali ke level 1,3600. Rintangan berikutnya yang relevan dipatok di dekat area 1,3635-1,3640, atau puncak multi-bulan yang dicapai pada hari Jumat lalu. Kekuatan yang berkelanjutan di luarnya berpotensi mengangkat pasangan ke angka 1,3700 dalam perjalanan ke zona resistance 1,3740-1,3745, angka bulat 1,3800 dan puncak Tahun Berjalan, di sekitar area 1,3860 yang dicapai pada bulan Maret.

Di sisi lain, pelemahan kembali di bawah angka 1,3500 dapat menarik pembeli baru dan tetap terbatas di dekat area 1,3460-1,3455, atau SMA 200 hari. Penembusan yang meyakinkan di bawah ini akan membuat pasangan USD/CAD rentan dan mempercepat penurunan menuju support relevan berikutnya di dekat angka bulat 1,3400 dalam perjalanan ke wilayah 1,3370.