Prakiraan Mingguan EUR/USD: Masa Depan Dolar AS di Tangan Trump

• Kursi Ketua Federal Reserve berikutnya akan sangat penting bagi tren Dolar AS.
• Kemajuan ekonomi Eropa akan berada di bawah pengawasan dalam beberapa hari mendatang.
• EUR/USD dengan menyakitkan memperkuat traksi ke bawah, dengan lower lows di depan mata.

Pasangan mata uang EUR/USD jatuh ke terendah baru Januari di 1,1593, menutup minggu ini beberapa pip di atas level 1,1600. Para penjual mempertahankan sisi atas di sekitar level 1,1700 untuk dua minggu berturut-turut, meskipun ada pelemahan Dolar AS (USD) secara luas. Secara keseluruhan, ini adalah minggu yang membosankan dalam konteks aksi harga, terlepas dari banyaknya berita politik dan makroekonomi.

Trump Memperbesar Kebisingan Geopolitik

Presiden Amerika Serikat (AS), Donald Trump, tidak berhenti setelah mengambil alih Venezuela beberapa minggu lalu. Tidak hanya dia melanjutkan kampanyenya untuk merebut Greenland, tetapi juga menambahkan Iran ke dalam daftar negara yang dia bersedia untuk campur tangan.

Protes di negara Timur Tengah dimulai pada akhir Desember 2025, setelah rial Iran terjun ke level terendah yang belum pernah terjadi sebelumnya. Penurunan ekonomi lokal adalah katalis awal, tetapi meningkat dan menyebar seperti api di seluruh negeri, menjadi pertempuran besar melawan pemerintah teokratis. Respon kekerasan oleh pemerintah mengakibatkan peristiwa yang diyakini dunia sebagai ribuan kematian. Presiden AS, Trump, mengancam intervensi militer, memperingatkan bahwa jika pemerintah terus "membunuh secara brutal para pengunjuk rasa damai," AS "akan datang untuk menyelamatkan mereka." Seiring berjalannya waktu, Trump meredakan nada, mengatakan bahwa pembunuhan tampaknya akan berakhir. Namun, Gedung Putih menekankan bahwa "semua opsi tetap dibahas."

Federal Reserve Menjadi Penting

Kebisingan politik juga datang dari dalam: Departemen Kehakiman (Department of Justice/DoJ) AS mengirimkan panggilan pengadilan kepada Federal Reserve (The Fed) dan mengancam dakwaan kriminal terhadap Ketua Jerome Powell atas kesaksiannya di depan Kongres mengenai renovasi markas The Fed. Dalam langkah yang belum pernah terjadi sebelumnya, Powell merespons dengan mengatakan secara terbuka bahwa penyelidikan semacam itu adalah hasil dari penolakan The Fed untuk memangkas suku bunga dengan lebih cepat.

Powell mengatakan dia percaya penyelidikan itu dibuka karena kemarahan Donald Trump atas penolakan The Fed untuk memangkas suku bunga meskipun ada tekanan publik yang berulang dari presiden.

Dakwaan tersebut memiliki dampak negatif yang relatif rendah terhadap sentimen pasar. Dan ada alasan mengapa: Mandat Ketua Jerome Powell akan berakhir bulan Mei ini. Siapa pun yang akan menggantikannya tetap menjadi misteri, karena Presiden Trump terus mengatakan bahwa dia akan "segera" mengumumkan pengganti Powell, tetapi "segera" itu tidak pernah tiba.

Dan pasti, pengganti Powell penting untuk tren USD berikutnya. Minat spekulatif saat ini tertekan oleh ketidakpastian tentang apa yang akan dilakukan atau tidak dilakukan bank sentral selanjutnya. Para pejabat The Fed telah mengisyaratkan satu pemangkasan suku bunga pada tahun 2026 dan tidak ada tindakan pada pertemuan pertama tahun ini. Investor mempertahankan taruhan setidaknya dua pemangkasan suku bunga sepanjang tahun, tetapi tidak memprakirakan tindakan apa pun pada bulan Januari.

Apakah kepala The Fed berikutnya akan bersikap hawkish atau dovish tetap menjadi misteri. Dan selama misteri ini berlanjut, para pelaku pasar tidak menempatkan taruhan baru, yang sebagian menjelaskan kebuntuan saat ini di seluruh bursa valas (forex).

