Prakiraan Mingguan EUR/USD: Tidak Ada Jeda

• Kegilaan bank-bank sentral membuat dolar melesat di tengah penghindaran risiko.
• Krisis energi Eropa kemungkinan akan terus memberikan tekanan pada EUR.
• EUR/USD terus jatuh, dan tidak ada dasar yang terlihat.

Pasangan EUR/USD anjlok ke 0,9706 pada hari Jumat, terendah sejak Oktober 2002, yang mengakhiri pekan lalu dengan penurunan tajam di sekitar 0,9720. Pasar keuangan tertahan sepanjang paruh pertama pekan lalu, menjelang acara tingkat pertama.

75 Menjadi 25 yang Baru

Bank-bank sentral melepas volatilitas karena beberapa entitas utama memutuskan kebijakan moneter. Seperti yang diantisipasi secara luas, para pengambil kebijakan di seluruh dunia menaikkan suku bunga secara besar-besaran untuk mencoba mengendalikan inflasi dan menurunkannya ke tingkat yang nyaman, terlepas dari risiko keputusan tersebut terhadap pertumbuhan ekonomi. Kekhawatiran terhadap resesi melanda pasar keuangan dan memacu penghindaran risiko, mengirim pasar saham ke posisi terendah multi-bulan dan memicu permintaan dolar.

Federal Reserve AS adalah yang pertama mengumumkan keputusannya, menaikkan suku bunga sebesar 75 bp menjadi 3,24%, respons terhadap inflasi inti yang lebih tinggi dari yang diantisipasi pada bulan Agustus. Bank sentral meninjau prakiraan inflasi ke atas, melihatnya turun ke 2% pada tahun 2025. Pada saat yang sama, The Fed merevisi ke bawah perkiraan pertumbuhannya, melihatnya hanya pada 0,2% untuk tahun ini tetapi di atas 1% untuk tiga tahun ke depan.

Kepala Jerome Powell menegaskan kembali bahwa dia dan rekan-rekannya "sangat berkomitmen untuk membawa inflasi kembali ke sasaran 2% kami," karena dia memprakirakan "inflasi tempat tinggal akan tetap tinggi untuk beberapa waktu." Akhirnya, dia menambahkan bahwa "tidak ada yang tahu apakah proses ini akan mengarah pada resesi atau, jika demikian, seberapa signifikan resesi itu," meskipun hal itu tidak akan menghentikan The Fed untuk melakukan kenaikan lebih lanjut.

Secara keseluruhan, pasar percaya Powell dan Co sedang mempersiapkan kenaikan 75 bp lagi sebelum akhir tahun. Kenaikan suku bunga yang begitu besar entah bagaimana menunjukkan bahwa pengambil kebijakan jauh lebih peduli dengan apa yang mereka tunjukkan sementara juga menunjukkan bahwa mereka tidak memiliki visi yang jelas tentang bagaimana hal-hal akan dihasilkan.

Tetapi The Fed tidak sendirian dalam keputusannya. Swiss National Bank juga menaikkan 75 bp, sementara Bank of England berubah sedikit lebih moderat dan memicu kenaikan 50 bp karena Gubernur Andrew Bailey mengakui bahwa Inggris berada dalam resesi, tetapi MPC memutuskan bahwa inflasi yang mengakar lebih besar daripada potensi risiko terhadap perekonomian.

Sementara itu, dan ketika gambaran semakin gelap di Uni Eropa, para pelaku pasar mengangkat peluang untuk kenaikan 50 bp dari Bank Sentral Eropa pada bulan Oktober, sementara 75 bp juga diproyeksikan.

Skakmat Moskow bagi Eropa

Mata uang bersama, sementara itu, mengalami kemunduran lain sebagai akibat dari meningkatnya ketegangan antara UE dan Rusia. Presiden Vladimir Putin memerintahkan mobilisasi untuk memperkuat pasukan di Ukraina, memanggil 300.000 cadangan sipil, karena Moskow kehilangan kekuatan di wilayah yang diserang. Pada hari Kamis, Putin mengancam negara-negara Barat dengan perang nuklir, jika mereka terus mendukung Ukraina.

Eskalasi perang memperburuk krisis energi Eropa saat musim dingin mendekat, yang pada gilirannya, memicu kemungkinan resesi yang lebih lama dan lebih dalam. Komisi Eropa telah mengajukan berbagai proposal untuk mengatasi melonjaknya biaya gas dan listrik untuk rumah tangga dan industri menjelang pertemuan para menteri energi Uni Eropa pada 30 September mendatang. Solusi yang lebih disukai adalah melepaskan gas dari harga listrik dan memperkenalkan batas pendapatan pada perusahaan yang menghasilkan energi tanpa pembangkit listrik tenaga gas. Sementara itu, berbagai negara Eropa ingin menghidupkan kembali tenaga nuklir untuk mengatasi krisis.

Kontraksi Ekonomi Semakin Curam

Alasan lain untuk kekhawatiran datang dari data Jerman. Menurut rilis resmi, Indeks Harga Produsen di negara tersebut naik 45,8% YoY pada bulan Agustus dari 37,2% pada bulan Juli, menandakan tekanan harga masih jauh dari surut.

