Prospek USD/CAD: Pembeli Belum Siap Memberi di Tengah Harga Minyak yang Bearish Fokus pada Data Kanada/AS

• USD/CAD menyentuh puncak hampir lima bulan pada hari Jumat, meskipun tidak memiliki tindak lanjut yang kuat.
• Jeda kenaikan suku bunga BoC, harga minyak yang bearish melemahkan Loonie dan bertindak sebagai pendorong.
• Ketidakpastian kenaikan suku bunga Fed yang agresif membebani USD dan tampaknya membatasi kenaikan.
• Para pedagang kini menantikan laporan pekerjaan bulanan dari Kanada dan AS untuk mendapatkan dorongan baru.

Pasangan USD/CAD menambah kenaikan mingguan yang kuat dan naik ke level tertinggi hampir lima bulan, di sekitar pertengahan 1,3800-an selama sesi Asia pada hari Jumat. Harga Minyak Mentah memperpanjang penurunan tajam pekan ini dari level tertinggi sejak Januari dan melayang lebih rendah selama empat hari berturut-turut di tengah kekhawatiran bahwa perlambatan pertumbuhan ekonomi global akan mengurangi permintaan bahan bakar. Namun demikian, cairan hitam ini tetap berada di jalurnya untuk mencatatkan penurunan terburuknya sejak awal Februari, yang terus melemahkan Loonie yang terkait dengan komoditas. Hal ini, bersama dengan fakta bahwa Bank of Canada (BoC) menjadi bank sentral utama pertama yang menghentikan siklus kenaikan suku bunganya pada hari Rabu, dipandang sebagai faktor lain yang membebani Dolar Kanada dan memberikan dukungan terhadap mata uang utama.

Di sisi lain, Dolar AS (USD), memperpanjang penurunan semalam dari puncak tiga bulan di tengah berkurangnya peluang untuk pengetatan kebijakan yang lebih agresif oleh Federal Reserve (Fed). Data yang dirilis pada hari Kamis menunjukkan kenaikan yang lebih besar dari perkiraan dalam Klaim Pengangguran Mingguan AS, yang dilihat sebagai tanda pertama dari melemahnya pasar tenaga kerja. Hal ini, pada gilirannya, memaksa para investor untuk menilai kembali kemungkinan kenaikan suku bunga sebesar 50 bp pada pertemuan FOMC yang akan datang pada tanggal 21-22 Maret, yang menyebabkan penurunan lebih lanjut pada imbal hasil obligasi pemerintah AS dan memberikan tekanan turun yang besar pada dolar. Sementara itu, para pembeli USD gagal untuk mendapatkan kelonggaran dan tampaknya tidak terkesan oleh suasana risk-off yang umum, seperti yang digambarkan oleh lautan merah di pasar ekuitas.

Pernyataan hawkish baru-baru ini oleh Ketua Fed Jerome Powell menimbulkan kekhawatiran tentang hambatan ekonomi yang berasal dari kenaikan biaya pinjaman. Selain itu, data makro Tiongkok yang lebih lemah memupuskan harapan untuk pemulihan yang kuat di negara dengan ekonomi terbesar kedua di dunia ini dan menambah kekhawatiran akan resesi, yang diperkuat dengan semakin dalamnya kurva imbal hasil. Faktanya, inversi antara imbal hasil Treasury 2 tahun dan 10 tahun mencapai rekor pada hari Selasa, memberikan peringatan paling keras tentang risiko resesi. Hal ini, pada gilirannya, mengurangi minat investor terhadap aset-aset berisiko, meskipun gagal menguntungkan Greenback yang merupakan aset safe-haven dan sekarang mungkin menahan para pedagang untuk menempatkan taruhan bullish baru pada pasangan USD/CAD, setidaknya untuk saat ini.

Para investor mungkin juga lebih memilih untuk absen menjelang rilis rincian ketenagakerjaan bulanan dari Kanada dan AS, yang akan dirilis pada awal sesi Amerika Utara. Laporan NFP AS akan menjadi pusat perhatian dan diprakirakan akan menunjukkan bahwa ekonomi AS menambahkan 202 ribu pekerjaan baru di bulan Februari, turun tajam dari 517 ribu pekerjaan yang tercatat di bulan sebelumnya. Sementara itu, tingkat pengangguran diprakirakan akan tetap stabil di 3,4% dan upah terlihat naik 0,3% untuk bulan ini, dan 4,7% YoY. Hal ini akan memainkan peran kunci dalam mendorong permintaan USD dan memberikan dorongan yang berarti bagi pasangan USD/CAD menjelang angka inflasi konsumen AS terbaru, yang dijadwalkan akan dirilis pada hari Selasa mendatang.

Prospek Teknikal

Dari perspektif teknikal, pergerakan berkelanjutan di luar penghalang horizontal 1,3700 pada hari Selasa dipandang sebagai pemicu baru bagi para pedagang bullish. Pergerakan naik selanjutnya memvalidasi penembusan dan mendukung prospek kenaikan jangka pendek. Namun demikian, Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian telah menunjukkan kondisi overbought, sehingga lebih bijaksana untuk menunggu konsolidasi jangka pendek atau pullback moderat sebelum memposisikan diri untuk kenaikan baru. Namun demikian, pasangan USD/CAD tetap berada di jalur untuk naik lebih jauh menuju angka 1,3900 dalam perjalanan menuju swing high 2022, di sekitar zona 1,3975-1,3980, dan angka psikologis 1,4000.

Di sisi lain, angka bulat 1,3800 saat ini tampaknya melindungi sisi bawah langsung. Penurunan korektif lebih lanjut lebih mungkin untuk menarik pembeli baru di sekitar area 1,3750-1,3745, yang pada gilirannya akan membantu membatasi penurunan untuk pasangan USD/CAD di dekat titik tembus resistance horisontal 1,3700. Yang terakhir ini akan bertindak sebagai titik penting, yang jika ditembus dapat menyeret harga spot ke arah angka bulat 1,3600 dalam perjalanan menuju zona support 1,3560 dan Simple Moving Average (SMA) 100-hari, yang saat ini berada di sekitar angka psikologis 1,3500.