Data yang Tidak Mengesankan Menambah Perdagangan yang Membosankan

Rilis data telah jauh dari menarik dalam beberapa hari terakhir. AS melaporkan data Indeks Harga Konsumen (IHK) bulan Desember yang hampir sesuai dengan ekspektasi pasar, namun tetap menunjukkan bahwa tekanan harga tetap tinggi. Inflasi tahunan, yang diukur oleh IHK, naik 2,7% dalam dua belas bulan hingga Desember, sementara IHK inti tercatat di 2,6%. Pada basis bulanan, IHK naik 0,3%, dengan ketiga data sesuai dengan angka bulan November.

AS juga merilis Penjualan Ritel bulan November, yang naik 0,6%, membaik dari angka bulan Oktober yang direvisi menjadi -0,1%. Namun, Grup Kontrol Penjualan Ritel, angka yang dirata-ratakan, tercatat di 0,4%, menyusut dari sebelumnya 0,6%.

Terakhir, AS menerbitkan data Indeks Harga Produsen (IHP) bulan Oktober dan November, dengan IHP inti tahunan di 3% YoY.

Sedikit data datang dari Eropa yang dapat membentuk arah Euro (EUR). Jerman menerbitkan estimasi akhir Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi (Harmonized Index of Consumer Prices/HICP), mengonfirmasi kenaikan tahunan 2% di bulan Desember, sementara Produk Domestik Bruto (PDB) riil naik 0,2% dari sebelumnya yang direvisi menjadi -0,5%.

Indeks Keyakinan Investor Sentix Zona Euro membaik di bulan Januari menjadi -1,8 dari sebelumnya -6,2, sementara Produksi Industri di blok tersebut naik 0,7% MoM di bulan November.

Apa yang Selanjutnya di Agenda

Dari sisi Eropa, kalender makroekonomi akan mencakup HICP Zona Euro final untuk bulan Desember, IHP Jerman untuk bulan yang sama, survei ZEW Jerman tentang Sentimen Ekonomi, dan estimasi pendahuluan Keyakinan Konsumen bulan Januari di blok Euro.

Sementara itu, Forum Ekonomi Davos akan dimulai pada hari Senin, menampilkan pernyataan dari Presiden Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB), Christine Lagarde, dan para pengambil kebijakan tingkat atas lainnya dari seluruh dunia.

Hari Kamis AS cukup sibuk, dengan data pengangguran mingguan yang seperti biasa, revisi PDB Kuartal III, dan data Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditure/PCE) untuk bulan Oktober dan November.

Terakhir, pada hari Jumat, S&P Global akan menerbitkan estimasi pendahuluan Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) bulan Januari.

Prospek teknis EUR/USD

Pasangan mata uang EUR/USD telah menunjukkan sedikit tanda kehidupan dalam beberapa hari terakhir, tetapi ditutup di zona merah untuk tiga minggu berturut-turut. Dari sudut pandang teknis, risikonya cenderung ke sisi bawah karena, pada grafik harian, pasangan mata uang ini diperdagangkan di bawah Simple Moving Averages (SMA) 20 dan 100-nya sementara nyaris bertahan di atas SMA 200 yang bullish. SMA 20-hari telah berbalik ke bawah sementara tetap di atas SMA 100-hari, mengindikasikan berkurangnya momentum jangka pendek dan memberikan resistance dinamis masing-masing di 1,1708 dan 1,1665. Pada saat yang sama, indikator-indikator teknis tetap jauh di bawah garis tengahnya, melambung sedikit pada hari terakhir minggu ini, tidak cukup untuk mengindikasikan kemajuan di depan. Penembusan di bawah SMA 200-hari di 1,1585 seharusnya membuka kemungkinan penurunan yang lebih panjang, dengan 1,1470, area support statis yang kuat, terlihat.

Pada grafik mingguan, EUR/USD diperdagangkan di bawah Simple Moving Average (SMA) 20-minggu, yang telah datar di dekat 1,1662, membatasi kenaikan. SMA 100 dan 200-minggu terus naik di bawah harga saat ini, meskipun momentum mulai berkurang. Sementara itu, indikator Momentum tetap terjebak di sekitar garis tengahnya, sementara indikator Relative Strength Index (RSI) mengarah ke bawah di sekitar 52, mengindikasikan keyakinan arah terbatas. Penutupan mingguan kembali di atas SMA 20-minggu dapat menguatkan kenaikan, dengan peluang lebih tinggi untuk kelanjutan bullish setelah pasangan mata uang ini menembus puncak Januari di 1,1765.

(Analisis teknis dalam laporan ini ditulis dengan bantuan alat AI.)