Prakiraan Mingguan EUR/USD: Permintaan Dolar AS yang Persisten Mengisyaratkan Uji 1,1000

• Konflik Timur Tengah tetap menjadi pendorong utama pasar.
• Indeks Harga Konsumen Amerika Serikat menjadi pusat perhatian setelah Risalah FOMC.
• EUR/USD tetap berada di bawah tekanan, dengan minat spekulatif mengincar pengujian level 1,1000.

Pasangan mata uang EUR/USD mempertahankan jalur bearish-nya, bergerak lebih rendah untuk pekan kelima berturut-turut. Pasangan mata uang ini sempat diperdagangkan serendah 1,1161 sebelum memangkas sebagian pelemahan, dan ditutup pada hari Jumat di sekitar 1,1210. Pasar keuangan kembali berfokus pada momentum Dolar AS (USD) dan aksi penghindaran risiko, dengan imbal hasil obligasi pemerintah mencuri perhatian saat mencapai level tertinggi multi-dekade.

Aksi penghindaran risiko mewarnai sentimen

Permintaan terhadap obligasi pemerintah memiliki banyak penyebab, meskipun aksi penghindaran risiko umumnya menjadi faktor utama. Para investor berupaya melakukan lindung nilai terhadap ketidakpastian, yang berasal dari krisis Timur Tengah serta guncangan inflasi dan energi yang diakibatkannya. Pemerintah juga harus bersaing untuk mendapatkan pendanaan dengan korporasi, terutama yang mencari modal untuk memperluas hiruk-pikuk AI. Bagaimana semua ini akan berakhir masih belum jelas, yang menambah momentum risk-averse yang mendominasi meja-meja keuangan.

Tarik ulur di Timur Tengah

Krisis Teluk Persia mengalami beberapa naik turun dalam beberapa hari terakhir. Presiden Amerika Serikat (AS) Donald Trump menyatakan pada pertengahan pekan bahwa kesepakatan dengan Iran bukanlah sesuatu yang ingin ia lakukan, dan pembicaraan pasar meningkat mengenai potensi serangan terhadap Iran. Kekhawatiran sedikit mereda setelah Presiden Trump menyatakan bahwa ia tidak akan menyerang Iran sebelum pemilu paruh waktu, yang dijadwalkan pada 3 November.

Dan tentu saja, itu belum cukup bagi pemilih Amerika, yang terus menghadapi harga gas yang lebih tinggi sehingga menggerus sentimen konsumen. Dukungan publik terhadap perang telah menurun, dan Partai Republik berisiko kehilangan kendali atas Kongres seiring memburuknya suasana hati pasar.

Sementara itu, harga minyak mentah tetap jauh lebih tinggi dibandingkan level sebelum perang, dengan harga per barel melonjak di atas $100 setelah Presiden Trump mengumumkan ketidakbersediaannya untuk mencapai kesepakatan dengan Teheran. Warga Amerika membayar sekitar 40% lebih mahal untuk mengisi tangki mereka, meskipun pasokan dari Teluk mendekati level sebelum perang. Sekitar empat dari sepuluh barel minyak mentah kini keluar dari kawasan tersebut tanpa melewati Selat Hormuz, sementara lalu lintas melalui selat tersebut telah membaik secara signifikan.

Lalu, apa yang terjadi? Nah, jawaban paling sederhana adalah biaya transportasi yang lebih tinggi. Gangguan yang masih berlangsung di Timur Tengah memaksa para eksportir besar untuk menggunakan cara-cara yang mahal dalam mengirimkan minyak mentah. Biaya semacam itu dibebankan kepada konsumen.

Federal Reserve yang hawkish

Selain itu, AS merilis Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers’ Index/PMI) Jasa ISM bulan September, yang turun ke 54,9 dari 55,4 sebelumnya, sekaligus meleset dari ekspektasi 55. Laporan tersebut menunjukkan bahwa tekanan inflasi tetap tinggi, karena Indeks Harga yang Dibayar naik tipis ke 74 dari 72,6 pada bulan Agustus. Laporan itu, meskipun sedikit mengecewakan, tidak memengaruhi dominasi kekuatan USD.