Pada hari Jumat, S&P Global merilis estimasi awal IMP bulan September. Indeks Eropa menunjukkan bahwa ekonomi tergelincir lebih jauh ke dalam kontraksi, dirugikan oleh melonjaknya harga energi. Indeks jasa Jerman turun ke 45,4 dari 47,7 pada bulan Agustus, terendah dalam lebih dari dua tahun, sementara IMP Jasa Eropa turun ke 48,2, terendah 19 bulan. Produksi manufaktur di UE menyusut ke 48,5, meninggalkan IMP Gabungan pada 48,2, terendah dalam 20 bulan.

Angka-angka AS, di sisi lain, cukup menggembirakan, karena aktivitas bisnis meningkat menurut perkiraan awal. IMP Manufaktur Global S&P meningkat ke 51,8 dari 51,5, sementara produksi jasa pulih dari 44,6 ke 49,3.

Pekan ini akan dimulai dengan pidato dari beberapa anggota ECB, termasuk Presiden Christine Lagarde. Petunjuk terkait apa pun yang dapat dilakukan bank sentral selanjutnya dengan kebijakan moneter kemungkinan akan menjaga EUR/USD tetap stabil.

Di antara angka-angka makroekonomi paling relevan yang dijadwalkan untuk beberapa hari mendatang, kita memiliki survei IFO Jerman bulan September mengenai Iklim Bisnis dan Survei Keyakinan Konsumen GFK Oktober. Pada hari Kamis, negara ini akan merilis estimasi awal Indeks Harga Konsumen bulan September, yang diperkirakan naik 9,5% YoY. UE akan mengungkap data terkait inflasi pada hari Jumat.

AS akan mempublikasikan Pesanan Barang Tahan Lama bulan Agustus pada hari Selasa depan, dan pembacaan akhir dari Produk Domestik Bruto Kuartal 2, diprakirakan akan dikonfirmasi pada -0,6% QoY.

Prospek Teknis EUR/USD

Setelah berhenti sejenak di pekan sebelumnya, pasangan EUR/USD melanjutkan penurunannya di pekan lalu, dan tidak ada tanda-tanda teknis bahwa pasangan mata uang ini akan segera menemukan titik terendah. Grafik mingguan menunjukkan dua penurunan tajam berturut-turut setelah pasangan ini menguji garis tren turun yang berasal dari level tertinggi tahun ini di 1,1494 pada 11 September. Indikator-indikator teknikal telah berubah menjadi lebih rendah, dan RSI terus menuju ke selatan meskipun berada di 26, yang mencerminkan kondisi oversold yang ekstrim. SMA 20 berjalan lebih rendah sejajar dengan garis tren, lebih dari 500 pip di atas level saat ini.

Untuk sesi mendatang, risikonya cenderung ke sisi bawah. Grafik harian menunjukkan bahwa indikator-indikator teknikal melanjutkan penurunannya jauh di bawah garis tengahnya dan indikator RSI mendekati pembacaan oversold. Pada saat yang sama, pasangan mata uang ini bergerak lebih jauh dari SMA 20 bearish, saat ini di 0,9960. SMA yang lebih panjang terus menuju ratusan pip yang lebih rendah di atas SMA yang lebih pendek.

Pasangan mata uang ini mencapai titik terendah di 0,9686 pada Oktober 2002, level support utama dan target bearish utama. Penembusan di bawahnya akan mengarah pada kelanjutan menuju zona harga 0,9600. Level yang terakhir ini akan menjadi level yang sulit ditembus, dan setelah tercapai, koreksi bullish bisa mulai berkembang. Namun, jika level tersebut menyerah, tidak banyak yang bisa dilakukan hingga level 0,9000.

Mantan posisi terendah harian di zona harga 0,9800/10 memberikan resistance terdekat menjelang area 0,9950. Para penjual akan melonjak jika pasangan mata uang ini melonjak melampaui paritas, meskipun perpanjangan di luar 1,0060 dapat memicu perhentian dan menghasilkan arah lain ke utara menuju 1,0120/40.

Jajak Pendapat Sentimen EUR/USD

Pandangan untuk pasangan EUR/USD mengindikasikan bahwa bank Jajak Pendapat Prakiraan FXStreet untuk pasangan EUR/USD mengindikasikan bahwa bank dan analis lengah setelah kejatuhan pasangan mata uang ini pada hari Jumat. Sebagian besar ahli yang disurvei menargetkan pasangan mata uang  ini tetap jauh di bawah paritas dalam beberapa bulan mendatang, meskipun pasangan mata uang tersebut saat ini berada di sekitar 0,9700, target rata-rata jatuh di atas level saat ini. Namun, pasangan mata uang ini diprakirakan akan mempertahankan bias bearish dalam beberapa pekan mendatang.

Bagan Ikhtisar menunjukkan bahwa ketiga rata-rata pergerakan telah mempercepat penurunannya. Dalam perspektif mingguan, sebagian besar target terakumulasi di sekitar 0,9600, dengan beberapa taruhan kenaikan korektif menuju paritas mengangkat SMA. Dalam tampilan bulanan dan triwulanan, pasangan mata uang tersebut hampir tidak terlihat naik melampaui 1,0100. Apa yang lebih relevan adalah bahwa pengujian potensial dari zona harga 0,9000 sekarang memungkinkan.