Prakiraan Mingguan EUR/USD: Perang! Inflasi Akan Melonjak, Bank Sentral akan Mengubah Arah

• Perang di Timur Tengah menghidupkan kembali kekhawatiran terkait inflasi dan kemungkinan besar akan memaksa bank sentral untuk menaikkan suku bunga.
• Inflasi Eropa meningkat di bulan Februari, pasar mulai bertaruh pada kenaikan suku bunga ECB.
• Data ketenagakerjaan AS yang mengecewakan memicu penghindaran risiko dan menghasilkan kekuatan Dolar AS yang lebih besar.
• EUR/USD mendapatkan traksi bearish dalam jangka menengah, dengan support penting di 1,1470.

Pasangan mata uang EUR/USD mengakhiri minggu ini sedikit di bawah level 1,1600, mencatatkan penurunan mingguan terbesar dalam lebih dari setahun. Pasar keuangan beralih ke mode panik pada bulan Maret setelah Presiden Amerika Serikat (AS) Donald Trump bergabung dengan Israel dan melancarkan serangan besar-besaran terhadap Iran pada hari terakhir bulan Februari.

Perang di Timur Tengah

Sepanjang minggu, krisis di Timur Tengah meluas dan berubah menjadi perang total. Iran merespons tidak hanya dengan menargetkan Israel, tetapi juga dengan menyerang pangkalan militer AS di sekitar Teluk Persia, menyerang baik sasaran militer maupun sipil di negara-negara tetangga.

Sebagai konsekuensi langsung, harga minyak melonjak, dengan harga barel minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) melonjak sekitar $20 dan mencapai level yang belum terlihat dalam hampir dua tahun. Permintaan akan keamanan melonjak, dan Dolar AS (USD) menjadi pemenang keseluruhan di akhir minggu, mencatatkan kenaikan mingguan terbesar dalam lebih dari setahun. Sebaliknya, Euro (EUR) termasuk di antara yang berkinerja terburuk.

Tetapi harga minyak yang lebih tinggi dan kekuatan USD yang diperbarui hanyalah awal dari segalanya. Dampak jangka panjang dari perang yang sedang berlangsung di Teluk Persia sudah sangat besar meskipun, tiba-tiba, konflik berakhir hari ini – sesuatu yang tidak akan terjadi.

Inflasi Eropa Sudah Memanas

Sepanjang minggu, para pelaku pasar mengetahui bahwa inflasi di Benua Tua secara tak terduga meningkat di bulan Februari. Memang, fakta bahwa estimasi awal Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi (Harmonized Index of Consumer Prices/HICP) Uni Eropa mencapai 1,9% YoY alih-alih 1,7% yang diprakirakan tidak tampak mengkhawatirkan pada pandangan pertama. Begitu juga dengan fakta bahwa Indeks Harga Produsen (IHP) naik 0,7% secara bulanan setelah turun 0,3% di bulan Januari. Pada akhirnya, keduanya tetap di bawah target 2% Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB). Belum lagi, revisi PDB Kuartal IV menunjukkan pertumbuhan tahunan sebesar 1,2%, turun dari estimasi sebelumnya sebesar 1,4%.

Tidak lagi menjadi pertimbangan. Inflasi di Uni Eropa tidak hanya mendekati target ECB, tetapi dengan konflik Timur Tengah yang sedang berlangsung, kemungkinan besar akan jauh melampauinya dalam beberapa bulan mendatang. Lonjakan harga energi sebesar 20% bukanlah hal yang sepele. Eropa bergantung pada impor energi, dan meskipun Uni Eropa telah merencanakan sejak perang Rusia-Ukraina dan memiliki penyimpanan penuh menjelang musim dingin, permintaan Uni Eropa kemungkinan akan menambah harga energi yang lebih tinggi. Para pelaku pasar sudah bertaruh pada kenaikan suku bunga sebelum akhir tahun. Tidak ada lagi "tempat yang baik" untuk Presiden Christine Lagarde & kawan-kawan.

Dan Bagaimana dengan Inflasi AS dan Federal Reserve?

Inflasi yang lebih tinggi bukan hanya masalah Eropa. AS baru-baru ini melaporkan bahwa Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditure/PCE), pengukur inflasi favorit Federal Reserve (The Fed), mencapai 3% YoY. Selain itu, pasar tenaga kerja AS memburuk tajam di bulan Februari, menurut laporan Nonfarm Payrolls (NFP) terbaru.