Selain itu, Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) menerbitkan Risalah pertemuan bulan September. Dokumen tersebut menunjukkan bahwa seluruh anggota yang memiliki hak suara mendukung kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp), sambil condong hawkish, karena sebagian besar anggota menilai bahwa kenaikan suku bunga lagi kemungkinan akan tepat dilakukan pada akhir tahun. Para pejabat tetap khawatir terhadap inflasi yang tinggi, sementara tampak lebih percaya diri terhadap pasar tenaga kerja, mengingat kondisinya mendekati lapangan kerja penuh.

Eropa tetap bertahan

Alasan di balik pelemahan Euro tampaknya kurang jelas. Namun, gejolak politik termasuk dalam daftar tersebut. Protes menyebar di Prancis dan Spanyol di tengah ketidaknyamanan terkait perumahan, fiskal, dan pendidikan. Lonjakan global harga energi di tengah konflik Timur Tengah juga memengaruhi Benua Lama, bersama dengan situasi migrasi.

Sayap kanan semakin menguat menjelang pemilu Prancis tahun depan, sementara Perdana Menteri Spanyol Pedro Sanchez membubarkan Parlemen dan menyerukan pemilu dini. Selain itu, tingkat persetujuan Kanselir Jerman Friedrich Merz berada di level terendah sepanjang sejarah, yang juga memicu lonjakan partai-partai sayap kanan.

Ketegangan politik mengalihkan fokus dari ekonomi, yang bagaimanapun juga nyaris bertahan. Meskipun European Central Bank (ECB) mengambil keputusan lebih awal untuk mengetatkan kebijakan moneter, inflasi masih jauh di atas target 2% bank sentral. Kemajuan ekonomi tetap lesu, dan meskipun resesi bukan lagi skenario yang dipertimbangkan, situasinya masih jauh dari optimal. Akibatnya, daya tarik EUR praktis nihil.

Apa berikutnya dalam agenda

Selama beberapa hari mendatang, dari sisi data, fokus akan tertuju pada inflasi. Jerman akan merilis estimasi akhir Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi (Harmonized Index of Consumer Prices/HICP) bulan September pada hari Selasa, sementara AS akan memublikasikan data Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) untuk bulan yang sama pada hari Rabu. Angka Penjualan Ritel dan Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) AS bulan September akan dirilis pada hari Kamis, sementara HICP Zona Euro dijadwalkan pada hari Jumat.

Para investor juga akan terus mencermati pemilu AS yang akan datang dan bagaimana peluangnya bergerak. Dan tentu saja, harga minyak akan terus mendikte sentimen pasar.

Prospek Teknis EUR/USD:

Pada grafik harian, EUR/USD melanjutkan fase bearish-nya karena spot tetap secara tegas berada di bawah Simple Moving Average (SMA) 20-hari, 100-hari, dan 200-hari yang berkumpul di antara 1,1361 dan 1,1596. Keselarasan SMA jangka pendek dan jangka panjang di atas harga ini mengindikasikan tekanan penurunan yang persisten. Indikator Momentum tetap negatif meskipun tanpa arah yang jelas, sementara indikator Relative Strength Index (RSI) bergerak turun di sekitar 25, mencerminkan tren penurunan yang berlaku alih-alih mengisyaratkan kelelahan jual.

Kerangka waktu yang lebih besar juga mendukung kasus bearish. Pada grafik mingguan, EUR/USD berada di bawah SMA 100-minggu di 1,1364 dan SMA 20-minggu di 1,1486, sementara hanya bertahan sedikit di atas SMA 200-minggu di 1,1099. Grafik yang sama menunjukkan indikator RSI mengarah turun di sekitar 34, dan Momentum memperoleh traksi penurunan di bawah garis tengahnya, memperkuat gagasan lower lows ke depan.

Pada sisi atas, resistance awal muncul di SMA 20-hari di dekat 1,1361, yang berkonvergensi dengan SMA 100-minggu beberapa pip di atasnya, menjadikan area tersebut titik jual yang menarik jika aksi ambil untung mendorong pasangan mata uang ini lebih tinggi. Kenaikan lebih lanjut dapat membawa pasangan mata uang ini ke wilayah 1,1470, area statis yang kuat. Pada sisi bawah, support terdekat sejajar dengan area pasar saat ini di sekitar 1,1190, di depan dasar struktural yang lebih signifikan di SMA 200-minggu di dekat 1,1099; penutupan mingguan di bawah level terakhir ini akan membuka jalan bagi perpanjangan bearish yang lebih dalam menuju ambang psikologis 1,1000.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)