Negara ini kehilangan 92 ribu posisi pekerjaan di bulan Februari, sebuah perubahan signifikan ke arah yang lebih buruk dibandingkan dengan 126 ribu pekerjaan yang diperoleh di bulan Januari. Lebih jauh lagi, Tingkat Pengangguran melonjak menjadi 4,4% dibandingkan dengan 4,3% yang diprakirakan. Akhirnya, inflasi upah tahunan, yang diukur dengan perubahan dalam Penghasilan Rata-rata Per Jam, naik menjadi 3,8% dari 3,7%. Laporan yang mengecewakan ini berkontribusi pada suasana pasar yang sudah sangat suram, menghasilkan level tinggi yang lebih tinggi untuk USD.

Dalam skenario ini, pemotongan suku bunga seperti yang diinginkan Presiden Trump tidak mungkin terjadi. Minat spekulatif memangkas taruhan pada tiga pemotongan suku bunga tahun ini.

Selain itu, Presiden Donald Trump menunjukkan bahwa tidak akan ada kesepakatan dengan Iran kecuali penyerahan tanpa syarat, sambil menyarankan bahwa dia akan terlibat dalam pemilihan pemimpin Iran berikutnya.

Apa Selanjutnya

Tajuk utama terkait perang kemungkinan akan membuat para investor tetap waspada. Penghindaran risiko tidak akan surut karena tidak ada akhir yang terlihat untuk konflik Timur Tengah, yang terus meningkat.

Kekhawatiran mungkin akan tumbuh dalam beberapa hari mendatang, karena baik Jerman maupun AS diharapkan merilis pembaruan inflasi. Indeks Harga Konsumen (IHK) AS bulan Februari dijadwalkan pada hari Rabu, sebelumnya di 2,4% YoY.

Lebih relevan, AS akan menerbitkan Indeks Harga PCE bulan Februari pada hari Jumat. If inflasi inti naik di atas 3,0% yang dilaporkan sebelumnya, pasar akan mulai bertaruh pada kenaikan suku bunga di AS, sebuah skenario yang mustahil bagi Ketua The Fed yang akan datang, Kevin Harsh. Namun, taruhan pada suku bunga yang lebih tinggi diharapkan akan semakin memicu rally USD.

Prospek Teknis EUR/USD

Pada grafik harian, EUR/USD diperdagangkan dengan bias bearish yang kuat saat harga spot meluncur di bawah semua moving averages-nya. Simple Moving Average (SMA) 20-hari di dekat 1,1800 mendapatkan traksi ke bawah di atas SMA 100 dan 200-hari yang datar di sekitar 1,1700. Penembusan dari konsolidasi sebelumnya di atas moving averages ini menandakan momentum penurunan yang meningkat, diperkuat oleh indikator Momentum 14-hari yang tetap di bawah garis tengahnya dan melanjutkan penurunannya. Pada saat yang sama, indikator Relative Strength Index (RSI) mempertahankan kemiringan bearish di area 30, menunjukkan tekanan bearish yang persisten tanpa mengonfirmasi kondisi jenuh jual yang dalam.

Menurut grafik mingguan, EUR/USD juga berisiko jatuh lebih jauh. Pasangan mata uang ini meluncur di bawah SMA 20-minggu di sekitar 1,17 sementara tetap jauh di atas SMA 100 dan 200-minggu yang meningkat di dekat 1,11 dan 1,09, yang masih membentuk tren naik yang lebih luas. Namun, moving average yang lebih pendek telah kehilangan kekuatan bullish-nya, menunjukkan tahap awal dari tren bearish yang berkelanjutan. Sementara itu, indikator Momentum mengarah ke selatan di dekat garis tengahnya, sementara indikator RSI sudah melintasi ke wilayah negatif, mempertahankan kekuatan penurunannya di sekitar 40.

Resistance terdekat muncul di SMA 20-minggu di dekat 1,1700, diikuti oleh SMA 20-hari di sekitar 1,18, dengan pemulihan di atas level ini diperlukan untuk meredakan tekanan jual dan membuka pergerakan menuju area 1,19. Level terendah mingguan di 1,1530 menjadi support terdekat sebelum support statis jangka panjang yang kuat di 1,1470. Penembusan di bawah level yang terakhir harus mengonfirmasi kelanjutan penurunan jangka menengah, dengan level berikutnya yang berisiko adalah 1,1400.

(Analisis teknis dari cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)